Гонконгська фондова біржа зазнала зниження на 0,28% на тлі невизначеності з процентними ставками та геополітичної напруженості

Гонконгський фондовий ринок знову зазнає тиску на продажі, оскільки індекс Hang Seng у минулу п’ятницю знизився, слідуючи ширшій хвилі обережності, що охоплює азійські біржі. З індексом, що коливається навколо 26 845 пунктів після падіння на 78,64 пункту або 0,29 відсотка, трейдери готуються до додаткового зниження, оскільки ринок засвоює суперечливі сигнали з Вашингтона та зростаючі геополітичні ризики.

Загальний фон демонструє зростаючу тривогу щодо майбутнього курсу американських відсоткових ставок, що продовжує тиснути на інвесторські настрої по всій Азії. Тим часом, невизначеність щодо того, хто займе посаду голови Федеральної резервної системи наступного року, додала ще один рівень невизначеності до вже й без того нестабільного торгового середовища.

Змішані результати в різних секторах виявляють вагання ринку

Результати гонконгського ринку у п’ятницю відображали класичну динаміку ризик-оф, коли фінансові акції, нерухомість та технологічні компанії показали змішані результати. Серед складових Hang Seng окремі акції демонстрували різке розходження — що свідчить про те, що інвестори залишаються розірваними щодо того, які сектори пропонують цінність за поточних рівнів.

Гігант електронної комерції Alibaba піднявся на 0,97 відсотка, хоча його підрозділ охорони здоров’я зазнав падіння — Alibaba Health Info знизилася на 5,16 відсотка. Виробники спортивного одягу проявили стійкість: ANTA Sports піднявся на 0,37 відсотка, а Li Ning — на 4,35 відсотка. Страхові та молочні компанії показали скромний приріст — China Life Insurance піднялася на 0,57 відсотка, а China Mengniu Dairy — на 0,65 відсотка, — але нерухомість і споживчі акції показали гірші результати: Hong Kong & China Gas зросла лише на 0,28 відсотка, що свідчить про слабкий імпульс сектору.

Енергетичні та промислові акції постраждали сильніше. CNOOC втратила 1,80 відсотка, Xiaomi впала на 2,01 відсотка, а Li Auto — на 2,26 відсотка. Натомість New World Development зросла на 5,31 відсотка, що стало несподіванкою. Techtronic Industries піднялася на 4,87 відсотка, натякаючи на окремі сегменти сили під поверхневим ослабленням.

Посада голови Федеральної резервної системи ускладнює ситуацію

Слабкість ринку відображає не лише технічний продаж. Неочікувані заяви президента Дональда Трампа щодо наступного голови Федеральної резервної системи спричинили хвилі на фінансових ринках. Раніше вважалося, що претендентом на цю посаду є Kevin Hassett, який вважався фаворитом на заміну голові ФРС Джерому Пауелу, термін якого закінчується у травні. Однак після недавніх коментарів Трампа прогнози змінилися, і тепер лідером вважається колишній губернатор ФРС Kevin Warsh.

Ця невизначеність щодо керівництва у ФРС спричинила плутанину щодо траєкторії американських відсоткових ставок, що є критичним фактором для оцінки акцій у глобальному масштабі. З урахуванням більш туманних очікувань щодо ставок, азійські ринки також пішли за цим сценарієм, що проявляється у консолідаційній моделі, яка зараз очевидна у недавніх результатах Hang Seng.

Сировинна нафта зміцнюється на тлі позиціонування в Близькому Сході

Крім ринків акцій, геополітична напруга продовжує впливати на ціни на сировинні товари. Вартість сировини West Texas Intermediate на лютий піднялася на $0,40 або 0,68 відсотка до $59,59 за барель, оскільки трейдери стежили за консолідацією сил у військових структурах США в Близькому Сході. Ці події свідчать про те, що ціни на енергоносії можуть залишатися важливим фактором для настроїв у найближчі тижні.

Тим часом, на Уолл-стріт спостерігався змішаний сигнал: індекс Dow знизився на 83,07 пункту або 0,17 відсотка до 49 359,33, NASDAQ — на 14,61 пункту або 0,06 відсотка до 23 515,39, а S&P 500 — на 4,46 пункту або 0,06 відсотка до 6 940,01. За тиждень NASDAQ знизився на 0,7 відсотка, S&P — на 0,4 відсотка, а Dow — лише на 0,03 відсотка, що є досить стійким показником попри внутрішньоденну волатильність.

Що очікувати від гонконгських акцій

З наближенням нового тижня, гонконгський фондовий ринок, ймовірно, продовжить консолідацію, а не різкий розворот. Положення Hang Seng трохи нижче рівня 26 850 пунктів свідчить про те, що технічна підтримка ще в межах досяжності, але основні чинники невизначеності — політика щодо ставок ФРС, зміни керівництва та геополітичні напруженості — залишаються нерозв’язаними. Інвесторам слід очікувати подальшої волатильності, поки не з’явиться ясність щодо цих питань, особливо у світлі очікуваних нових розробок у торговій політиці США та напруженості в Близькому Сході.