1.5 мільярда доларів США уразливість приватних ключів Bitcoin викрита: чи це справжня причина різких коливань на ринку?

2025年10月, Міністерство юстиції США пред’явило позов проти Камбоджійської групи принца та її керівника Чен Чі, а також конфіскувало близько 127 271 біткойнів, що за тодішньою ринковою ціною становить майже 15 мільярдів доларів.

Першоджерелом цієї великої суми були 120 000 біткойнів, які були переведені після хакерської атаки на майнінг-пул Lubian у грудні 2020 року, тоді їхня вартість становила близько 3,5 мільярдів доларів.

Аналіз показав, що основною причиною конфіскації активів стала використання слабкого алгоритму псевдовипадкових чисел при генерації приватних ключів, що дозволило їх зламати методом грубої сили.

Історія подій: від крадіжки майнінг-пулу до конфіскації урядом

Ця справа про арешт біткойнів на суму 15 мільярдів доларів — насправді складна історія, що триває вже п’ять років. Все почалося 29 грудня 2020 року, коли відомий майнінг-пул LuBian зазнав хакерської атаки, і близько 120 000 біткойнів було швидко переведено.

За тодішньою ціною, ця сума становила близько 3,5 мільярдів доларів, а зараз її вартість майже досягла 15 мільярдів.

Додаткові розслідування показали, що фактичним контролером цієї великої кількості біткойнів є голова Камбоджійської групи принца Чен Чі, тому цю справу також називають «крадіжкою майнінг-пулу принца».

До жовтня 2025 року Федеральний окружний суд Нью-Йорка оголосив про цю масштабну справу щодо блокування криптоактивів, і Міністерство юстиції США офіційно конфіскувало 127 271 біткойн.

Технічна вразливість: смертельний дефект слабкого генератора випадкових чисел

Ця подія виявила найслабше місце у безпеці криптовалют — процес генерації приватних ключів. Біткойн-приватний ключ має бути 256-бітовою випадковою числовою послідовністю, що має 2^256 можливих комбінацій, і теоретично його зламати майже неможливо.

Однак інструменти, такі як майнінг-пул Lubian, використовували генератор псевдовипадкових чисел Mersenne Twister MT19937-32, який не є справжнім джерелом випадковості.

Цей псевдовипадковий алгоритм має серйозний дефект у дизайні, що фактично нагадує «машину підкидання монети», яка зациклюється у обмеженому наборі моделей, значно зменшуючи простір можливих приватних ключів.

Зловмисники, вивчивши цю закономірність, могли швидко перебрати всі слабкі ключі методом грубої сили і розблокувати відповідні гаманці.

За даними дослідницької групи Milk Sad, у період з 2019 по 2020 рік кількість біткойнів у таких слабких гаманцях сягала понад 53 500 монет.

Відстеження активів: від хакерської атаки до державної конфіскації

Шлях цих біткойнів від крадіжки до конфіскації відображає складну динаміку руху криптоактивів. 28 грудня 2020 року в блокчейні з’явилися підозрілі транзакції: багато гаманців у слабкому діапазоні Lubian були очищені за кілька годин, і близько 136 951 біткойна було одноразово переведено.

За тодішньою ціною близько 26 000 доларів за монету, ця сума становила приблизно 3,7 мільярдів доларів.

Комісія за переказ становила фіксовані 75 000 сатоші, незалежно від суми — що свідчить про високий рівень знань оператора про роботу мережі біткойн.

Частина цих коштів згодом повернулася до майнінг-пулу Lubian для подальших нагород за майнінг, що свідчить про те, що не всі вкрадені активи потрапили до рук хакерів.

У липні 2024 року ці біткойни були об’єднані в один ланцюг, і платформа аналізу блокчейну США швидко встановила, що ці об’єднані біткойни належать «краденим» активам компанії Lubian.

Це дало змогу уряду США кваліфікувати ці біткойни як власність Чен Чі і, відповідно, конфіскувати їх через суд.

Реакція ринку: тенденції цін біткойна та психологія інвесторів

Коли ця справа стала відомою, ринок біткойна був у критичній фазі. На початку 2026 року ціна біткойна знову опустилася з майже 98 000 доларів до близько 60 000 доларів. Але станом на 11 лютого ціна вже зросла до близько 67 000 доларів.

