Десятиліття золота: у що могла б перетворитися ваша інвестиція у 1000 доларів

Числа за 10-річною динамікою золота

Минуле десятиліття пропонує переконливі дані для інвесторів у золото. Десять років тому середня ціна золота становила $1,158.86 за унцію. Швидко просунувшись вперед до сьогоднішнього дня, ця цифра зросла приблизно до $2,744.67 за унцію — що становить 136% приросту або приблизно 13.6% щороку. Для тих, хто купував дорогоцінний метал у 2015 році, початкова покупка за $1,000 могла б вирости до приблизно $2,360 сьогодні.

Це гідний прибуток за будь-якими стандартами. Однак у порівнянні з традиційними ринками акцій картина стає більш нюансованою. Індекс S&P 500 приніс 174.05% доходу за той самий період, з середнім показником 17.41% щороку — і це без врахування реінвестицій дивідендів.

Чому шлях золота був таким волатильним

Розуміння траєкторії золота вимагає історичного контексту. Коли долар США відокремився від підтримки золотом у 1971 році, ціна металу почала вільно коливатися. Наступні 1970-ті роки ознаменувалися вибуховим бичачим трендом, з середнім річним доходом 40.2%. Свято закінчилося раптово в 1980-х — з 1980 по 2023 рік середні щорічні прибутки становили лише 4.4%, а 1990-ті були особливо жорсткими для власників золота.

Основна причина? На відміну від акцій або нерухомості, золото не генерує грошового потоку. Воно не приносить прибутку для оцінки, не має дивідендів для реінвестицій. Золото просто існує як засіб збереження вартості — що мало значення під час економічної стабільності, але стає критичним, коли системи руйнуються.

Де золото сяє: фактор хеджування

Саме тому досвідчені інвестори підтримують експозицію до золота. Коли геополітичні ризики зростають або валютні курси знецінюються, капітал спрямовується до дорогоцінних металів. У 2020 році золото зросло на 24.43% на тлі невизначеності пандемії. У 2023 році під час інфляційного кризу воно піднялося на 13.08%. Поточні прогнози свідчать, що 2025 рік може принести ще 10% приросту, потенційно наближаючись до порогу у $3,000 за унцію.

Магія золота полягає у його зворотних відносинах з ринками акцій. Зазвичай крах фондового ринку спричиняє зростання золота — ці класи активів рухаються у протилежних напрямках, створюючи справжні переваги диверсифікації портфеля.

Реалістичний вердикт

Золото не є двигуном збагачення, як акції або нерухомість. Це захисна страховка. Не очікуйте, що капітал зростатиме так само швидко, як на фондовому ринку; натомість очікуйте збереження стабільної купівельної спроможності та стабільності портфеля під час криз.

При аналізі 10-річної динаміки ціни золота стає очевидним: стабільне довгострокове зростання переривається різкими спадками. Для консервативних інвесторів, що шукають некорельовані активи, така торгівля часто має сенс. Для портфелів, орієнтованих на зростання, золото залишається скромним, але важливим компонентом, а не основним драйвером.