Глибокий аналіз: Чому корекція BTC та ETH спричинила панічний продаж? Повний огляд ринкових настроїв, деривативів та потоків капіталу

2026 рік перший квартал, ринок криптовалют не зміг продовжити помірне зростання на початку року і нещодавно зазнав значної корекції. Як дві рушійні сили ринку — ціни біткойна (BTC) та Ethereum (ETH) — синхронно знизилися, що викликало широкий інтерес і паніку серед частини інвесторів. За даними Gate на 10 лютого 2026 року, ціна біткойна становила 68 842 долари, зниження за 24 години — 1,02%, ціна Ethereum — 2003,96 доларів, зниження за 24 години — 3,02%. Чи це здоровий «фільтр» у бичачому тренді, чи початок більш глибокої зміни тренду? У цій статті ми проаналізуємо внутрішні причини недавніх коливань цін, враховуючи макроекономічне середовище, динаміку деривативного ринку, потоки капіталу на блокчейні та інші багатовимірні дані.

Основна причина 1: зміна макроекономічних настроїв та очікувань щодо ліквідності

Ринок криптовалют вже не є ізольованим, його взаємозв’язки з традиційними фінансовими ринками посилюються. Нещодавні фактори, що викликали занепокоєння, зосереджені в двох основних напрямках:

• Повторювані дані щодо інфляції та невизначеність щодо курсу процентних ставок: хоча інфляція у провідних економіках світу знизилася з пікових значень, недавні коливання ключових економічних показників викликають сумніви щодо термінів зміни монетарної політики центральних банків. Інвестори побоюються, що занадто раннє або запізніле зниження ставок може негативно вплинути на економіку, що зменшує привабливість ризикових активів.
• Зміни у маргінальній ліквідності долара США: криптовалюти, зокрема біткойн, часто розглядаються як «губка для ліквідності». Коли ринок очікує сповільнення глобального розширення ліквідності долара, частина капіталу, що прагне високої ліквідності, може швидко виводити кошти з ризикових активів у пошуках безпечних активів, що створює тиск на попит на BTC і ETH.

Основна причина 2: ефект «доміно» на ринку деривативів

У цьому падінні роль «прискорювача» відіграв ринок деривативів. Після початку невеликого зниження цін спрацювала ланцюгова реакція:

• Ліквідація високоризикових позицій з високим плечем: під час бичачого циклу багато інвесторів використовують кредитне плече для збільшення прибутку. Коли ціна опускається нижче ключових рівнів підтримки (наприклад, психологічна позначка для BTC у 70 000 доларів і ETH у 2100 доларів), починається масова примусова ліквідація. За даними Gate, мінімум за 24 години ціна BTC сягнула 68 302,1 долара, ETH — 1 998,13 долара. Близько цих рівнів скупчилося багато позицій з високим плечем, що спричинило ланцюгові ліквідації та різке зростання обсягів продажу.
• Повернення ставок фінансування та охолодження настроїв: у період зростання паніки ставки фінансування для безстрокових контрактів залишалися переважно позитивними і високими, що означало, що довгі позиції платили коротким. Після зниження цін ставки швидко повернулися до нейтральних або навіть негативних значень, що сприяє довгостроковому здоров’ю ринку, але короткостроково свідчить про швидке охолодження настроїв і вихід частини спекулятивних коштів.

Основна причина 3: підтвердження даних блокчейну та потоків капіталу

Дані з блокчейну дають змогу спостерігати за поведінкою великих гравців — китів і довгострокових тримачів. Останні дані свідчать про джерела тиску на продаж:

• Збільшення чистого потоку на біржі: під час зниження цін спостерігається короткочасне зростання кількості BTC і ETH, що надходять на централізовані біржі (наприклад, Gate). Це зазвичай свідчить про намір частини власників продати активи, що збільшує короткострокову пропозицію на ринку. У поєднанні з обсягами торгів BTC у 953,25 мільйона доларів і ETH у 349,21 мільйона доларів за 24 години видно, що ринок активно обертається, і розбіжності між учасниками значні.
• Мікро-переміщення довгострокових тримачів (HODLer): аналіз блокчейну показує, що деякі довгострокові адреси фіксували фіксацію прибутку при наближенні цін до попередніх максимумів. Це не означає масовий «капітальний» розпродаж, але така динаміка послаблює рівень підтримки знизу.

Аналіз даних Gate для прогнозування подальшого руху: раціональний погляд на циклічність

При коливаннях важливо орієнтуватися на раціональні дані, а не емоції. На основі аналізу історичних даних і моделей ринку, зібраних у Gate, можна зробити висновок, що після корекції ринок має потенціал для довгострокового розвитку.

• Щодо біткойна: його ринкова капіталізація залишається стабільною на рівні 1,41 трильйона доларів, частка ринку — понад 56%, що свідчить про стійкість основного активу. За довгостроковими прогнозами, середня ціна BTC у 2026 році може становити близько 70 791,3 долара, з діапазоном коливань від 57 340,95 до 91 320,77 долара. У довгостроковій перспективі до 2031 року потенційний ціновий діапазон — від 72 037,26 до 149 511,29 долара.
• Щодо Ethereum: його ринкова капіталізація — 252,82 мільярда доларів, і вона залишається міцною. За прогнозами Gate, середня ціна ETH у 2026 році — близько 2095,27 долара, з коливаннями від 1320,02 до 2283,84 долара. У довгостроковій перспективі до 2031 року потенційний ціновий діапазон — від 2863,02 до 4481,25 долара.

Висновок: паніка — це невідомість, розуміння — це спокій

Кожне значне падіння — це випробування для розуміння та психологічної стійкості учасників ринку. Паніка, викликана продажами BTC і ETH, — це результат одночасної дії макроекономічної невизначеності, високоризикових структур деривативів і короткострокових фіксацій прибутку. Це виявляє вразливість ринку після швидкого зростання і є необхідним етапом для зменшення «пузирів» і закладання міцної основи.

Інвесторам у цей час важливо зосередитися не на короткострокових коливаннях, а на таких аспектах:

• Чи не погіршилися фундаментальні показники блокчейну (наприклад, значне зменшення довгострокових тримачів).
• Чи є ясні сигнали щодо змін у макроекономічній політиці.
• Як ведуться торги на ключових рівнях підтримки для основних криптовалют (BTC, ETH).

Ринок постійно коливається між ейфорією та страхом. Розуміння складних причин цих коливань допоможе пройти через цикли і приймати більш обґрунтовані рішення. Ви можете слідкувати за актуальними даними ринку та аналітикою за допомогою інструментів Gate.