Прогноз цін на літій вказує на сильний 2026: Чотири основні виробники готові до зростання

Ринок літію перебуває на переломному етапі. Після того, як ціни знизилися приблизно на 90% від максимумів 2022 року через сповільнення попиту на електромобілі та перевищення пропозиції, останні сигнали свідчать про суттєве відновлення. Ціни на китайський карбонат літію за останні тижні зросли більш ніж на 20%, а лідери галузі попереджають про потенційно напружену ситуацію з пропозицією та попитом у 2026 році.

Що змінилося? Картина попиту значно розширилася за межі електромобілів. Встановлення сонячних панелей у Європі, Північній Америці та Азії швидко прискорюється, сприяючи значному впровадженню систем зберігання енергії на батареях (BESS). Тим часом, масштабна інфраструктура штучного інтелекту — включаючи дата-центри, що споживають електроенергію, еквівалентну малим містам — дедалі більше залежить від літій-іонних батарей для управління піковими навантаженнями та стабілізації мережі. Дивлячись у майбутнє, автономні транспортні засоби та роботизовані системи можуть розблокувати ще один десятилітній цикл споживання літію.

Глобальні уряди тепер визнають стратегічну важливість літію, розглядаючи його поряд із енергетичною безпекою та оборонними можливостями. Ця політика створює структурну підтримку для ринку. За останніми прогнозами, світовий ринок літію зросте з $13.9 мільярдів у 2024 році до $55.5 мільярдів до 2032 року — з середньорічним складним темпом зростання близько 19%. Основні виробники вже дають свої прогнози щодо цін на літій: Ganfeng Lithium прогнозує, що світовий попит зросте на 30-40% у 2026 році, і ціни можуть досягти 150 000–200 000 RMB за тонну, коли баланс буде відновлено.

Rio Tinto: Створення масштабу через стратегічні злиття та поглинання

Rio Tinto став активним гравцем у переформуванні ринку літію. Купівля компанії Arcadium Lithium за $6.7 мільярдів цього року надала компанії один із найбільших ресурсних баз у галузі та диверсифіковану пропозицію продукції. Гігант гірничодобувної промисловості тепер прагне керувати активами літію рівня Tier 1, що виробляють понад 200 000 тонн карбонату щороку до 2028 року.

Розширення в Південній Америці є ще одним напрямком зростання. Rio Tinto володіє проектом Rincon в Аргентині, де у 2024 році було виділено $2.5 мільярдів на розвиток. Ця операція має давати до 60 000 тонн літію високої чистоти щороку починаючи з 2028 року. Крім того, цього року Rio Tinto створила спільні підприємства з Codelco та ENAMI у Чилі для розробки преміум-ресурсів літію, забезпечуючи довгострокове постачання.

Акції компанії відображають довіру інвесторів, маючи рейтинг Zacks #1 (Strong Buy). Консенсусні оцінки прогнозують, що прибуток на акцію Rio Tinto за наступний рік зросте на 11% у порівнянні з попереднім роком, що свідчить про стабільне покращення операцій.

Lithium Americas: Лідер внутрішнього постачання

Lithium Americas реалізує цілеспрямовану стратегію навколо проекту Thacker Pass у Неваді — дому найбільшого літієвого ресурсу в США. Успішна розробка дозволить США стати другим за величиною виробником літію у світі. Об’єкт орієнтований на виробництво 40 000 тонн літію щороку, що достатньо для приблизно 800 000 електромобілів.

Державна підтримка була значною та конкретною. Міністерство енергетики США у жовтні придбало 5% акцій Lithium Americas і проекту Thacker Pass, демонструючи федеральну прихильність до внутрішніх ланцюгів постачання. Ще важливіше, DOE затвердило початкове фінансування $435 мільйонів з більшого кредитного фонду у $2.23 мільярди, що фінансує будівництво до завершення. Механічне будівництво об’єкта на першій фазі йде до завершення наприкінці 2027 року.

LAC наразі має рейтинг Zacks #3 (Hold). Консенсусні прогнози вказують на приблизне зростання чистого прибутку компанії на 42% у порівнянні з попереднім роком, що відображає переваги масштабування.

Albemarle: Ефективність і масштаб

Як один із провідних світових виробників літію, Albemarle послідовно розширює потужності переробки через проекти з високою рентабельністю, що зосереджені на підвищенні ефективності. Ініціатива з підвищення виходу з родовища Salar у Чилі досягла 50% виробничої потужності, тоді як китайський об’єкт переробки Meishan працює попереду графіка. Записаний обсяг інтегрованої переробки підкріпив обсяги третього кварталу 2025 року для підрозділу енергозбереження.

Оптимізація витрат залишається стратегічним пріоритетом. Albemarle очікує, що 2025 року ініціативи з підвищення продуктивності принесуть приблизно $450 мільйонів у заощадженнях та підвищенні ефективності — перевищуючи початкову ціль у $300-400 мільйонів. Ці зусилля дозволять компанії зберегти конкурентну перевагу у світовому зростанні попиту на літій.

З урахуванням зростаючого попиту клієнтів, розширення потужностей і підвищення операційної ефективності, Albemarle добре підготовлена до відновлення у 2026 році. Zacks оцінює акції на рівні #3, а консенсусні прогнози прибутку вказують на зростання EPS у 2026 році на 217% у порівнянні з попереднім роком.

Sociedad Quimica y Minera: Глобальна диверсифікація

Sociedad Quimica y Minera (SQM) керує географічно розподіленою платформою літію, що охоплює Чилі, Австралію та Китай — забезпечуючи експозицію до прогнозу цін на літій у кількох юрисдикціях і формах продукції.

У Чилі компанія орієнтується на виробництво 240 000 метричних тонн літію щороку на Salar de Atacama до 2026 року, доповнюючи його потужностями з виробництва 100 000 метричних тонн літієвої гідроксиду до кінця 2025 року. Проект Mt. Holland у Австралії — операція з виробництва 50 000 метричних тонн літієвого гідроксиду, розроблена через спільне підприємство, — продовжує просуватися вперед, а дослідницькі роботи виявляють додаткові ресурси. Операції в Китаї включають завод з виробництва 40 000 метричних тонн гідроксиду та об’єкт для обробки на замовлення, що поглиблює downstream-інтеграцію.

Керівництво SQM очікує, що довгостроковий попит на літій структурно перевищить пропозицію, і вважає, що оновлені потужності компанії дозволять їй здобути частку ринку, зокрема у постачанні батарей для EV. Акції мають рейтинг Zacks #3, а консенсусні оцінки EPS на 2026 рік вказують на зростання на 117% у порівнянні з попереднім роком.

Тренд відновлення літію набирає обертів

Оскільки ціни на карбонат літію відновлюються і прогноз цін на ринку значно покращується, ці чотири виробники пропонують різні підходи до експозиції — від масштабної диверсифікації до концентрації внутрішнього постачання та операційної досконалості. Кожен із них має різні профілі ризику та доходності для інвесторів, що навчаються циклу відновлення попиту.