Тайванський долар стрімко піднявся вище рівня 30! Чи буде долар США ще зростати? Повний аналіз тенденцій обмінного курсу 2025 року

Короткий період — зростання новозеландського долара на 10% за кілька днів, різкі коливання ринкових настроїв

Останнім часом новозеландський долар демонструє вражаючий ріст під впливом торговельної політики США, що привернуло широке увагу ринку. Лише на початку травня за два торгові дні новозеландський долар піднявся майже на 10%, стрімко знизившись з понад 32 до 29 доларів, встановивши рекорд найбільшого одноденного зростання за 40 років. Це валютне коливання не лише стало третім за обсягом торгів у історії валютного ринку, а й змусило інвесторів задуматися: чи триватиме зростання новозеландського долара? Чи залишиться долар слабким?

Потрібно пам’ятати, що всього місяць тому ринок побоювався, що новозеландський долар може опуститися до рівня 34 або навіть 35 доларів. Тепер ситуація кардинально змінилася. Які економічні логіки приховані за цим драматичним поворотом?

Три рушії зростання новозеландського долара

Політика тарифів стала стартовим механізмом

Оголошення рівноправної тарифної політики адміністрації Трампа запалило цю валютну волатильність. Після повідомлення про відтермінування введення тарифів на 90 днів ринок одразу сформував два очікування: по-перше, глобальні компанії зосередяться на закупівлях товарів із Тайваню для обходу тарифів, що вигідно для експорту Тайваню; по-друге, МВФ несподівано підвищив прогноз зростання економіки Тайваню, а фондовий ринок показав гарні результати. Ці позитивні новини сприяли масовому припливу іноземних інвестицій у Тайвань, що стало початковим драйвером зростання новозеландського долара.

Обмежені можливості монетарної політики

Центральний банк Тайваню опинився перед дилемою. Адміністрація Трампа чітко визначила валютне втручання як ключовий пункт для перевірки, що означає, що будь-яке сильне втручання у валютний ринок може привернути увагу США. Враховуючи, що за перший квартал Тайвань зазнав зростання торгового сальдо з США на 134% до 22,09 мільярдів доларів, тиск на зростання курсу новозеландського долара є дуже сильним. Обмеженість дій центрального банку посилила цю тенденцію.

Фінансові інститути активно хеджують ризики

Дослідження UBS показують, що коливання курсу на початку травня вже перевищили межі, які можна пояснити традиційними економічними індикаторами. Масові хеджування валютних ризиків страховими компаніями і експортерами Тайваню, а також концентровані закриття позицій у валютних деривативах, значно посилили волатильність. Страхові компанії мають активи за кордоном на суму до 1,7 трильйонів доларів (переважно у державних облігаціях США), але довгий час не мали достатніх заходів для хеджування валютних ризиків. Раніше центральний банк міг ефективно стримувати зростання новозеландського долара, але тепер обмеженість політики змушує ці інституції прискорювати хеджування, створюючи самопідсилювальний цикл зростання.

Майбутній курс долара: чи є ще простір для зростання?

Труднощі прориву рівня 28

Хоча ринок очікує, що адміністрація Трампа продовжить тиск для зростання курсу новозеландського долара, більшість експертів вважає, що до рівня 28 доларів за один долар цей курс навряд чи підніметься. Можливості для подальшого зростання вже обмежені.

Як оцінювати валютний курс: індикатори

Ключовим інструментом для визначення обґрунтованості курсу є індекс реального ефективного обмінного курсу (REER), розроблений Банком міжнародних розрахунків (BIS). Значення 100 вважається рівноважним, вище — переоцінкою, нижче — недооцінкою.

За даними на кінець березня:

• Індекс долара — близько 113 → явно переоцінений
• Індекс новозеландського долара — близько 96 → в межах розумної недооцінки
• Індекс ієни — лише 73 → переоцінка для більшості азіатських експортерів

Порівняно з цим, новозеландський долар вже зріс, але його оцінка ще не повністю відображає реальну цінність.

( Порівняльний аналіз: співвідношення зростання

Якщо розглядати період з початку року до сьогодні, то зростання новозеландського долара співпадає з іншими основними валютами регіону:

• Зростання NZD: 8.74%
• Зростання JPY: 8.47%
• Зростання KRW: 7.17%

Це свідчить, що, хоча коливання досить сильні, у регіональному контексті зростання є пропорційним і не викликає особливих занепокоєнь.

