Суд чітко висловився: особисті операції з віртуальними активами не є рівнозначними незаконній діяльності! Галузь зустрічає розумний переломний момент

Останнім часом рішення Другого апеляційного суду Шанхаю привернуло увагу, зокрема щодо переосмислення характеру особистих операцій з віртуальними валютами. Цей випадок вважається однією з найвагоміших юридичних сигналів цього року у галузі, і заслуговує на серйозне вивчення кожним учасником ринку.

Прорив у юридичній сфері

Шанхайський Другий апеляційний суд у процесі розгляду відповідних справ висловив досить чітку юридичну позицію: звичайні інвестори, що здійснюють купівлю-продаж віртуальних активів виключно як інвестиційну діяльність, а не як підприємницьку, зазвичай не визнаються злочинами незаконного ведення бізнесу.

Що це означає? Простими словами, якщо ви — регульований учасник ринку, що використовує власні кошти для торгівлі криптовалютами, і отримуєте прибуток або зазнаєте збитків, але не порушуєте нижче визначених меж, ваша особиста діяльність не повинна кваліфікуватися як кримінальний злочин:

По-перше, розмежування за ознакою комерційної діяльності. Закон починає визнавати, що інвестиції та комерційна діяльність мають суттєві відмінності. Перша — це розсіяна, непостійна поведінка щодо активів; друга — організована, системна діяльність з метою отримання прибутку. Обидва не слід змішувати.

По-друге, межі розрахунків і платежів. Купівля-продаж віртуальних валют — це одне, але якщо ви починаєте виступати посередником у обміні фіатних грошей і криптоактивів, надаєте масштабні платіжні послуги — це вже вихід у сферу фінансового бізнесу, і підпадає під інше регулювання.

Ще раз, про кримінальні ризики. Будь-які дії, пов’язані з шахрайством, незаконним залученням інвестицій, відмиванням грошей тощо, залишаються пріоритетом для правосуддя і не залежать від відповідності особистих операцій.

Чому це рішення має історичне значення

За останні кілька років у сфері криптовалют існувала широка тривога — після регуляторних змін 2021 року багато звичайних інвесторів опинилися під загрозою правових ризиків. Чи вважається купівля-продаж незаконною? Ця невизначеність довго тримала учасників ринку у напрузі.

Заява Другого апеляційного суду Шанхаю змінила цю ситуацію. Чіткий голос із передової у фінансовому правосудді Китаю фактично окреслює для особистих операцій межі безпечної діяльності.

З точки зору регуляторної логіки, це свідчить про зрілість судової думки:

Деталізація розмежувань замість універсальної заборони. Не всі операції з віртуальними активами тепер автоматично вважаються незаконними, а розглядаються з урахуванням конкретних ознак поведінки. Це демонструє повагу до реальності ринку і до правової логіки.

Чітке визначення пріоритетів у правозастосуванні. Юридичні ресурси будуть спрямовані на боротьбу з реальними фінансовими зловживаннями — шахрайством, Понці схемами, відмиванням грошей. Це позитивний сигнал для очищення ринкового середовища.

Відповідність глобальним трендам регулювання. Гонконг, Сінгапур, Дубай і інші регіони просувають стандарти регулювання віртуальних активів, і внутрішній судовий голос з’являється як раціональна відповідь на глобальні тенденції у фінтехі.

Необхідність чітких меж ризиків

Але слід підкреслити: це рішення не проголошує, що «усі операції з віртуальними активами є легальними», а лише уточнює, що саме не є злочином незаконного ведення бізнесу. Це принципова різниця.

Абсолютно заборонені межі:

Будь-яка діяльність з обміну фіатних грошей і криптоактивів, що має ознаки маркет-мейкінгу або масштабних обмінних сервісів, залишається під пильним контролем регуляторів і судів, і має найвищий рівень ризику.

Фінансові піраміди, МЛМ-проекти та шахрайські схеми залучення інвестицій — це організована злочинність, і вони не мають жодного відношення до сфери застосування цього рішення. Обіцянки фіксованого доходу або залучення нових учасників слід уникати категорично.

Законність джерел фінансування також важлива. Використання криптоактивів для приховування нелегальних коштів або відмивання грошей — це міжнародний злочин, і його не змінить відкриття ринку.

Майбутні податкові норми також потрібно враховувати заздалегідь. Хоча наразі це не є пріоритетом правоохоронних органів, доходи від особистих операцій рано чи пізно будуть під оподаткуванням.

Як інвесторам діяти

Що означає це рішення для довгострокових учасників ринку?

Ментально можна трохи заспокоїтися. Не потрібно щодня відчувати себе «злочинцем». Регульована торгівля — це ваше право, і закон уже дав досить чітке підтвердження.

Але важливо посилювати свою правову обізнаність. Знати межі, за якими починається кримінальна відповідальність, — це найкращий захист для себе.

Постійне здобуття знань — пріоритет. Прибутки на ринку залежать більше від рівня знань і циклічності, ніж від ризикових спроб. Це особливо актуально у сфері криптовалют.

Регуляторна база потребує часу для розвитку. Цей судовий випадок — важливий і позитивний сигнал, але ми ще очікуємо більш високий рівень нормативної бази. На даний момент потрібно зберігати раціональність і терпіння.

Висновки для галузі

Це рішення відображає великий зсув: від повної заборони до раціонального регулювання.

Для тих, хто займається розробкою блокчейн-технологій і застосувань, воно створює психологічну стабільність. В умовах відповідності законодавству, інновації отримують нове визнання.

Для звичайних учасників — це певне підтвердження їхніх прав. У контексті глобального диверсифікації активів, віртуальні активи стають невід’ємною частиною фінансового ринку. Раціональне правове ставлення поступово формується.

Для всієї галузі — це етап еволюції від простого контролю до більш тонкого регулювання. Глибина і масштаб цієї еволюції безпосередньо вплинуть на довгострокову екосистему у країні.

Підсумок

Заява Другого апеляційного суду Шанхаю відображає зрілість регуляторної мудрості: захищає законних учасників і інновації, але не залишає без уваги справжні фінансові злочини. Не дозволяє ігнорувати ризики, але й не обмежує розвиток.

Масштабування ринку віртуальних активів — глобальний тренд, і просте жорстке заборонення не вирішить проблем. Деталізоване законодавство і правильне застосування — це основа стабільності.

Хоча це лише судова справа, її сигнал дуже ясний: учасники ринку можуть більш раціонально і спокійно брати участь у торгівлі віртуальними активами, дотримуючись правових меж і правил. Це безперечно сприятиме здоровому розвитку екосистеми.