Ралі товарів і ф'ючерси на паладій очолюють зростання ринку попри перешкоди на ринку

Фінансові ринки нещодавно стикнулися з суттєвими перешкодами, основні індекси відступили під натиском зростаючого геополітичного тиску. S&P 500 знизився на 0,4%, Dow Jones впав на 0,5%, а Nasdaq Composite — на 0,1%, оскільки напруженість у торгівлі між США та їхніми союзниками посилилася. На тлі цієї невизначеності виникла вражаюча різниця: поки акції зазнавали труднощів, ринки товарів і пов’язані з ними ETF стрімко зросли. ETF на золото SPDR Gold Trust (GLD) підскочив на 8,4%, оскільки інвестори шукали традиційні активи-укриття. Однак справжня історія полягала у ширшому товарному комплексі, де ф’ючерси на паладій та інші дорогоцінні метали принесли виняткові прибутки, відображаючи фундаментальні дисбаланси попиту і пропозиції поряд із макроекономічним тиском.

ТОРГІВЛЯ ТА ВІДХИЛЕННЯ РИНКІВ ПРИВЕЛИ ДО ПОПИТУ НА УКРИТТЯ

Геополітичне середовище стало потужним каталізатором для захисних активів. Загрози протекціоністських тарифів і торгових обмежень змусили інвесторів тікати до перевірених часом укриттів. Золото очолило рух, зберігаючи свою традиційну привабливість як актив-укриття. Тим часом, срібло отримало дві підтримки: потік у безпеку та міцний інвестиційний попит. ETF Sprott Silver Miners & Physical Silver (SLVR) підскочив на 17,0%, оскільки фізична напруженість на ринку срібла поєднувалася з зростаючими потоками інвестицій. Активно купували метал і роздрібні покупці з Китаю та Індії, що свідчить про сильний реальний попит понад просте хеджування портфеля. Очікування потенційних зниження ставок Федеральною резервною системою додали ще більше стимулу, оскільки нижчі відсоткові ставки зазвичай підтримують дорогоцінні метали.

Акції золотодобувних компаній посилили ці рухи за допомогою левериджу. ETF Global X Gold Explorers (GOEX) піднявся на 14,1%, демонструючи, як акції гірничодобувних компаній часто збільшують прибутки своїх базових товарів. Поєднання рекордних цін на золото, сильного лідерства сектору на фондовому ринку та динаміки «бігти до якості» сприяло різкому зростанню інвестицій у дорогоцінні метали через акції.

Енергетична криза викликала бум природного газу

Поки дорогоцінні метали залучали шукачів безпеки, історична зимова буря спричинила вибуховий ріст на енергетичних ринках. Сильні погодні умови по всій США обмежили постачання природного газу і одночасно підвищили попит на опалення — класична ситуація для бичого ринку. Фонд United States Natural Gas Fund LP (UNG) приніс вражаючий приріст у 35,2%, оскільки ф’ючерси злетіли вгору. Екстремальний холод зупинив майже 10% виробництва газу в США, створюючи гострі дисбаланси попиту і пропозиції, що миттєво відображалося у цінах ф’ючерсів. Для трейдерів товарів погодні шоки пропонують одні з найжорсткіших цінових розривів.

Ф’ючерси на паладій зросли на фоні побоювань щодо пропозиції

Ф’ючерси на паладій досягли найвищого рівня за понад три роки, поєднуючи напруженість і геополітичний ризик. ETF abrdn Physical Palladium Shares (PALL) піднявся на 13,3%, отримуючи вигоду від сильних інвестиційних потоків, що перевищили слабкий автосекторний попит. Побоювання щодо пропозиції посилилися через потенційні торгові напруженості між Канадою та Китаєм, які загрожували порушенням потоків паладію з Північної Америки. Одночасно зростала активність торгів у Китаї, що свідчить про зростаючий попит у Азії на цей дорогоцінний метал.

Як і його сестринський метал платина, ф’ючерси на паладій отримали підтримку від очікувань зниження ставок у США і слабкості долара, що сприятливо для товарів, оцінених у доларах. GraniteShares Platinum Trust (PLTM) подорожчав на 20,8%, оскільки ф’ючерси на платину продовжили свій рекордний р rally. Інституційні інвестори активно переорієнтовувалися у ці метали, усвідомлюючи, що геополітична фрагментація і монетарне пом’якшення зазвичай підтримують оцінки дорогоцінних металів.

Висновок для інвесторів: ETF на товари як диверсифікатори портфеля

Результати тижня ілюстрували істину: ETF на товари і ф’ючерси на паладій часто рухаються контрциклічно до індексів акцій, особливо під час періодів геополітичного напруження і монетарної політики. Оскільки макроекономічна невизначеність зберігається і центральні банки сигналізують про м’яку політику, експозиція до диверсифікованих товарних кошиків — будь то енергетика, дорогоцінні метали або гірничодобувні акції — продовжує пропонувати тактичні переваги для портфеля. Злиття зимових погодних шоків, торгових напруженостей і очікувань щодо ставок створили ідеальні умови для зростання товарів, що демонструє, чому багато досвідчених інвесторів зберігають товарні активи як страховку для портфеля.