Бик дня проти Ведмедя дня: що ці ринкові вибори сигналізують для інвесторів

Коли аналітики інвестицій визначають кандидатів у ведмеді та підозрюваних у биках, це часто відображає ширші зміни настроїв на ринку. Останні дослідження висвітлили два акції, які ідеально відображають цю різницю: одну з вибуховим імпульсом і іншу, що стикається з перешкодами.

Той, що спотикається: Starbucks під тиском

Starbucks опинився в несприятливій ситуації, наразі оцінюється як Сильний продаж. Спеціалізований кавовий ритейлер — відомий своєю глобальною мережею магазинів і преміальним асортиментом напоїв — бореться з постійними проблемами зростання продажів, які турбують його вже кілька років.

У своїй останній квартальній звітності компанія показала змішані результати. Скоригований прибуток на акцію склав $0.52, що на 5.5% менше за очікування, хоча дохід у $9.5 мільярдів трохи перевищив оцінки. Більш тривожною є динаміка виручки: глобальні порівняльні продажі магазинів зросли всього на 1% у порівнянні з минулим роком, тоді як у Північній Америці зростання майже не відбулося.

Однак є і ознаки потенційного покращення. Недавнє зростання порівняльних продажів на 1% є значним кроком уперед порівняно з поганими показниками попередніх кварталів, що свідчить про те, що найгірше позаду. Керівництво публічно висловило впевненість у відновленні, наголошуючи на фокусі на сталому зростанні та управлінні маржою. Щоб акції зберегли позитивний імпульс, критично важливо продовжувати прискорювати зростання продажів, а також підтримувати або покращувати показники прибутковості.

Відбивач: Вибухове зростання Robinhood

З іншого боку, Robinhood Markets демонструє протилежну картину — бика випадок, який важко ігнорувати. Трейдингова платформа має рейтинг Сильний купівля, з позитивним прогнозом щодо EPS.

Останні квартальні результати Robinhood перевершили очікування у кількох напрямках. Продажі зросли на 100% у порівнянні з минулим роком і склали рекордні $1.3 мільярда, тоді як скоригований прибуток на акцію підскочив на вражаючі 260%. За квартал компанія залучила $20 мільярдів чистих депозитів — рекорд для компанії, а кількість підписників Gold зросла до 3.9 мільйонів, що також є рекордом.

Що особливо важливо, так це диверсифікація бізнесу компанії. Зараз Robinhood керує одинадцятьма окремими напрямками, кожен з яких приносить $100 мільйонів або більше щорічного доходу. Середній дохід на користувача зріс на 82% у порівнянні з минулим роком, що свідчить про покращення монетизації. Сам платформа залишалася надзвичайно активною: доходи від транзакцій зросли на 129% порівняно з попереднім роком. Доходи від криптовалютних операцій вибухнули на 300%, тоді як активність у опціонах зросла на 50%, а торгівля акціями — на 86%.

Цей багатоканальний ріст доходів, у поєднанні з рекордними показниками депозитів і кількості підписників, демонструє міцний внутрішній бізнес-імпульс, який відрізняє переможців від аутсайдерів у сфері фінансових послуг.

Ознаки відновлення Microchip Technology

Microchip Technology підвищила свій прогноз чистих продажів приблизно до $1.185 мільярдів у третьому кварталі 2026 фінансового року, значно вище за початковий діапазон $1.109–$1.149 мільярдів. Це підвищення відображає широкомасштабне відновлення майже у всіх кінцевих ринках, зумовлене покращенням запасів у дистриб’юторів і безпосередніх клієнтів. Компанія очікує подальшого імпульсу у кварталі березень на основі сильних замовлень у грудні.

Прогноз прибутку без урахування непередбачених витрат був підвищений до 40 центів на акцію, що відповідає верхній межі попереднього діапазону 34–40 центів. Згідно з консенсусом Zacks, очікуваний чистий дохід за фіскальний квартал Q3 становить $1.14 мільярдів, що дає зростання на 11.5% у порівнянні з минулим роком, а прогноз прибутку — 38 центів на акцію, що на 90% більше за попередній рік.

Microchip виграє від постійних інвестицій у інфраструктуру штучного інтелекту. Її продукти для дата-центрів нового покоління, зокрема перші у галузі 3-нанометрові комутатори PCIe Gen 6, вже отримують популярність. Ці комутатори забезпечують подвоєну пропускну здатність, зменшують затримки та підвищують безпеку для хмарних рішень нового покоління. Крім того, реорганізаційні ініціативи компанії — включаючи оптимізацію виробництва та цілеспрямовані капітальні витрати — сприяють її перспективам щодо розширення маржі та підвищення ефективності витрат у майбутньому.

Висновок щодо інвестицій

Контраст між сценарієм ведмедя, як у Starbucks, і можливістю бика, як у Robinhood, підкреслює важливість визначення точок перелому. Компанії, що демонструють прискорення зростання доходів, розширення марж і міцні показники залучення підписників або клієнтів, зазвичай перевищують тих, хто бореться з застійними продажами, незалежно від їхнього минулого бренду або ринкової позиції.