Аналізатори стежать за $300 цілями, оскільки ціна срібла б'є рекорди та наближається до $100 за унцію

Глобальні ринки перебувають у стані напруженості, оскільки ціна на срібло стрімко зростає до нових рекордів, змінюючи очікування щодо дорогоцінних металів і привертаючи інтенсивний інтерес інвесторів.

Ціна на срібло піднімається до історичних максимумів вище $95 за унцію

Ціна на срібло сьогодні сягнула історичного максимуму понад $95 за унцію, продовжуючи потужний ралі, яке підняло метал на 31% з початку року (YTD). Більше того, рух прискорився в останніх сесіях, підштовхуючи ціну до психологічно важливого порогу в $100.

Зі зростанням ралі аналітики відзначають, що срібло наближається до тризначного рівня. Однак деякі стратеги вже дивляться далеко за цей рівень, з сміливими прогнозами, що метал може піднятися до $300 у 2026 році, якщо поточні тенденції збережуться.

Тарифні напруженості, потоки в безпечні активи та ралі дорогоцінних металів

Після останніх тарифних дій президента Дональда Трампа проти Європейського Союзу знову зросла попит на дорогоцінні метали, що посилило геополітичну напруженість і викликало зростання ризик-аверсії. Як повідомлялося, і золото, і срібло зафіксували рекордні максимуми вчора, а ралі продовжилося і сьогодні з новими історичними піками.

Згідно з даними компаній щодо ринкової капіталізації, срібло тепер посідає друге місце за розміром активів за ринковою капіталізацією, поступаючись лише золоту. Однак навіть у тіні золота, останні показники срібла були вражаючими і змусили багатьох інвесторів переоцінити свою експозицію.

Коментуючи цей рух, коментатор ринку Марио Нафдал написав: «Срібло щойно піднялося до $95 за унцію, побивши всі попередні рекорди і вразивши світові ринки. Золото може отримати заголовки, але пробіг срібла швидко привертає увагу.» Його зауваження підкреслюють, наскільки швидко змінився настрій у бік металу.

Макроекономічні драйвери та промисловий попит за ралі

Останні тарифні напруженості — лише одна частина потужного зростання срібла, яке навіть перевищило золото. Більше того, ралі відображає конвергенцію структурних і макроекономічних сил, що виходять далеко за межі короткострокових новин.

Ключовими драйверами є стабільні покупки в безпечні активи, очікування зниження процентних ставок Федеральною резервною системою та привабливість нерентабельних активів у умовах зниження ставок. Однак посилення умов на фізичних ринках і зростання промислового використання все більше сприймаються як центральні елементи цієї історії.

Промисловий попит вже споживає близько 60% щорічного світового виробництва срібла, з прискореним використанням у сонячній енергетиці, електромобілях, електроніці та високотехнологічній інфраструктурі. Це поєднання монетарних і промислових факторів підсилює побоювання щодо потенційного дефіциту срібла, якщо інвестиційний попит залишатиметься високим.

Шлях срібла до $100 та короткострокові цілі

Аналітики тепер вважають $100 за унцію реалістичною короткостроковою метою, а не далекою віхою. Насправді, деякі вважають, що поточний імпульс може досягти цього рівня набагато раніше, ніж очікувалося раніше, за умови підтримки ринкових умов.

Економіст Пітер Шифф припустив, що цей бар’єр може бути досягнутий найближчим часом. Він написав: «Незважаючи на рекордні максимуми в золота і срібла сьогодні, канадські золотодобувні компанії майже не зросли, оскільки інвестори занадто бояться великого розпродажу у вівторок. Це, ймовірно, означає, що ралі металів завтра може бути ще більшим, ніж сьогодні, з сріблом, що досягне $100 за унцію. Подивимося, що станеться.» Його коментарі підкреслюють, як швидко може змінитися настрій у порівнянні з ціновою динамікою.

Однак не всі спостерігачі зосереджені лише на найближчих кількох сесіях. Деякі учасники ринку попереджають, що швидке зростання може збільшити волатильність і ризик різких корекцій, навіть у рамках загального тренду зростання. Однак базовий наратив залишається сильним у багатьох інституційних звітах.

