Сьогодні щодо даних з Non-Farm, хочу висловити кілька прямолінійних думок.

Я помітив, що багато людей потрапляють у мисленнєву пастку: слабкі дані → різке зростання ринку, сильні дані → різке падіння ринку. Звучить логічно, але торгуючи за цим сценарієм, здебільшого можна втратити гроші. Причина дуже проста — реальний спосіб функціонування ринку часто йде у зворотному напрямку від інтуїції роздрібних інвесторів.

Це моє багаторазове спостереження: ринкові очікування завжди випереджають появу самих даних. Цього тижня з Non-Farm та первинними заявками вже сформувалося спільне розуміння — що дані можуть бути слабкими. За цим очікуванням, Біткоїн уже давно виріс. Коли ж сьогодні дані справді оприлюднилися і випадково відповідали вже сформованим очікуванням, це називається реалізація очікувань. Проблема в тому, що реалізація очікувань зазвичай не приносить новизни і може легко викликати закриття позицій з прибутком, а ринок може і не зреагувати належним чином.

Ще більш боляче — момент публікації даних. Я багаторазово аналізував історичні рухи і помітив, що перші дві-три хвилини зазвичай відбувається таке: спочатку різкий стрибок або різке падіння, що активує багато стоп-ордерів з плечем, а потім ціна швидко повертається у протилежний напрямок. Лише коли емоції на ринку справді заспокояться, з’являється нормальний тренд. Багато хто, намагаючись швидко діяти одразу після публікації даних, потрапляє у цю першу хвилю різких коливань — їх зупиняють стопи і вони пропускають основний рух.

Отже, моя висновок — використовувати якість даних з Non-Farm для короткострокового прогнозування руху — це сама по собі пастка. Більш важливо стежити за тим, наскільки сильно різниця між даними і вже сформованими ринковими очікуваннями, а також як ринок поглинає цю інформацію після заспокоєння емоцій.

Справжній ризик полягає не у самих даних, а у вже сформованому ринковому консенсусі. Більшість трейдерів, намагаючись швидко заробити на моменті публікації, фактично забезпечують ліквідність для алгоритмічних сценаріїв. А справжні можливості для розміщення позицій з’являються саме після того, як емоції на ринку заспокояться.