Комунальні послуги з природного газу стають привабливим доповненням до портфеля на тлі зростаючого попиту та змін у прогнозах цін

Ринок природного газу США переживає структурний зсув, викликаний кількома каталізаторами. Попит продовжує зростати завдяки чистому згорянню природного газу, з особливо сильним зростанням у дата-центрах, що керуються ШІ та потребують цілодобової енергії, промисловому поверненню виробництва, розширенню використання електромобілів та сезонним опалювальним потребам у холодні зимові місяці. У міру того, як країна відходить від вугільної генерації, природний газ заповнює прогалину у постачанні — Управління енергетичної інформації США (EIA) прогнозує, що природний газ буде становити 40% американського виробництва електроенергії протягом 2025 та 2026 років. Тим часом, зростаючий експорт СПГ з США ще більше підсилює внутрішній попит на це критичне джерело енергії.

Підтримка ринку для розподільних компаній

Інвестори, що шукають стабільний дохід, повинні розглянути сектор газорозподілу з високими капітальними витратами, де Atmos Energy Corporation [ATO] та Spire Inc. [SR] представляють привабливі можливості на 2026 рік. Інфраструктура, що підтримує розподіл природного газу, охоплює приблизно 2,5 мільйона миль трубопроводів по всій країні, створюючи природні конкурентні переваги для усталених комунальних підприємств.

Більш широка економічна ситуація сприяє інвестиціям у комунальні послуги. Федеральна резервна система знизила свою базову ставку на 175 базисних пунктів, з діапазону 5,25%-5,50% до 3,50%-3,75%, з очікуваннями подальшого зниження у 2026 році. Комунальні підприємства з високими капітальними витратами безпосередньо виграють від зниження відсоткових ставок, оскільки нижчі витрати на позики покращують прибутковість і забезпечують стабільність дивідендів.

Динаміка цін на природний газ та інвестиційний прогноз

З огляду на метрики прогнозування цін на природний газ, ЕІА прогнозує, що ціни досягнуть приблизно $4.30 за мільйон британських теплових одиниць (MMBtu) під час зимового сезону 2025-2026 років. Після цього піку моделі прогнозування цін на природний газ передбачають їх пом’якшення до $4.00 у 2026 році, оскільки обсяги виробництва зростають і погода нормалізується. Ця траєкторія цін підтримує інвестиційну тезу для розподільних компаній, які отримують вигоду від стабільного пропуску незалежно від коливань цін.

Газові компанії займають унікальну позицію у портфелях інвестицій. Вони надають необхідні послуги з передбачуваними грошовими потоками, забезпечуючи надійні виплати дивідендів, що приваблює інвесторів, орієнтованих на дохід. У середовищі, де доходність облігацій зменшується через зниження відсоткових ставок, комунальні підприємства все більше функціонують як альтернативи фіксованого доходу.

Два лідери у сфері розподілу, які варто розглянути

Використовуючи Zacks Stocks Screener для визначення газорозподільних компаній із рейтингом Zacks #2 (Buy) та бета менше 1.0, виділяються дві компанії:

Atmos Energy Corporation керує регульованим бізнесом з розподілу та зберігання природного газу з головним офісом у Далласі. Компанія інвестує $26 мільярдів протягом фіскального 2030 року для модернізації трансмісійної та розподільної інфраструктури, прагнучи до 6-8% річного зростання прибутку під час цього інвестиційного циклу. Прогноз довгострокового зростання прибутку становить 7.98%, тоді як поточна дохідність дивідендів — 2.34%, що перевищує середню доходність S&P 500 у 1.4%. З бета 0.75, ATO демонструє меншу волатильність, ніж ширший ринок — характеристику, високо ціновану консервативними інвесторами. За останні 60 днів консенсус-аналітики підвищили оцінки прибутку за фіскальні 2026 та 2027 роки на 1.52% та 1.18% відповідно.

Spire Inc. прагне органічного зростання через систематичне розширення інфраструктури та інновації у своїй базі у Сент-Луїсі. Компанія нещодавно збільшила свій 10-річний план капітальних інвестицій до $11.2 мільярдів, що тепер охоплює фіскальний 2035 рік. Це сприяє довгостроковій цілі зростання скоригованого EPS на 5-7%, а прогноз на фіскальний 2027 — $5.75. Поточна дохідність дивідендів становить 3.93%, тоді як довгострокове зростання прибутку прогнозується на рівні 10.54%. Бета SR — 0.66, що свідчить про ще більшу стабільність, ніж у його колег. Варто зазначити, що консенсус-аналітики підвищили оцінки прибутку за фіскальні 2026 та 2027 роки на 4.77% та 4.27% відповідно за останні 60 днів.

Обидві компанії перевищили результати ширшого сектору Zacks Utilities за останні шість місяців, підтверджуючи їхню операційну ефективність і позиціонування на ринку у міру прискорення попиту на природний газ.