Початкове ознайомлення з криптовалютною торгівлею: основні різниці між спотовою торгівлею, кредитним плечем та контрактами на різницю цін — все в одному поясненні

Знайомство з ринком через спотову торгівлю

Найбільш базовий спосіб торгівлі — це спотова торгівля, концепція дуже проста — ви йдете з грошима купувати товари, після оплати товар стає вашим. Це ж саме застосовується і до світу біткоїнів: припустимо, ви купуєте один біткоїн за 6000 USDT, і цей біткоїн реально лежить у вашому гаманці, ви маєте повне право власності та розпорядження, можете перевести його до холодного гаманця або передати іншим.

Переваги спотової торгівлі — чітке право власності, контроль ризиків — кількість монет, які ви тримаєте, ніколи не зміниться через коливання ринку. Недоліки очевидні: прибуток обмежений у одному напрямку, потрібно чекати зростання ціни, щоб отримати прибуток. При падінні ринку потрібно або закрити позицію з збитком, або довго тримати, інших варіантів немає.

Торгівля з кредитним плечем: використання позичених коштів для збільшення інвестицій

Торгівля з кредитним плечем — це оновлений режим, що базується на спотовому ринку, основна ідея — використовувати невелику суму власних коштів у ролі застави, позичає платформою додаткові кошти для розширення обсягу торгів.

Сценарій “лонг”: припустимо, ви вважаєте, що певна монета зросте, ви можете закласти свої монети або USDT, взяти позику у USDT і купити більше цієї монети за поточною ціною. Коли ціна досягне цільової позначки — продаєте, повертаєте позику, а різниця — ваш прибуток.

Сценарій “шорт”: навпаки, якщо ви прогнозуєте падіння монети, можете позичити цю монету у платформи, продати її за високою ціною, а коли ціна знизиться — купити ту ж кількість монет за меншими коштами для повернення позиції. Різниця у кількості монет — ваш прибуток. Наприклад, у парі BTC/USDT для лонгу потрібно позичити USDT, для шорту — BTC.

Множина кредитного плеча зазвичай встановлюється платформою і може бути від 1 до 100 разів. Менше множина підходить для обережних трейдерів, більш агресивні можуть обирати вищі. Важливо пам’ятати, що торгівля з кредитним плечем крім відсотків за позику, також передбачає сплату комісій за позичку та торгівельних зборів.

Контрактні договори та торгівля контрактами: спрощена версія з кредитним плечем

Контрактна торгівля — це покращена ітерація режиму з кредитним плечем. Вона використовує механізм контрактів на різницю (CFD), що дозволяє трейдерам не позичати і не повертати монети, а просто обрати множину і почати торгувати. В порівнянні з складною процедурою позичання і повернення, операції з контрактами значно спрощені, і новачки можуть швидко освоїтися.

Контракти за часом розділяються на два типи:

Бессрочні контракти: доки не відбудеться ліквідація, ви можете безстроково тримати позицію, що робить їх більш гнучкими, підходять для терплячих трейдерів.

Фіксовані контракти: з термінами — тижневі, квартальні тощо, автоматично закриваються і підсумовуються при завершенні строку, підходять для короткострокових коливань.

За способом розрахунку — є два варіанти: у базовій валюті (залежно від прибутку у монетах) або у USDT (у фіаті). Інвестор може обирати залежно від своїх потреб.

Практичне порівняння трьох способів торгівлі

Щоб краще зрозуміти різницю, наведемо конкретні приклади:

Приклад спотової торгівлі: інвестор А вклав 20 000 юанів у купівлю біткоїна за ціною 2000 юанів за монету, тобто купив 100 BTC. Якщо ціна зросла до 3000 юанів, при продажу отримує 10 000 юанів прибутку, прибутковість — 50%.

Приклад контрактної торгівлі: той самий прогноз — зростання біткоїна, інвестор А відкриває позицію з 5-кратним кредитним плечем на 100 монет. Це означає, що для контролю 100 BTC потрібно лише 20 BTC (близько 4 тисяч юанів) як гарантія. При досягненні ціни 3000 юанів — закриває позицію і отримує той самий прибуток — 10 000 юанів, але з прибутковістю 250%.

Ключова різниця: абсолютний прибуток у спотовій і контрактній торгівлі однаковий (10 000 юанів), але у контракті для досягнення такого ж прибутку потрібно менше капіталу, що значно підвищує ефективність використання коштів. Це дозволяє використовувати залишкові 16 000 юанів для інших інвестицій або фінансових продуктів, що може принести додатковий дохід понад 2 000 юанів.

Ризики: торгівля з кредитним плечем також збільшує потенційні збитки. Наприклад, при падінні ціни біткоїна до 1500 юанів при 5-кратному плечі — збитки складуть 5 000 юанів. Якщо збитки перевищують початкову заставу, система автоматично закриє позицію (ліквідує), і весь капітал буде зменшений. Тому важливо встановлювати стоп-лоси і рівні для фіксації прибутку, а також своєчасно додавати заставу для запобігання ліквідації.

Основні відмінності між кредитним плечем і контрактами

Механізм роботи: кредитне плече базується на позичанні монет у платформи з метою збільшення обсягу, з урахуванням відсотків за позику і комісій; контракти — це заздалегідь обраний множина, що пропускає процес позичання і повернення, економлячи на витратах.

Логіка визначення: кредитне плече — це використання невеликої суми для торгівлі у багаторазовому обсязі; контракти — це угода між сторонами про поставку активу у майбутньому за визначеною ціною, що більше схоже на ставку на ціну.

Регуляторна база: кредитне плече регулюється окремими платформами, інвестор взаємодіє з ними; контракти зазвичай розробляються біржами і проходять регуляторне схвалення, мають більш стандартизовану структуру.

Особливості торгівлі: кредитне плече підтримує цілодобову торгівлю, глобальну ліквідність, широкий вибір активів, гнучкість у ризиках, двонапрямну торгівлю, низький поріг входу; контракти — це можливість отримати великий прибуток із менших вкладень, висока прозорість, строгий організаційний устрій, висока швидкість торгівлі, гарантія виконання.

Вимоги до маржі: незалежно від типу — кредитного плеча чи контрактів — трейдери мають внести заставу, що зазвичай становить невелику частину від загальної вартості контракту. Це дозволяє контролювати великі позиції за невеликі кошти, підвищуючи гнучкість і ефективність капіталу.

Вибір способу торгівлі залежить від вашого рівня ризиків, обсягу капіталу і торгового циклу. Початківцям рекомендується спочатку ознайомитися з ринком через спотову торгівлю і поступово переходити до торгівлі з кредитним плечем або контрактами.