Момент втрати цінності криптовалют: падіння нижче $89,000 через торговельну війну та продаж облігацій

ビットコインは火曜日、$89,000を割り込み、仮想通貨市場全体に大きな衝撃を与えました。この急速な下落は、単なる価格調整ではなく、市場参加者がリスク資産の本質的価値を再評価し始めたことを示唆しています。日本の国債市場における深刻な混乱とアメリカの関税強化の脅威が重なることで、トレーダーたちがなぜ仮想通貨から目を背けるのかが明らかになりました。

Чому зараз криптовалюти падають: макроекономічний переломний момент

Ринок криптовалют відображає не поверхневі коливання цін, а глибинні зміни у макроекономічному середовищі. Різке зростання довгострокових доходностей японських державних облігацій спричинило ланцюгову реакцію глобальних продажів облігацій. У цьому контексті, висловлювання президента США Дональда Трампа щодо можливого посилення тарифів у Європі ще більше посилили настрої ризику у інвесторів.

Поточна ціна біткойна коливається навколо $88.35K, що вже наближається до початкового рівня року в $87,586. Якщо цей рівень буде прорвано, всі прибутки за 2026 рік зникнуть. Таке різке падіння за всього лише три тижні з початку року викликає серйозну тривогу у ринкових учасників.

Дії трейдерів: зростання коротких позицій і психологія ринку

Цікаво, що на ринку деривативів біткойна спостерігаються інші тенденції. Навіть під час зниження цін відкритий інтерес зріс з $28.5 млрд до $29.3 млрд. Це означає, що трейдери реагують не продажем фізичних активів, а відкриттям коротких позицій (прогноз на падіння). Ветеран-практик Пітер Брандт попереджає про можливе досягнення біткойном рівнів $58,000–$62,000 протягом двох тижнів.

Дані опціонного ринку ще більш песимістичні. За аналізом колег з CoinDesk, ймовірність того, що біткойн опуститься нижче $80,000 до кінця червня, становить 30%. У відповідь на ці сигнали тривоги, засновник Galaxy Digital Майк Новограц зазначає, що для відновлення висхідного тренду біткойну потрібно подолати рівні $100,000–$103,000, і цей шлях не буде коротким.

Що відбувається нижче $89,000 за біткойн

У вівторок на ринку також зазнали значних втрат акції, пов’язані з криптовалютами. Важливі гравці, такі як компанія Strategy (MSTR), що володіє великими обсягами біткойнів, знизилися на 7.8%, а компанія Bitmine Immersion Technologies (BMNR), що володіє великими обсягами Ethereum, — на 9.5%. Також знизилися біржа Coinbase (COIN) і емітент стейблкоїнів Circle (CRCL) — на 5.5% і 7.5% відповідно.

На ширшому ринку S&P 500 і Nasdaq 100 знизилися більш ніж на 2%, а індекс страху Волл-стріт VIX піднявся приблизно на 5%. За 24 години було ліквідовано позицій на суму $486 млн, що разом із понеділковими ліквідаціями становить найгірший за два дні показник для 2026 року. У той час як ціна Ethereum знизилася на 6%, обсяг торгів за 24 години досяг $36.8 млрд, перевищуючи $34.1 млрд у біткойна.

Чому золото сяє, а криптовалюти втрачають цінність

На противагу, на ринку золота спостерігається зростання. У вівторок золото піднялося ще на 3%, досягнувши $4,757.30. Срібло також зросло більш ніж на 7%, торгуючись біля $94.25. Монети приватності, такі як Monero (XMR) і Dash (DASH), зазнали значних втрат — 11.6% і 8.83% відповідно. З іншого боку, Zcash (ZEC) відновився до $365.52, але вплив внутрішніх конфліктів у січні ще відчутний.

Генеральний директор Tessera Group Джеймс Гарріс вважає: «Сила золота цілком обґрунтована у сучасному макроекономічному середовищі. Постійна геополітична напруга, невизначеність у фіскальній політиці США та активна підтримка з боку центральних банків підсилюють його роль як захисного активу». Водночас він зазначає, що «Біткойн відстає через меншу ліквідність і більш обережне ставлення до ризиків».

Чому, коли криптовалюти здаються втраченими, традиційні активи зростають у цінності? Відповідь криється у нинішній геополітичній невизначеності та фіскальних проблемах США. Головний інвестиційний директор датського Пенсійного фонду для працівників академіків Андерс Шельде зазначає, що кредитний рейтинг США фактично не є високим, а довгострокова фінансова стійкість під сумнівом. Джордж Саллаверо з Deutsche Bank попереджає, що Європа має понад 8 трильйонів доларів у держаних облігаціях і акціях США, і зміни у геополітичному середовищі можуть ще більше стимулювати ребалансування доларових активів.

Попередження ринкових учасників: сигнали майбутнього криптовалютного ринку

Співзасновник BitMEX Артур Хейс підкреслює, що ринок уважно стежить за хаосом на японському ринку облігацій і побоюється його поширення на американські облігації. Такі побоювання — не просто короткострокова волатильність, а глибока переоцінка цінності криптовалют.

Індекс страху та жадібності зараз повернувся до стану страху з попереднього стану жадібності, і рівень близько 96 000 доларів, що був у період оптимізму, вже знівельований. Щодо тарифної політики Трампа, Білого дому також згадує можливість судового позову від Верховного суду, що додає невизначеності і може спричинити додаткові хаоси на ринку.

Зараз ціни на біткойн становлять $88.35K, Ethereum — $2.96K, Solana — $123.66. XRP за місяць знизився приблизно на 4%, але чистий приплив у фізичний ETF протягом місяця триває і становить $91.72 мільйонів, що свідчить про стабільний попит у окремих секторах. Ринок DeFi демонструє стійкість попри загальний тиск продажів, а загальна TVL протоколів зростає, що свідчить про те, що переоцінка ризикових активів ще триває.

Чи справді криптовалюти втратили цінність, чи це тимчасова корекція — залежить від майбутніх геополітичних тенденцій і напрямків фіскальної політики США. Як видно з поведінки ринкових учасників і їхніх попереджень, цінність криптовалют наразі перебуває у дуже динамічному стані.