Ринок закріплюється з змішаними сигналами: акції чипів зростають, тоді як великі технології зазнають невдачі

Ринки акцій закінчили тиждень у п’ятницю з роздільною особистістю. Індекс S&P 500 завершив +0.19%, а індекс Dow Jones Industrial Average показав +0.66%, відновившись після недавніх двотижневих мінімумів. Однак Nasdaq 100 не зміг утримати темп, закінчивши -0.17%, досягнувши двотижневого мінімуму. У нічних торгах ф’ючерси March E-mini S&P 500 зросли на +0.17%, тоді як ф’ючерси March E-mini Nasdaq знизилися на -0.19%.

Ралі напівпровідників веде день

Видатними учасниками у п’ятницю були компанії напівпровідників та інфраструктури штучного інтелекту. Sandisk очолив список зростаючих компаній у S&P 500 із підйомом понад +15%, тоді як Micron Technology очолив список переможців Nasdaq 100 із прибутком понад +10%.

Сильність напівпровідників була широкою. ASML Holding підскочила більш ніж на +8% після отримання подвійного підвищення рейтингу до купівлі з продажу з цільовою ціною $1,500. Lam Research, Intel, Marvell Technology та Western Digital зросли більш ніж на +4% до +8%. Applied Materials, AMD, KLA Corp, Seagate Technology Holdings та ARM Holdings також взяли участь у ралі, кожна з них здобула понад +4%.

Вітри з боку мегакеп-технологій та зростання доходностей

Динаміка ралі стикнулася з несподіваними перешкодами: акціями мегакеп-технологій. Група Величних Семи знизилася, незважаючи на ранній підйом. Tesla знизилася більш ніж на -2% після повідомлення про поставки Q4 у кількості 418,227 одиниць, що поступається очікуванням консенсусу у 440,907. Microsoft впала більш ніж на -2%, тоді як Amazon.com і Meta Platforms знизилися більш ніж на -1%. Apple закрилася з падінням -0.34%. Лише Nvidia перевершила тренд із прибутком понад +1%, а Alphabet зросла на +0.69%.

Діяльність на ринку облігацій додала тиску. Доходність 10-річних казначейських облігацій піднялася до 1.5-тижневого максимуму у 4.19% у п’ятницю, піднявшись на +2.0 базисних пункти до 4.187%. Це відображало зростання очікувань інфляції, оскільки рівень очікуваної інфляції за 10 років досяг 2.264%, максимуму за 2.5 тижні. Зростання доходності тиснуло на зростаючі акції, чутливі до ставок, протягом усього сеансу.

Акції криптовалют та інші рухи

Акції, пов’язані з криптовалютами, зросли, оскільки Bitcoin піднявся більш ніж на +1%. Riot Platforms підскочила більш ніж на +11%, тоді як Mara Holdings і Galaxy Digital Holdings кожна здобули понад +10%. Coinbase Global піднялася більш ніж на +4%, а Microstrategy закінчила з прибутком понад +3%.

Страхові компанії зазнали тиску продажу: Progressive знизилася більш ніж на -6%, а Erie Indemnity — більш ніж на -3%. Allstate, AIG і Travelers кожна впала більш ніж на -1%. Також знизилися компанії у сфері кібербезпеки: Atlassian знизилася більш ніж на -4%, а CrowdStrike — більш ніж на -3%, з Zscaler, Fortinet і Palo Alto Networks кожна знизилися більш ніж на -1%.

З позитиву — Sable Offshore підскочила більш ніж на +30% після того, як федеральний апеляційний суд дозволив компанії відновити свою офшорну трубопровідну систему у Каліфорнії. RH піднялася більш ніж на +8%, а Wayfair — більш ніж на +6% після рішення президента Трампа відкласти підвищення тарифів на м’які меблі до наступного року. Vertiv Holdings зросла більш ніж на +8% після того, як Barclays підвищив її до overweight з цільовою ціною $200 .

Економічні дані та ринковий фон

Індекс PMI виробництва у США за грудень склав 51.8, точно відповідно до очікувань. Європейські ринки у п’ятницю знайшли міцну опору, зростаючи до рекордного максимуму, з прибутком +1.02%. PMI у Єврозоні за грудень було знижено на -0.4 до 48.4, хоча M3 грошової маси за листопад перевищив очікування, показавши +3.0% у річному вимірі — найвищий показник за чотири місяці. PMI у Великій Британії за грудень було переглянуто до 50.6, зниження на -0.6 порівняно з попередніми оцінками.

Доходність урядових облігацій Європи зросла разом із доходністю казначейських облігацій. 10-річний німецький бунд піднявся до 1.5-тижневого максимуму у 2.910%, тоді як 10-річний британський гілт досяг 4.537%.

Учасники ринку оцінюють ймовірність зниження ставки на -25 базисних пунктів на засіданні Федеральної резервної системи 27-28 січня усього у 15%, тоді як свопи вказують лише на 1% ймовірності підвищення ставки на +25 базисних пунктів від Європейського центрального банку 5 лютого.