Donaldson наближається до Facet Filtration з придбанням на $820 мільйонів

Постачальник фільтраційних рішень компанія Donaldson Company розширює свої можливості у галузі авіаційної та оборонної промисловості через значну готівкову угоду. Компанія погодилася придбати Facet Filtration, спеціалізований підрозділ Filtration Group, приблизно за 820 мільйонів доларів, що є стратегічним входом у сегмент високопродуктивної фільтрації палива та рідин. Ця угода, оцінена приблизно у 20 разів EBITDA за календарний 2025 рік, відображає преміальну позицію цього спеціалізованого гравця у важливому сегменті галузі.

Домінуюча позиція Facet у авіаційній фільтрації палива

Завдяки цій угоді Facet, визнаний лідер у технологіях фільтрації авіаційного палива, потрапляє під крило Donaldson. Компанія має 236 співробітників, розподілених по Сполучених Штатах та Європі, і у 2025 році її обсяг продажів склав 108 мільйонів доларів, з яких 57% припадає на Північну Америку та 26% — на Європу. Спеціалізовані рішення компанії у галузі фільтрації обслуговують критичні застосування у сферах авіації, оборони, генерації електроенергії та суміжних галузях. Що відрізняє Facet на ринку, — це її провідна роль у фільтрації авіаційного палива, де її продукти використовуються на різних етапах ланцюга постачання палива — від переробки на заводах до кінцевої заправки літаків.

Стратегічна обґрунтованість та потенціал синергії

Оцінка, яка становить 16,6 разів EBITDA з урахуванням податкових переваг та очікуваних зниження витрат, підкреслює цінність, яку Donaldson надає інтеграції передових можливостей фільтрації Facet. Donaldson планує профінансувати угоду за допомогою грошових резервів та нових боргових зобов’язань, що свідчить про впевненість у стратегічній цінності угоди та потенціалі підвищення операційної ефективності. Цей крок дозволяє Donaldson зміцнити свої позиції на ринку фільтрації для авіаційної та оборонної галузей, одного з найжорсткіших та високомаржинальних сегментів у ширшій індустрії фільтрації.

Реакція ринку

У ранкових торгах після оголошення акції Donaldson показала незначний тиск на ціну, акції DCI котируються на рівні 101,44 долара, що на 0,48% менше на Нью-Йоркській фондовій біржі. Незважаючи на початкову нерішучість ринку, ця угода дозволяє Donaldson скористатися значними можливостями у високоспеціалізованому сегменті авіаційної фільтрації, де Facet має усталені стосунки з клієнтами та технічний досвід.