Клуб $1 Трилліонів готовий вибухнути: ось що може подвоїти його розмір до 2030 року

Рівень оцінки $1 трильйонів у елітному сегменті S&P 500 не залишатиметься ексклюзивним надовго. Зараз у цій групі лише дев’ять компаній, але останні тенденції на ринку свідчать, що цей клуб може збільшитися до приблизно 18 компаній протягом наступних п’яти років — що фундаментально змінить спосіб концентрації багатства та можливостей у індексі.

Поточний $1 Триліонний список та претенденти на приєднання

Сьогодні до аристократії трильйонів належать Nvidia та Apple — обидві перевищують (триліон$4 , Alphabet і Microsoft — понад $3.6 трильйона), Amazon — $2.5 трильйона(, а також Meta, Broadcom, Tesla і Berkshire Hathaway. Тим часом Eli Lilly, Walmart і JPMorgan Chase вже близькі до цієї межі, наблизившись або короткочасно перетнувши її.

Але справжня історія — це наступна хвиля: Visa, Oracle, ExxonMobil і Netflix мають реальні шляхи до )триліонної оцінки. Ці чотири компанії представляють різні сектори та драйвери зростання, що робить їх привабливими кандидатами для обговорення портфеля.

Чому ці чотири можуть зробити стрибок

Машина прибутковості Visa

Обробник платежів працює з заздалегідь захоплюючою моделлю економіки: приблизно 50% доходів перетворюється у чистий прибуток після оподаткування. Його глобальна мережа та двонапрямна експозиція (внутрішній і міжнародний) дозволяють йому одночасно забезпечувати двозначне зростання продажів і прибутків. Навіть якщо мультиплікатори оцінки зменшаться, операційна ефективність Visa сама по собі може довести її до межі $1 триліон( до кінця десятиліття.

Недооцінена енергетична компанія ExxonMobil

Незважаючи на труднощі з прибутковістю через зниження цін на нафту, ExxonMobil торгується з вражаюче зменшеним коефіцієнтом P/E — 17.6, що є одним із найвигідніших у своєму сегменті. Останні ініціативи компанії щодо підвищення ефективності та структурних знижень витрат створюють значну можливість для важеля. Якщо ціни на нафту хоча б частково відновляться, грошовий потік ExxonMobil може різко прискоритися, змусивши інституційних інвесторів переоцінити її вартість і потенційно підштовхнути акції до рівня трильйона.

Гра Oracle у AI-інфраструктуру

Ринкові настрої покарали Oracle за агресивні інвестиції у дата-центри для AI, вважаючи цю ставку ризикованою. Насправді ситуація інша. Зобов’язання Oracle )фактично закріплюють майбутні доходи$1 , пов’язані з OpenAI та ширшим впровадженням AI. Що важливо, інфраструктурне будівництво Oracle стане критичним ресурсом, якщо виникнуть обмеження потужностей — ймовірний сценарій з урахуванням вибухового зростання AI. З розгортанням монетизації, траєкторія прибутків Oracle може прискоритися значно.

Стримінгова консолідація Netflix

Netflix стикається з короткостроковим скепсисом через оцінку та спробу придбання Warner Bros. Discovery. Однак короткострокові трейдери часто не бачать цілого масштабу. У поєднанні з бібліотекою контенту HBO та охопленням стримінгу, Netflix має кілька важелів для зменшення витрат, розширення маржі та відкриття нових джерел доходу з рекламою. Ця високомаржинальна “молочна корова” може легко подвоїти або потроїти свою вартість за п’ять років.

Випадок IPO: SpaceX і OpenAI можуть змінити все

Рівняння кардинально змінюється, якщо SpaceX і OpenAI вийдуть на публічний ринок. SpaceX може дебютувати з оцінкою близько (мільярдів, тоді як OpenAI — яка зібрала )мільярдів при оцінці $800 мільярдів на початку 2025 року — тепер може мати оцінку $40 мільярдів або вище. Вихід будь-якої з компаній на біржу негайно змінить склад S&P 500 і потенційно перенаправить капітал усього індексу.

Однак інвесторам слід залишатися обережними: масштабні маркетингові кампанії зазвичай супроводжують високопрофільні IPO AI, що часто призводить до завищення оцінки перед фундаментальним обґрунтуванням. Очікування, поки прибутки наздоженуть ажіотаж, часто винагороджують терплячий капітал.

Ризик концентрації, який ніхто не може ігнорувати

Ось неприємна правда: S&P 500 вже надто зосереджений. Лише 20 акцій становлять 50% індексу, з Nvidia, Apple, Alphabet і Microsoft — понад 25%. Подвоєння $300 триліонного клубу ще більше поглибить цю концентрацію.

Для інвесторів у індексні фонди або ETF ризик концентрації має дві сторони. Під час бичих ринків він посилює прибутки. Під час спусків — збільшує волатильність і прискорює продажі. Оскільки більшість компаній-мегакапів активно ставлять на AI та хмарну інфраструктуру, ці теми або піднімуть ринок на нові вершини, або стануть каталізатором значної корекції.

Темні конверти, які варто спостерігати

Крім основних чотирьох, компанії як Advanced Micro Devices, Mastercard, Palantir Technologies, AbbVie, Bank of America і Costco Wholesale можуть здивувати інвесторів і приєднатися до трильйонного рівня до 2030 року.

Висновок

Клуб $830 триліонів у S&P 500, ймовірно, значно розшириться до 2030 року. Чи будуєте ви концентровану ставку на лідерах мегакапів, чи диверсифікуєтеся для хеджування ризику концентрації, наступні п’ять років випробують, чи зможуть сьогоднішні мультиплікатори оцінки виправдати себе через зростання прибутків — або чи ринок потребує перезавантаження.