Старший аналітик Futu Securities Фен Веньхуей зазначив, що зараз індекс страху та жадібності біткойна опустився до майже 15, що відповідає рівню «надзвичайного страху».

За історичним досвідом, коли ринок занурюється у «надзвичайний страх», це часто є хорошим моментом для контрінвестицій. За індикатором рівня Фібоначчі, цей високий рівень становив близько 126 000 доларів, а падіння — до майже 74 000 доларів. Початковий рівень опору для відновлення — близько 86 000 доларів, а далі — близько 95 000 доларів.

Посилення регулювання: нові глобальні вимоги до криптовалютної відповідності

Ця справа сприяє суттєвим змінам у глобальному регулюванні криптовалют. У 2025 році спостерігалося рекордне зростання первинних публічних пропозицій (IPO) криптокомпаній, що свідчить про те, що ринок вважає, що компанії з цифровими активами вже мають достатню структурну підготовку.

Підвищення прозорості регулювання стало важливим каталізатором.

У середині 2025 року був ухвалений Закон «Талант», який вперше створив федеральну регуляторну базу для «стабільних монет» з ліцензованим режимом, що вимагає резервів у 100% ліквідних активів.

Законопроект «Чіткий закон» у Палаті представників додатково просунув цю ініціативу, спрямовану на створення єдиної структурної рамки для цифрових активів і чітке визначення повноважень Комісії з цінних паперів і бірж США та Комісії з товарних ф’ючерсів.

Аналітики прогнозують, що до 2026 року обсяг обігу стабільних монет перевищить 1 трильйон доларів. Це не результат спекулятивних дій роздрібних інвесторів, а прояв модернізації корпоративних фінансів.

Інвестиційна стратегія: безпечне зберігання та вибір платформ

На тлі проблем із безпекою приватних ключів інвестори мають переглянути свої стратегії зберігання активів. У біткойна немає традиційної системи паролів або облікових записів, і немає банків або централізованих структур, що підтверджують особу.

Єдине, що визначає можливість використання ваших коштів — це приватний ключ.

Мати приватний ключ — означає фактично володіти біткойнами, втрата ключа — назавжди втратити доступ, а його витік — миттєво втратити активи.

У гаманцях на платформі приватний ключ зберігається на сервері, і користувач фактично не володіє ним безпосередньо. Безпека активів залежить від безпеки платформи.

Практично всі великі випадки крадіжки траплялися у режимі управління активами на сторонніх платформах. Інвесторам слід ретельно оцінювати заходи безпеки бірж, включаючи використання холодних сховищ, наявність достатніх резервів та страхових фондів.

Перспективи ринку: входження інституцій та циклічні зміни

Ринок криптовалют переживає структурні зміни. За даними маркет-мейкера Wintermute, цикл зменшення нагород за майнінг кожні 4 роки, ймовірно, завершився, і продукти для інституцій, такі як ETF, змінюють ринкову динаміку.

У 2025 році зростання альткоїнів тривав у середньому лише 20 днів, що менше ніж у 2024 році — понад 60 днів.

Деякі ключові активи поглинули більшу частину нових інвестицій, тоді як більшість ринку не здатна підтримувати динаміку.

У 2026 році каталізаторами зростання можуть стати інституційні інвестиції, сильне зростання біткойна або Ethereum, або повернення роздрібних інвесторів.

ETF та довірчі фонди на цифрові активи вже сформували «захищені зони», що забезпечують стабільний попит на великі активи, але не сприяють автоматичному перерозподілу капіталу у ширший ринок.

Висновок

Станом на 11 лютого ціна біткойна на Gate становить близько 67 000 доларів, індекс страху та жадібності — 15, що свідчить про надзвичайний рівень паніки. Нові 127 271 біткойн у казначействі Мін’юсту США тихо лежать, і за поточною ціною їхня вартість сягає близько 15 мільярдів доларів.

Ключовий фактор конфіскації цієї великої суми — не квантовий комп’ютер, що зламав криптографію, і не хакерська майстерність, а технічна деталь — неправильний вибір псевдовипадкового генератора.

Коли ETF на біткойн привертає масові інституційні інвестиції, сигнал про безпеку приватних ключів вже пролунали: незалежно від шуму ринку, вирішальним залишається та сама 256-розрядна ключова послідовність.