Різкий відскок Біткоїна: чи це повернення тренду, чи "падіння кота"? Поточна структура ринку надзвичайно схожа на травень 2022 року

Біткоїн з 5 по 6 лютого зазнав різкого падіння, ціна на деякий час опустилася з понад 75 000 доларів на початку лютого до діапазону 60 000–61 000 доларів, що становить приблизно 50% від максимуму.

Після цього ринок почав активно відновлюватися 6 лютого, одноденний приріст склав від 10% до 17%, і ціна знову піднялася вище за діапазон 70 000–71 000 доларів. Станом на 10 лютого ціна біткоїна на Gate становила 69 227,1 долара.

Однак стійкість цього відновлення викликала широкі обговорення на ринку. Багато аналітиків зазначають, що поточна структура ринку має дивовижну схожість з ситуацією напередодні краху Terra/LUNA в травні 2022 року.

Огляд ринку: останні коливання та історичний контекст

Останнім часом ринок біткоїна пережив справжню американські гірки. 6 лютого ціна вперше з листопада 2024 року опустилася нижче за 60 000 доларів, досягнувши мінімуму в 59 800 доларів.

Це падіння позначило зниження з історичного максимуму 126 080 доларів, зафіксованого у жовтні 2025 року, приблизно на 48%. Це падіння не було ізольованим випадком, а стало результатом сукупності кількох факторів.

Аналіз ринку вказує, що це падіння спричинене кількома чинниками одночасно: примусовим ліквідацією леверидж-позицій, посиленням волатильності захисних активів, таких як золото, загальним корекційним рухом технологічних акцій та прибутковістю інвесторів, які закривали позиції після отримання прибутку від “друкування” політики Трампа, що сприяла криптовалютам.

Порівняння структур: схожість поточного ринку з травнем 2022 року

Поточний ринок має кілька ключових спільних рис із травнем 2022 року. Однією з них є надмірний рівень левериджу.

У 2022 році надмірна левериджованість криптоекосистеми спричинила ланцюгову реакцію, що почалася з краху Terra/LUNA. Аналогічно, зараз на ринку присутня велика кількість левериджованих позицій: з 5 по 6 лютого сума ліквідацій довгих позицій біткоїна склала 10.96 мільярдів доларів.

Настрій ринку також зазнав змін: від крайнього оптимізму до паніки. Перед травнем 2022 року ринок був переконаний, що “цього разу все інакше”, а зараз перед різким падінням паніка вже панувала.

Ще одна схожість — зростання участі інституцій. У 2022 році багато інституцій увійшли до крипторинку, а зараз їхня участь стала ще глибшою, що підвищує зрілість ринку і посилює його волатильність.

Ключові показники: дані, що відображають стан ринку

За допомогою кількох ключових показників можна більш чітко оцінити поточний стан ринку:

Дані про недавні коливання ціни біткоїна

Дані взято з останньої статистики Gate 10 лютого

Індикатори настрою ринку свідчать, що зараз він перебуває у “негативній” зоні. Це схоже на ситуацію перед крахом травня 2022 року, коли ринок також був надмірно оптимістичним і раптово перейшов у стан паніки.

Обсяг торгів на біржах показує, що малий інвестор (з володінням менше 10 BTC) вже понад місяць активно продає біткоїн, тоді як “сині китові” (інвестори з понад 1000 BTC) тихо нарощують свої позиції. Така диференціація нагадує модель руху капіталу перед крахом 2022 року.

Аналіз поточного відновлення: оцінка стійкості

Після підйому біткоїна вище за 70 000 доларів ринок розділився у думках щодо його подальшої стійкості. Ті, хто підтримує ідею подальшого відновлення, вважають, що ключові технічні рівні підтримки — 68 000–70 000 доларів — вже протестовані і залишаються міцними.

Можливий приплив інституційних коштів може стати додатковим фактором підтримки. Деякі аналітики вважають, що великі покупці вважають 60 000–65 000 доларів сильним рівнем підтримки і продовжують накопичувати біткоїн у цьому діапазоні.

Покращення структури ринку також може бути позитивним сигналом. У порівнянні з 2022 роком, інфраструктура крипторинку стала більш розвиненою, регуляторне середовище — яснішим, а участь інституцій — глибшою.

Проте існує й занепокоєння щодо стійкості відновлення. Основним ризиком є макроекономічна невизначеність. Політика Федеральної резервної системи, посилення долара, тенденції на фондовому ринку — все це може вплинути на подальший рух ціни біткоїна.

Ризик леверидж-ліквідацій ще не зник. Хоча масштабні події ліквідації вже трапилися, рівень левериджу на ринку залишається високим, що може спричинити подальше зниження через зняття левериджу.

Фактори ризику: потенційні рушії, що можуть зруйнувати відновлення

Поточне відновлення біткоїна стикається з кількома ключовими ризиками. Макроекономічний тиск може знову протестувати рівні підтримки 60 000–65 000 доларів. Зокрема, зміни у політиці ФРС можуть мати значний вплив на крипторинок.

Геополітична напруженість також є важливим фактором. Останні напруженості між США та Іраном вже вплинули на ринок, і подальше загострення може спричинити масові продажі ризикових активів.

Регуляторна невизначеність залишається потенційним ризиком. Хоча регуляторне середовище стало яснішим порівняно з 2022 роком, зміни у політиці все ще можуть суттєво вплинути на ринок.

Ще один важливий ризик — поведінка великих власників. Наприклад, MicroStrategy Майкла Сейлора володіє значною кількістю біткоїнів. Якщо такі гравці вирішать продати частину своїх активів, це може спричинити тиск на ціну.

Інвестиційні стратегії: пошук можливостей у подібних ринках

З урахуванням структурних схожостей із травнем 2022 року, інвестори можуть розглянути кілька стратегій:

Для активних інвесторів — купувати у близькому до підтримки діапазоні 70 000–68 000 доларів, встановлюючи стоп-лосс трохи нижче за 68 000 доларів для контролю ризиків. Короткострокові цілі — 72 000–75 000 доларів.

Трендові трейдери можуть чекати підтвердження пробою рівня 72 000–73 000 доларів із обсягами, що підтверджують рух, і входити з метою 75 000–78 000 доларів, встановлюючи рухомий стоп-лосс для фіксації прибутку.

Обережні інвестори можуть поступово накопичувати біткоїн за допомогою методу dollar-cost averaging (DCA) у низьких цінових діапазонах, уникаючи левериджованих позицій і зосереджуючись на управлінні ризиками.

У будь-якому випадку, управління ризиками є ключовим. Не слід гнатися за високими цінами і не купувати на піках, особливо враховуючи високу волатильність ринку.

Підсумки

Ціна біткоїна на Gate вже повернулася до 69 227,1 долара, обсяг торгів залишається активним. Спостерігачі ринку відзначають, що “сині китові” адреси тихо нарощують свої позиції, тоді як роздрібні інвестори продовжують продавати. Ця диференціація дуже нагадує структуру ринку перед крахом 2022 року.

Історія криптовалют не повторюється дослівно, але часто римуються. Коли рівні підтримки на графіках збігаються з подіями чотири роки тому, а ланцюги ліквідацій розгортаються за схожими сценаріями, колективна пам’ять ринку пробуджується. Чи зможе відновлення тривати — залежить не лише від технічних показників, а й від того, чи виніс ринок уроки з минулих циклів.