Глобальний ринок підсумовує 2025 рік: рекорд цін на золото, обвал цін на нафту, прорив американських акцій

2025 рік майже закінчується з вражаючими цифрами на світовому фінансовому ринку. У той час як більшість основних ринків входять у новорічні канікули, кінцеві дані року малюють чітку картину сили та слабкості основних активів.

Золото сяє, срібло встановлює новий рекорд

Це був рік дорогоцінних металів. Золото завершило 2025 рік з майже 64% зростання, ставши найкращим роком з 1979 року — майже півстоліття без прецедентів. Хоча останній торговий день зафіксував корекцію, цей зростаючий тренд достатній, щоб золото стало об’єктом уваги інвесторів.

Але справжньою зіркою є срібло, яке за рік піднялося на 147%, встановивши історичний рекорд. Платина також не відстає з ростом понад 122%, тоді як паладій стрімко виріс на 75%, до найвищого рівня за 15 років. Ці цифри відображають масштабний перехід у ринковому настрої, де інвестори шукають безпечне прихистя.

Зараз ціна на спот-золото закрилася на рівні 4 318,67 USD/унція після незначного зниження на 0,6%, срібло — 71,36 USD(зниженням 6,7%), платина — 2 006,95 USD(зниженням 8,7%). Експерти прогнозують, що ціна на золото може досягти 5 000 USD/унція у 2026 році, а срібло має шанс перевищити 100 USD.

Цей бум був спричинений поєднанням кількох факторів: безперервне зниження ставок ФРС, глобальні геополітичні напруженості, центробанки збільшують закупівлі золота та великі потоки капіталу у ETF-золото. Особливо срібло підтримується структурною нестачею пропозиції, історично низькими запасами та різким зростанням промислового попиту.

Нафта різко падає, у I кварталі 2026 року очікується подальше зниження

Історія протилежна — нафта. У 2025 році ціна на нафту знизилася майже на 20%, що є найзначнішим падінням з 2020 року. Brent закрився на рівні 60,85 USD/барель(зниженням 0,8%), американська — 57,42 USD/барель(зниженням 0,9%). Варто зазначити, що Brent знижується три роки поспіль — найдовша серія знижень з моменту початку статистики.

Глобальний надлишок пропозиції залишається головним чинником, незважаючи на геополітичні події та санкції. Венесуела, яка має одні з найбільших запасів нафти у світі, за останні два тижні знизила видобуток сирої нафти в регіоні Оріноко на 25% до 498 131 бареля/день.

Однак американські виробники сланцевої нафти зафіксували хеджування на високих цінах, що допомагає зберегти їхню виробничу активність. Дані Американського енергетичного агентства (EIA) показують, що виробництво нафти у США у жовтні досягло історичного максимуму, а запаси бензину та дистилатів минулого тижня зросли сильніше за очікуваннями.

На 2026 рік аналітики прогнозують подальше зниження цін у I кварталі, але потім очікується стабілізація та відновлення до 60 USD/барель у другій половині року. Ринок зосереджений на глобальному балансі попиту і пропозиції, політиці ОПЕК+ та геополітичних ризиках у країнах-експортерах.

Американські цінні папери: стрімке зростання наприкінці року

Хоча останній торговий день 2025 року зафіксував незначні корекції, три основні індекси завершили рік вражаючо. Dow Jones знизився на 0,63%, S&P 500 — на 0,74%, Nasdaq — на 0,76%, але всі три показники за рік зросли на двозначні цифри, продовжуючи третій рік поспіль зростання.

Найяскравішою групою стали акції з штучним інтелектом. Nvidia за рік зросла на 39%, ставши першою публічною компанією у світі з ринковою капіталізацією понад 5 трлн USD. Група медіасервісів, завдяки зростанню Alphabet на 65%, стала найуспішнішою у S&P 500.

Наприкінці року з’явився тиск на фіксацію прибутків, найбільше продавали енергетику та технології. Однак аналітики вважають, що недавні корекції — це нормальні коливання, які не змінюють оптимістичні перспективи 2026 року. Очікується, що ширина ринку продовжить зростати, оскільки інвестиційні можливості поширюються від кількох великих технологічних компаній на інші галузі та глобальні ринки.

Інвестори наразі очікують, що ФРС продовжить політику м’якшого монетарного курсу під новою адміністрацією. Важливий момент: Nike зросла на 4% у останній день року, оскільки їхній CEO почав купувати акції на мільйони доларів.

Ослаблення долара США, прорив євро на 13%

2025 рік став роком рекордного ослаблення долара США — зниження на понад 9% за рік, найбільше з 2017 року. Хоча дані про сильний ринок праці в останній день допомогли USD піднятися на 0,27% до 98,50, цього недостатньо для компенсації провального року.

