Рецесія очікується у 2026 році? Історичні дані показують, що насправді слід робити інвесторам у акції

Переваги довгострокового накопичувача багатства

Хвилюєтесь щодо потенційної рецесії, яка може настати у 2026 році? Фінансові прогнозисти залишаються розділені. У той час як дослідження J.P. Morgan Global Research оцінює ймовірність рецесії цього року лише у 35%, а дані Федерального резерву Нью-Йорка свідчать про ще нижчі шанси на основі спредів по казначейських облігаціях, невизначеність тримає багатьох інвесторів у напрузі.

Але ось що може вас здивувати: Якщо проаналізувати повний список рецесій у США, починаючи з 1957 року, виникає вражаюча закономірність, яка свідчить, що роки рецесії можуть бути вашою найкращою можливістю.

Півстоліття доказів: як ринки рухалися під час рецесій

Індекс S&P 500 сформувався у своїй сучасній формі з 500 компаній у березні 1957 року. За наступні 70 років Америка пережила 10 великих рецесій. Що трапилося з доходністю акцій у ці конкретні роки рецесії?

Картина під час самого спаду виглядає похмуро. Індекс знизився на 11% під час рецесії 1957 року, ще на 11% у 1969-му, і на руйнівні 19% під час кризи нафтового ембарго 1973 року. Наслідки краху дот-кому 2001 року та фінансової кризи 2008 року також були значними.

Однак—і це ключовий момент— розширте свій інвестиційний горизонт за межі одного року рецесії, і картина повністю змінюється.

П’ять років потому, потім десять: дивовижне повернення

Саме тут історичний список рецесій у США стає справді переконливим для довгострокових інвесторів:

П’ятирічна динаміка після початку рецесії:

• Рецесія 1957 року: +24% прибутку
• Рецесія 1960 року: +56% прибутку
• Рецесія 1973 року (ембарго): -1% (майже без змін, потім відновлення)
• Подвоєння рецесії 1980-81: +53% потім +90%
• Рецесія 1990 року: +50% прибутку
• Крах технологічного сектору 2001 року: -17% (ще відновлюється після тривалого ведмежого ринку)
• Фінансова криза 2007 року: -5% (зумовлено крахом 2008)
• Пандемія 2020 року: +309% прибутку

Середній п’ятирічний приріст усіх початків рецесії? Майже 54%.

Десятирічна динаміка після початку рецесії: Докази стають ще переконливішими. За 10 періодів рецесії, задокументованих, індекс S&P 500 у середньому давав прибуток близько 113% за наступне десятиліття—більш ніж подвоюючи багатство інвесторів у більшості сценаріїв.

Єдине суттєве виключення—рецесія 2001 року, яка передувала фінансовій кризі 2008 року. Навіть падіння 2007 року, яке відбувалося напередодні одного з найгірших ведмежих ринків історії, все одно принесло приблизно 77% доходу за наступне десятиліття.

Чому ця закономірність повторюється

Психологія ринків під час рецесій створює можливості. Коли більшість інвесторів панікують і продають, дисципліновані довгострокові інвестори, які зберігають свої позиції або додають до них, фактично купують акції за зниженою ціною. До моменту, коли економіка починає швидко відновлюватися (зазвичай через 2-3 роки), їх накопичені позиції значно зростають у ціні.

Крім того, рецесії зазвичай не тривають довго—в середньому близько 6-12 місяців історично. Індекс S&P 500 витрачає набагато більше часу у фазах відновлення та розширення, ніж у фазах скорочення. З точки зору ймовірності, тримати акції під час короткочасного спаду майже гарантує участь у набагато довшому періоді зростання, що слідує.

Чи варто купувати, якщо рецесія станеться у 2026?

Для інвесторів із горизонтом 5-10 років історичний досвід дає однозначну відповідь: так, ймовірно, варто купувати.

Чи обираєте ви індексний фонд, що слідкує за S&P 500, чи створюєте диверсифікований портфель акцій, дані свідчать, що ви майже напевно вийдете з цього періоду з прибутком—незалежно від того, що станеться в економіці у 2026 році.

Найбільший ризик—не купити під час рецесії. Ризик—залишитися осторонь і пропустити відновлення, коли воно настане.

Важливо: минулі результати не гарантують майбутніх. Розглядайте свій інвестиційний горизонт, толерантність до ризику та фінансові цілі перед будь-якими інвестиційними рішеннями.