Як статки мільярдера Чейза Коулмана $6 Billion Відображають його зосереджену ставку на технологічних гігантів

Усього за 49 років Чейз Коулмен III вже накопичив статки на суму 6 мільярдів доларів, закріпивши своє місце серед найбагатших людей світу. Що робить його фінансове становище ще більш вражаючим, так це те, що Коулмен керує значно більшим капіталом через свій хедж-фонд Tiger Global Management, який контролює активи на суму 46 мільярдів доларів. Сам хедж-фонд управляє приблизно 24,5 мільярдами доларів, а нещодавні регуляторні документи розкривають сміливу стратегію концентрації інвестицій: 68% цього капіталу вкладено всього у 10 акцій, переважно великої капіталізації технологічних компаній, які домінували на світових ринках останні роки.

Такий рівень концентрації відображає переконання Коулмена у вибраній групі компаній, які він вважає здатними принести значні прибутки. Замість широкого диверсифікування, керівник хедж-фонду зробив обґрунтовану ставку на те, що переваги вибору правильних мегакорпорацій переважають ризики, пов’язані з меншими позиціями.

Портфель з великим акцентом на «Величну Сімку»

Основні активи Коулмена нагадують список найбільших технологічних гігантів, з Meta Platforms на чолі з часткою 16,52% у портфелі, за якою йдуть Microsoft з 8,51%. Alphabet (материнська компанія Google) та Amazon також займають значні частки, доповнені виробником чипів Nvidia та кількома іншими компаніями великої капіталізації. Загалом п’ять із його десяти найбільших позицій належать до групи «Велична Сімка» — групи технологічних лідерів, які суттєво сприяли недавньому зростанню фондового ринку.

Концентрація є вражаючою, оскільки навіть найменша позиція у цій еліті — видавництво відеоігор Take-Two Interactive — має ринкову капіталізацію приблизно 40 мільярдів доларів. Тут немає компаній із малою або середньою капіталізацією. Підхід Коулмена зосереджений виключно на великих, усталених, прибуткових підприємствах із глобальним охопленням і, у більшості випадків, з майже монопольними конкурентними перевагами.

Чому ці позиції мають значення

Кілька акцій із топ-10 Коулмена заслуговують серйозної уваги довгострокових інвесторів, які прагнуть повторити його переконання. Meta Platforms, його найбільша позиція, має 3,43 мільярда активних користувачів щодня у Facebook, Instagram, Messenger та WhatsApp — таку велику базу користувачів, що рекламодавці продовжують виділяти значні бюджети на цю платформу. Окрім реклами, генеральний директор Марк Цукерберг підкреслює, що окуляри з штучним інтелектом відкривають можливість створення нової категорії апаратного забезпечення протягом наступних п’яти-десяти років.

Eli Lilly заслуговує особливої уваги, незважаючи на недавню волатильність прибутків. Хоча фармацевтичний гігант зазнав розчарування на Уолл-стріт і стикається з політичною невизначеністю щодо потенційних тарифів на ліки, його домінування на швидкозростаючому ринку GLP-1, де він має понад 50% частки ринку, залишається структурною перевагою. Продукти, такі як Mounjaro та Zepbound, демонструють вибуховий ріст продажів, а онкологічний портфель компанії, зокрема блокбастер для лікування раку грудей Verzenio, відкриває додаткові можливості для створення вартості.

Alphabet і Nvidia також заслуговують другого погляду, незважаючи на недавні труднощі. Антимонопольні виклики та конкуренція у пошуку з використанням штучного інтелекту створюють реальні ризики для бізнесу Google, але масштаб, прибутковість і диверсифіковані джерела доходів компанії забезпечують значний захист від зниження. Nvidia стикається з торговими обмеженнями, що впливають на міжнародні продажі GPU, але фундаментальний попит на обчислювальну потужність для штучного інтелекту не показує ознак зниження.

Amazon: видатний вибір

Серед усіх активів Коулмена Amazon є найпереконливішою можливістю для терплячих інвесторів. Гігант електронної комерції має довгу історію винагородження акціонерів, які накопичують акції під час корекцій. Хоча короткострокові побоювання щодо тарифів можуть створити тимчасові перешкоди, основна ідея компанії залишається незмінною. Amazon продовжує розширювати свою присутність у роздрібній торгівлі, а Amazon Web Services — підрозділ корпоративних хмарних обчислень — має отримати вигоду від постійного впровадження штучного інтелекту протягом наступного десятиліття.

Стратегічні кроки компанії у сферах охорони здоров’я, супутникового зв’язку та автономної мобільності додають значний довгостроковий потенціал, який ринок ще може не врахувати повністю. З урахуванням того, що хедж-фонд Коулмена тримає близько 1,4 мільярда доларів у акціях Amazon станом на кінець 2024 року, його переконання у бізнесі здається щирим і вагомим. Для інвесторів, які шукають експозицію до зростання електронної комерції та революції штучного інтелекту, Amazon заслуговує на важливе місце у будь-якому портфелі з орієнтацією на зростання.