Ринкові оцінки досягли нових максимумів? Попередження за індикатором Баффета, що наближається до 230%

Оцінки американського фондового ринку вже досягли вражаючого рівня. Згідно з останніми даними, індикатор Баффета (співвідношення загальної ринкової капіталізації США до ВВП) піднявся до 223%-224%, деякі джерела навіть показують близько 230%. Це число оновлює історичний рекорд, перевищуючи пікові значення під час інтернет-бульбашки 2000 року, а також значно перевищує максимум після пандемії 2021 року.

**Історичний орієнтир: наскільки ми близькі до ризику?**

Ці цифри здаються тривожними, але для розуміння їхнього значення потрібно врахувати історичний контекст. Довгострокове збалансоване положення індикатора Баффета становить приблизно 80%-100%, а в межах 100%-120% вважається відносно здоровим і обґрунтованим рівнем оцінки. Коли індикатор перевищує 120%, ринок вже перебуває у стані відносного переоцінювання. А тепер, при рівні понад 220%, це означає, що оцінки акцій у порівнянні з економічними базовими показниками досягли екстремальних рівнів.

**Значення індикатора: чому Воррен Баффет так його цінує?**

Індикатор Баффета вважається одним із найнадійніших інструментів для оцінки ринкових оцінок, оскільки він відображає відносини між фондовим ринком і реальною економікою. Коли загальна ринкова капіталізація значно перевищує економічний обсяг виробництва, логіка підказує, що учасники ринку занадто завищують очікування щодо майбутніх доходів. Воррен Баффет багато років використовує цей показник як основний орієнтир для визначення переоцінки ринку, і його важливість очевидна.

Цей рекордний рівень змушує кожного учасника ринку серйозно задуматися.