Структурні дисбаланси та сміливі прогнози на 2026 рік

Поза межами негайного руху до $100, кілька аналітиків стверджують, що довгострокова перспектива набагато більш вибухова. Більше того, вони бачать структурні дисбаланси на ринку як потенційний каталізатор для стабільних зростань у найближчі роки.

У детальному пості один аналітик передбачив, що срібло досягне $300, посилаючись на те, що вони описують як фундаментальний розрив між паперовою торгівлею і фізичним постачанням. За цією точкою зору, банки тримають приблизно $4.4 мільярда коротких позицій, тоді як промисловий попит уже споживає більшу частину щорічного виробництва.

Аналітик написав: «Ось чому срібло зростає лише з цього моменту… Тому що коротка позиція математично неможлива для закриття, і реальне постачання справді обмежене… Ви можете тимчасово маніпулювати цінами паперу. Ви не можете маніпулювати фізичним постачанням, якого не існує. Немає сценарію, за яким вони закриють ці позиції за поточними цінами. Ціна має зростати, поки або не з’явиться нове постачання, або короткі позиції не капітулюють.» Ця теза резонувала з багатьма оптимістичними інвесторами.

Майкл Відмер, керівник відділу досліджень металів у Bank of America, також вказав на значний потенціал зростання. Він заявив, що срібло може піднятися до між $135 і $309 за унцію у 2026 році, розглядаючи цей рух як частину ширшого циклу реальних активів, зумовленого макроекономічною невизначеністю та інвестиціями у зелену енергетику.

Наслідки для інвесторів і ширшого ринку металів

Ці амбітні цілі посилили увагу до ціни на срібло сьогодні та її зв’язку з золотом і іншими активами. Однак професійні інвестори наголошують на важливості врахування ліквідності, волатильності та розміру позицій при торгівлі такими швидкорухомими ринками.

Крім того, новий статус металу як другого за величиною активу за ринковою капіталізацією має наслідки для формування портфеля та моделей ризику. З розширенням ролі срібла кореляції з акціями, облігаціями та валютами можуть змінюватися, особливо якщо центральні банки і великі фонди збільшать свої частки.

Тим часом, дискусії щодо того, чи розгортається структурований короткий спресинг, продовжують посилюватися. Деякі аналітики бачать відголоски минулих епізодів у інших товарах, тоді як інші наголошують, що глибока промислова база срібла може закріпити довгостроковий попит у спосіб, який не можуть забезпечити чисто фінансові активи.

Перспективи: чи зможе ралі триматися вище $100?

Дивлячись уперед, траєкторія поточного руху залежатиме від того, як взаємодіятимуть геополітичні ризики, монетарна політика та фізичне постачання. Якщо очікування зниження ставок від Федеральної резервної системи здійсняться, а промислове споживання залишатиметься сильним, оптимісти стверджують, що середовище залишатиметься дуже підтримуючим.

Одночасно, будь-яке послаблення торгових напруженостей або повернення потоків у безпечні активи може випробувати стійкість цього зростання. Однак багато стратегів вважають, що основним рушієм залишається структурна напруженість на фізичних ринках, особливо якщо видобуток шахт не зможе задовольнити попит.

Загалом, нещодавнє ралі дорогоцінних металів підкреслює, наскільки швидко може змінитися настрій, коли макроекономічні ризики стикаються з обмеженим постачанням. Чи підтвердить ринок найсміливіші прогнози щодо ціни на срібло до 2026 року, залежатиме від того, як ці потужні сили будуть розвиватися.

Підсумовуючи, стрімке зростання срібла до рекордних рівнів понад $95 за унцію, його новий статус, що йде одразу за золотом за ринковою капіталізацією, та все більш сміливі прогнози до 2026 року свідчать про трансформацію ринку. Хоча поріг $100 тепер чітко видно, довгостроковий результат залежатиме від того, чи збережуться структурні дисбаланси постачання і чи залишиться інвесторський інтерес до дорогоцінних металів високим.