) UBS прогнозує: тенденція зростання ще не завершена

Останній звіт UBS вважає, що, незважаючи на швидке зростання останнім часом, зростання новозеландського долара ймовірно триватиме з кількох причин:

• Модель оцінки показує, що валюта вже перейшла з помірної недооцінки до рівня, що перевищує справедливу цінність на 2.7 стандартних відхилення
• Ринок валютних деривативів демонструє найсильніші за 5 років очікування зростання курсу
• Історичний досвід показує, що після значного одноденного зростання зазвичай не слідує негайне розворот

UBS радить інвесторам не поспішати з протилежними операціями, але прогнозує, що коли індекс торгівельного ваги новозеландського долара зросте ще на 3% (близько до межі, яку допускає центральний банк), влада може активізувати втручання для стабілізації курсу.

Огляд курсу долара за останні десять років: розуміння довгострокових циклів

Щоб зрозуміти сучасний тренд курсу, потрібно проаналізувати історію останніх десяти років.

З 2014 по 2024 рік долар США до новозеландського долара коливався в межах 27–34, з амплітудою близько 23%, що є меншою за коливання інших валют світу. Наприклад, коливання ієни до долара становить близько 50% (від 99 до 161), що у двічі більше, ніж у новозеландського долара.

Основною рушійною силою для руху курсу є політика Федеральної резервної системи США. У період з 2015 по 2018 роки, коли ФРС знижувала темпи підвищення ставок і повернулася до політики стимулювання, новозеландський долар зміцнів до 27. Потім, після 2018 року, коли США почали підвищувати ставки, а під час пандемії 2020 року баланс ФРС зріс з 4.5 трлн до 9 трлн доларів, долар знецінювався, і новозеландський долар зростав. Після 2022 року, коли інфляція у США вийшла з-під контролю, ФРС почала швидко підвищувати ставки, і долар знову зріс. Лише у вересні 2024 року, коли ФРС почала цикл зниження ставок, курс трохи знизився.

З довгострокової перспективи психологічна межа у 30 доларів є найважливішою для новозеландського долара. Історія показує, що при курсі нижче 30 доларів більшість інвесторів купують, а при вище — продають.

Як шукати можливості під час валютних коливань

( Стратегії короткострокових інвесторів

Досвідчені трейдери можуть використовувати платформи для короткострокових операцій з USD/TWD, ловлячи коливання протягом кількох днів або навіть за один день. Якщо у вас є доларові активи, можна зафіксувати прибуток за допомогою форвардних контрактів та інших деривативів.

) Надійний спосіб для новачків

Початківцям у валютному трейдингу слід дотримуватися кількох правил:

По-перше, починайте з невеликих сум — не намагайтеся одразу вкладати багато. Надмірне ризикування може призвести до паніки і втрат. Багато платформ, наприклад Mitrade, пропонують малі обсяги для короткострокової торгівлі, що ідеально підходить для навчання.

По-друге, встановлюйте чіткі рівні стоп-лоссу. Незалежно від стратегії, захист капіталу — пріоритет. Використання низької кредитної плече — більш безпечний підхід.

По-третє, тестуйте стратегії на демо-рахунках. Більшість офіційних платформ пропонують безкоштовні демо-рахунки. Перед реальним вкладенням переконайтеся у працездатності своєї стратегії.

Довгострокове планування активів

З довгострокової точки зору рекомендується, щоб частка новозеландського долара у портфелі не перевищувала 5–10% від загальних активів. Решту коштів слід диверсифікувати у глобальні активи для зниження ризиків. Економіка Тайваню має стабільний фундамент, високий попит на напівпровідники, і ймовірність коливань у діапазоні 30–30.5 доларів є високою, що сприяє довгостроковій силі валюти. Однак потрібно уважно слідкувати за діями центрального банку і новинами щодо торгівлі США і Тайваню, оскільки вони безпосередньо впливають на курс.

Рекомендується поєднувати інвестиції у тайванські акції або облігації, щоб навіть при значних коливаннях валютного курсу ризики портфеля залишалися контрольованими.

Важливі індикатори для спостереження

Щоб прогнозувати подальший рух новозеландського долара і долара США, інвесторам слід зосередитися на:

1. Політиці ФРС — головному чиннику зміцнення або послаблення долара
2. Діях центрального банку Тайваню щодо валютного ринку — визначають потенціал для зростання новозеландського долара
3. Переговорах США і Тайваню щодо торгівлі — безпосередньо впливають на ринкові очікування
4. Глобальній ризиковій атмосфері — визначає потоки капіталу

Загалом, чи буде долар США ще зростати у 2025 році, залежить від того, чи продовжить ФРС знижувати ставки і як розвиватиметься світова економіка. Хоча короткострокове зростання новозеландського долара може бути обмежене втручанням центрального банку, з довгострокової оцінки він має потенціал для помірного зростання. Інвесторам слід залишатися раціональними і формувати стратегії відповідно до власного рівня ризиків, а не сліпо слідувати за ринком.