Біткоїн та Ethereum ETF стикаються з тиском, оскільки альтернативні активи привертають потоки капіталу

Джерело: Coindoo Оригінальна назва: Bitcoin and Ethereum ETFs Face Pressure as Alternative Assets Attract Flows Оригінальне посилання: Інституційні потоки через крипто-біржові фонди продемонстрували оновлену волатильність у середині січня, при цьому продукти з Bitcoin та Ethereum зафіксували значні відтоки, тоді як інструменти, пов’язані з Solana та XRP, залишалися порівняно стійкими.

Дані від кількох емітентів показують, що позиціонування інвесторів швидко змінюється за останні сесії, відображаючи більш вибірковий підхід до цифрових активів, а не широкомасштабний рух у напрямку ризику по всьому сектору.

Основні висновки

• Bitcoin та Ethereum ETF зафіксували значні чисті відтоки
• Solana та XRP ETF показали відносну стійкість із чистими притоками
• Дані вказують на ротацію капіталу, а не повний вихід з крипто
• Структура продукту, комісії та функції стейкінгу дедалі більше впливають на потоки

Потоки Bitcoin ETF різко стають негативними

Bitcoin ETF зазнали значних відтоків 21 січня, загальні чисті зняття перевищили $700 мільйонів доларів. Це зниження сталося після кількох сесій чергування приток і відтоків, що підкреслює крихкий короткостроковий настрій, незважаючи на раніше інституційний попит.

Продукти, випущені компаніями, такими як BlackRock, Fidelity та ARK Invest, усі зафіксували чисті викупки в цей день, тоді як продукти Grayscale продовжували демонструвати стабільний витік капіталу. Дані свідчать про те, що інвестори активно зменшують експозицію, а не повністю виходять з класу активів, можливо, закріплюючи прибутки після раніше високих потоків.

Різкий поворот підкреслює, наскільки чутливі потоки Bitcoin ETF залишаються до макроекономічних сигналів, цінової волатильності та змін у очікуваннях щодо монетарної політики і регулювання.

Ethereum ETF продовжують зазнавати тиску

Ethereum ETF відображають слабкість Bitcoin, зафіксувавши приблизно $287 мільйонів у чистих відтоках 21 січня. Хоча кілька сесій раніше в місяці спостерігалися стабільні притоки, останні дані вказують на зниження динаміки.

Зокрема, продукти, які ще не пропонують функції стейкінгу, зазнали більш виражених відтоків, тоді як класичні інструменти зберігали певну стабільність. Це розходження свідчить про те, що очікування доходності та структурні особливості продуктів стають дедалі важливішими факторами для інституційних інвесторів, що оцінюють Ethereum.

Незважаючи на короткострокову слабкість, сукупні потоки для Ethereum ETF залишаються позитивними за місяць, що свідчить про те, що недавні продажі можуть бути тактичним перерозподілом, а не структурним зниженням попиту.

Solana та XRP ETF демонструють відносну стійкість

На відміну від цього, Solana ETF зафіксували скромні, але позитивні притоки 21 січня, додавши приблизно $3 мільйонів доларів від емітентів. Хоча в абсолютних цифрах це невелико, послідовність приток виділяється на тлі ширшої волатильності ринку.

Продукти Solana продовжують отримувати підтримку через стейкінг і нижчі комісії, що, здається, приваблює нішевий інституційний інтерес навіть при коливаннях потоків у більших активів.

XRP, пов’язані ETF, також зафіксували чисті притоки в цей день, загалом майже $3.8 мільйонів. Продукти, випущені компаніями, такими як Bitwise і Franklin Templeton, сприяли позитивному підсумку, що свідчить про вибірковий попит на альтернативний великий капітал.

Потоки вказують на ротацію, а не відступ

Загалом, дані про потоки ETF малюють картину ротації, а не широкої капітуляції інституцій. Інвестори, схоже, переорієнтовуються між активами і структурами, віддаючи перевагу продуктам із більш чіткою динамікою доходності або диференційованим експозиціям, одночасно зменшуючи позиції у більш переповнених торгах.

Зі зрілими крипто ETF, щоденні дані про потоки дедалі більше відображають тонкі рішення щодо управління портфелем, а не прості напрямки ставок. Чи стабілізуються або продовжать відтік Bitcoin і Ethereum, швидше за все, залежатиме від майбутніх макроекономічних подій, регуляторної ясності та цінових рухів на ринку цифрових активів у цілому.

Поки що, розбіжність у потоках підкреслює важливий зсув: участь інституцій у крипто стає більш вибірковою, стратегічною і продуктово-орієнтованою.