Централізована біржа (CEX це) — що потрібно знати трейдеру

Чому трейдери обирають централізовані платформи?

У криптоіндустрії існує два основних типи торгових платформ: централізовані та децентралізовані. Що таке CEX — це питання, яке ставить собі кожен новачок у крипті. По суті, це онлайн-платформа для торгівлі криптовалютами, керована однією компанією або організацією.

Криптовалютна торгівля передбачає високі ризики — ціни можуть різко стрибати в будь-який бік. Саме тому трейдери віддають перевагу перевіреним платформам із надійним захистом активів. Централізована біржа стала стандартом індустрії завдяки зручності та функціональності.

Як влаштована централізована біржа зсередини?

CEX — це платформа, де сходяться покупці та продавці. Коли ви реєструєтесь, потрібно пройти верифікацію особистості та внести депозит. Потім ви можете розміщувати ордери.

Механізм роботи простий: ваш ордер на купівлю потрапляє до книги ордерів платформи. Коли з’являється відповідний ордер на продаж, система їх співставляє, і угода завершується. За це біржа стягує комісію за транзакцію — це основне джерело її доходу.

Біржі пропонують широкий арсенал інструментів: лімітні ордери, стоп-лоси, маржинальну торгівлю та торгівлю з плечем. Це дозволяє навіть досвідченим трейдерам реалізовувати складні стратегії.

Безпека активів на централізованій біржі

Більшість платформ зберігає основний обсяг коштів у холодних сховищах — вони повністю відключені від інтернету, що захищає від зломів. Гарячі гаманці використовуються лише для забезпечення ліквідності та поточних операцій.

CEX — це не лише торговельна платформа, а й кастодіальний сервіс. Біржа тримає ваші монети у власних гаманцях, інвестуючи у багаторівневі протоколи безпеки. Якщо платформа буде зламано, компанія зазвичай компенсує збитки користувачів.

Однак є нюанс: поки ваші активи знаходяться на біржі, ви не володієте приватними ключами. У криптосуспільстві кажуть — “не твої ключі, не твої монети”. Біржа технічно може заморозити або конфіскувати ваші кошти, хоча авторитетні платформи цього не роблять.

Послуги, які надають централізовані платформи

Крім торгівлі, CEX — це комплексний сервіс. Платформи виконують кілька функцій одночасно:

1. Співставлення ордерів — з’єднання покупців і продавців через книгу ордерів
2. Зберігання активів — як фіатних грошей, так і криптовалют
3. Функція клірингового контрагента — біржа виступає посередником між трейдерами, захищаючи їхню анонімність

Завдяки третій функції ви бачите угоду з біржею, а не з іншим трейдером. Це забезпечує конфіденційність і спрощує процес.

Багато платформ розширили сервіси: вони пропонують стейкінг, торгівлю NFT, стартові майданчики для нових проектів, P2P-обміни та інші продукти в одному місці.

Головні переваги централізованих бірж

Зручність використання — ось головна причина популярності. Інтерфейси сучасних платформ інтуїтивні навіть для новачків. Ви не працюєте з смарт-контрактами і блокчейном напряму — все автоматизовано.

Підтримка і захист — великі біржі мають служби підтримки, які допомагають при проблемах. Страховка від зломів дає впевненість менш досвідченим трейдерам.

Широкий вибір активів — платформи підтримують криптовалюти з різних блокчейнів в одному місці.

Висока ліквідність — на великих CEX ви легко продасте або купите потрібну кількість криптовалюти без проскальзування.

Можливість поповнення фіатом — ви можете купити крипто за долари, євро або рублі, що спрощує вхід для новачків.

Мінуси централізованих платформ

Комісії не зникають. Кожна покупка, кожна продаж — стягується комісія. На довгостроковій дистанції ці витрати накопичуються.

Ризик зломів залишається реальним. Незважаючи на інвестиції у безпеку, хакери іноді знаходять уразливості, часто через людські помилки. Найкращий захист — виводити кошти з біржі після торгівлі.

Кастодіальне зберігання означає втрату контролю. Приватні ключі залишаються у біржі, і ви повністю залежите від її добросовісності.

Протиріччя філософії крипто — централізація суперечить децентралізованій природі блокчейна. Через регуляторні вимоги багато платформ вводили обов’язкову верифікацію і могли заморожувати рахунки при необхідності.

Децентралізовані біржі як альтернатива

Роздратування централізацією призвело до появи децентралізованих бірж (DEX). DEX — це платформи, побудовані на смарт-контрактах, де немає єдиного керівного органу.

Спочатку вони були невдалими через нестачу ліквідності. Потім з’явилася технологія автоматизованого маркет-мейкера (AMM). Користувачі можуть вносити свої токени у пули ліквідності та отримувати нагороди, тоді як платформа використовує ці пули для виконання угод.

Як працюють децентралізовані біржі?

DEX — це повністю автономний механізм. Немає реєстрації, верифікації і внесення депозитів. Ви просто підключаєте особистий гаманець до платформи і починаєте торгувати.

Замість книги ордерів використовується маркет-мейкер — автоматичний механізм, що розраховує ціни на основі співвідношення активів у пулі. Токени потрапляють прямо у ваш гаманець, без посередників.

Переваги очевидні: справжня децентралізація, збереження приватних ключів, відсутність верифікації. Але є мінуси: іноді трапляється нестача ліквідності, складність у використанні, відсутність простого способу купити крипто за фіат.

CEX чи DEX — що обрати?

Централізована біржа краще для початківців і активних трейдерів, що шукають зручність і багато інструментів. DEX приваблює тих, хто цінує приватність і повний контроль над своїми активами.

З часом обидві моделі розвиваються. DEX стають зручнішими, CEX адаптуються до вимог регуляторів. На даний момент централізовані платформи залишаються домінуючою моделлю в індустрії.

Ідеальний підхід — використовувати обидва: CEX для довгострокового зберігання і торгівлі з плечем, DEX для приватних обмінів.