Цикл зниження ставок триває, побоювання щодо фіскальної політики США та невизначеність у торговельній політиці спричинили масовий продаж долара. Навпаки, євро зросло на 13%, фунт стерлінгів — більш ніж на 7% порівняно з USD. Швейцарський франк піднявся на 14%, шведська крона — на 20%, що відображає суттєвий перехід у ринковому настрої валютного ринку.

Японська йена майже не змінилася щодо USD, закрившись на рівні 156,96, хоча Банку Японії у цьому році двічі підвищував ставки. Ринок попереджає про можливі інтервенції з боку японських регуляторів.

Прогнози на 2026 рік переважно вказують на подальше зниження долара, хоча є й думки, що цикл зниження USD вже близький до завершення. Очікується, що ФРС може продовжити знижувати ставки приблизно на 50 базисних пунктів, але нові члени ФРС останнім часом проявляють обережність щодо подальшого пом’якшення. Якщо ринок праці продовжить покращуватися, ФРС може утримувати ставки довше, ніж очікується.

Ринок праці США: позитивні сигнали наприкінці року

Кількість первинних заявок на допомогу по безробіттю у США за тиждень, що закінчився 27/12, знизилася до 199 000, що менше за прогноз у 220 000 від економістів. Це один із найнижчих показників 2025 року, що свідчить про нормальні коливання під час свят.

Останні дані сильно коливалися через період статистики, що включає Різдво та два нові державні вихідні (24/12 та 26/12). Кількість безробітних, що отримують допомогу, знизилася до 1,87 мільйона за попередній тиждень, що свідчить про стабільність ринку праці.

Міжнародна ситуація: заборона в’їзду, обмеження для Венесуели

З 1/1 громадянам семи країн — Буркіна-Фасо, Лаосу, Малі, Нігеру, Сьєрра-Леоне, Південного Судану та Сирії — заборонено в’їзд до США відповідно до нових інструкцій Бюро імміграції та громадянства США. Заборона поширюється на іммігрантів і неіммігрантів. США також запровадили обмеження для громадян Венесуели та Куби.

Щодо Венесуели, виробництво сирої нафти в регіоні Оріноко, де добувається важка та надважка нафта, що становить близько 2/3 загального обсягу, різко знизилося. Через напружену ситуацію та тиск з боку США венесуельські нафтові компанії почали закривати деякі свердловини через обмежену ємність сховищ та переривання експортних поставок.

Болгарія офіційно приєдналася до Єврозони з 1/1/2026, використовуючи євро як офіційну валюту замість національної. Болгарія приєдналася до ЄС у 2007 році, і прагнення увійти до Єврозони було пріоритетом політики уряду понад десять років.

Міністерство сільського господарства США опублікувало деталі аграрного пакету допомоги на 12 мільярдів USD, зокрема, субсидії у розмірі 30,88 USD/акр для фермерів, що вирощують сою. Очікується, що отримувачі допомоги отримають її до 28/2.

Прогрес у енергетиці та технологіях

Китай завершив історичний рік у космічній галузі. У 2025 році країна здійснила понад 90 запусків, побивши рекорд за кількістю пусків за один рік. Китайська корпорація космічних наук і технологій здійснила 73 запуски. Ракети «Довгий Марш» — 69 запусків, ракети «Jielong 3» — 4 запуску, вивівши понад 300 супутників на орбіту. Середній цикл запусків становив близько 5 днів, що є рекордним показником.

У сфері ядерної енергетики, енергоблок №2 АЕС Hualong One у Чжанчжоу офіційно перейшов у комерційну експлуатацію о 0:07 1/1, завершивши перший етап проекту. Планується побудувати 6 енергоблоків, з яких два вже працюють у першій фазі, щорічно виробляючи близько 20 млрд кВт·год чистої електроенергії, що зменшує викиди CO2 приблизно на 16 мільйонів тонн.

Щодо природного газу, компанія China Southwest Petroleum вже побудувала перший сектор природного газу об’ємом 50 млрд м³ у південно-західному Китаї. Щорічний обсяг газу компанії становить 50 млрд м³, що на 5,3 млрд м³ більше за 2024 рік. Обсяг газу, перерахований у нафту, перевищує 40 мільйонів тонн — рекордний рівень.

Китайський фондовий ринок: ознаки ослаблення

Наприкінці листопада 2025 року Shanghai Composite закрився на рівні 3 888,6 пунктів, знизившись на 66,2 пункту з попереднього місяця(зниженням 1,7%). Shenzhen Component закрився на 12 984,1 пункту, знизившись на 394,1 пункт(зниженням 2,9%).

У листопаді середньоденний обсяг торгів на біржі Шанхая становив 808,05 мільярдів юанів, знизившись на 16% порівняно з попереднім місяцем. На біржі Шеньчжень середньоденний обсяг торгів — 1 089,77 мільярдів юанів, зменшився на 7,9%. Ці цифри відображають тиск на фондовий ринок Китаю у цей період.