#中东局势升级 Золото та біткойн, хто є королем укриття?

У часи, коли інфляція та геополітичні ризики переплітаються, питання «як обрати актив для укриття» стає гарячою темою на вулицях і в кав’ярнях. Золото, як «старший брат» із тисячолітньою історією, міцно тримає титул традиційного короля укриття; біткойн, цей «цифровий новачок», що кличе себе «децентралізованим», набирає обертів під гаслом «без центру». Але хто ж справжній король укриття?

Хеджування інфляції: золото — «тверда валюта», а біткойн — ще «експеримент»?
Щодо захисту від інфляції, золото має понад 20 років практичного досвіду — справжній «старий майстер». За ці 20 років, незалежно від того, як зростають ціни, золото завжди стабільно випереджає інфляцію, ніби дає «пожиттєву страховку» — ваші гроші можуть знецінюватися, але золото у вас завжди можна обміняти на справжнє золото. Ця стабільність зумовлена його природною рідкісністю та глобальним консенсусом: від давніх імператорів до сучасних центральних банків — ніхто не сумнівається у цінності золота. Щодо біткойна, хоча він і носить титул «цифрового золота», його поведінка нагадує американські гірки. У 2022 році його найбільше падіння склало понад 65%, що еквівалентно тому, що ви втратили 100 гривень і залишилися з 35. Це не захист від інфляції, а скоріше «захист багатства».

Волатильність: один — «електрокардіограма», інший — «вертоліт»
Річна волатильність золота — близько 15%, що приблизно вдвічі менше, ніж у індексу Shanghai-Shenzhen 300, і його рухи настільки спокійні, що нагадують човен на озері. Навіть під час ринкових потрясінь його ціна коливається так, що ви не будете прокидатися вночі від страху, ідеально підходить для консерваторів, які цінують «спокійні часи». Наприклад, якщо ви купили золото 20 років тому і тримаєте його досі, навряд чи будете щодня дивитися на графіки — адже воно йде шляхом «повільного бичка». А ось біткойн — зовсім інша історія: його річна волатильність легко перевищує 80%, і його називають «королем вечірок у фінансовому світі». Ціна може бути на хмарі однієї секунди і вже за мить — у ямі. У березні 2025 року його волатильність знизилася до 58%, але все одно втричі більша за золото — це як летіти на вертольоті, милуючись краєвидами, але з серцем, готовим до будь-яких сюрпризів. Хочете використовувати біткойн як інструмент укриття? Хіба що ви навчилися зберігати спокій, як «Тайшань, що обвалився, але залишився незворушним».

Ліквідність: один — «глобальний», інший — «місцевий»
Якщо говорити про ліквідність золота, то скажу так: ви йдете на ринок за цибулею, і продавець знає золото. Глобальні центральні банки, ювелірні магазини, інвестори — готові купити будь-коли, і швидкість конвертації така сама, як і сканування QR-коду. Навіть у кризові часи золото швидко перетворюється на готівку для термінової допомоги — справжня «тверда валюта». А ось ліквідність біткойна — трохи складна. Хоча блокчейн і робить перекази зручними, при великих обсягах продажу вас може чекати «жартівливий» досвід — збої бірж, розширення спредів, і все це нагадує «порожню багатство» — дивишся, і здається, що ти багатий, але швидко перетворюєшся на «фейковий мільйонер», і все залежить від удачі.

Геополітика: золото — «улюблене в часи хаосу», а біткойн — «Шредінгера актив»
Коли міжнародна ситуація напружена, золото зазвичай першим зростає — логіка проста і груба: війна, папір може стати непотрібом, але золото завжди залишається твердою цінністю. Під час конфлікту Росії та України (і зараз у міжнародних конфліктах теж) ціна на золото стрімко зростає, а центральні банки активно скуповують його — це сила тисячолітньої репутації. А поведінка біткойна у кризових ситуаціях — наче загадка. Дехто вважає, що він може обійти державний контроль і стати «цифровим притулком», інші — бояться, що регулятори накладуть заборону і ціна різко впаде. У 2022 році, коли ФРС підвищила ставки, біткойн разом із американським фондовим ринком різко впав, і так званий «незалежний» статус миттєво зруйнувався. По суті, біткойн ще не довів, що може залишатися непорушним у часи війни.

Висновок: золото — «якір», а біткойн — «лотерейний білет»
Загалом, золото залишається «надійним стрижнем» сучасного інвестиційного портфеля. Його стабільність, ліквідність і історична репутація визначають його незамінність у періоди економічних потрясінь. Що ж до біткойна, то він більше підходить тим, хто готовий ризикувати і прагне високих доходів — його можна використовувати як «альтернативний інвестиційний інструмент», але сподіватися, що він підніме прапор укриття, ще рано — потрібно ще кілька років тренувань.