Morgan Stanley виставляє рейтинг рівної ваги для CRCL у зв'язку з прискоренням інституційного інтересу

2 лютого 2026 року Morgan Stanley розпочала покриття Circle Internet Group (NYSE: CRCL) з рейтингом рівної ваги, що сигналізує про обережний, але зважений прогноз для фінтех-компанії, орієнтованої на криптовалюти. Це аналітичне покриття є важливим підтвердженням значущості CRCL у ландшафті інституційних інвестицій, незважаючи на нейтральну позицію щодо короткострокової динаміки.

Оцінка аналітиків вказує на суттєвий потенціал зростання для CRCL

Прогнозні дані малюють цікаву картину для інвесторів у CRCL. Станом на 13 січня 2026 року середня цільова ціна аналітиків становить 141,87 долара за акцію, що на 140,65% перевищує тодішню ціну в 58,95 долара. Прогнози різняться між аналітиками значною мірою: від консервативних 60,60 долара до оптимістичних 294,00 долара, що відображає розділені думки щодо траєкторії розвитку CRCL.

Очікуваний не-GAAP прибуток на акцію компанії становить 1,02 долара, що є фундаментальним показником для обговорення оцінки. Різниця у цільових цінах — при цьому оптимістичний сценарій більш ніж у 4,8 рази перевищує базовий — свідчить про значну невизначеність щодо того, як ринки в кінцевому підсумку оцінять перспективи зростання CRCL.

Інституційні інвестори демонструють змішану впевненість у володінні CRCL

Настрій щодо CRCL серед фондів відображає складну картину інституційної позиції. Майже 500 фондів та інституцій тепер мають частки у CRCL, що на 115 власників або 30,42% більше порівняно з попереднім кварталом — це свідчить про прискорення інституційного інтересу до акцій. Однак середній портфельний відсоток у CRCL серед усіх власників фондів залишається відносно скромним — 0,89%, хоча за останні три місяці він зріс на 11,85%.

Загальна кількість акцій, що належать інституційним інвесторам, зросла на 16,52% і склала 97,214 мільйонів акцій за той самий період. Співвідношення пут/колл 0,65 свідчить про бичачий настрій на ринку, оскільки інвестори віддають перевагу колл-опціям над захисними путами — сигнал оптимізму під поверхнею.

Основні акціонери коригують позиції у CRCL на тлі переоцінки ринку

Детальніше про великі інвестори показує різноманітність стратегій щодо CRCL. Управління групи General Catalyst, найбільший відомий інституційний власник з 19,001 мільйонами акцій (8,78% володіння), зменшило свою позицію на 5,89%, скоротивши володіння з 20,121 мільйона акцій. Водночас компанія зменшила свою вагу у портфелі CRCL на 2,33%.

Аналогічно, IDG China Capital Fund III Associates зменшила свою частку з 11,676 мільйона до 11,027 мільйона акцій (зменшення на 5,89%), що становить 5,09% поточного володіння, і знизила свою вагу у портфелі на 3,17%. Marshall Wace LLP зробила більш агресивний крок, зменшивши володіння з 8,534 мільйона до 8,060 мільйона акцій (також на 5,89%) і скоротивши вагу у портфелі на 37,82%.

Однак не всі великі власники скорочують свої позиції. Susquehanna International Group значно розширила свою позицію, збільшивши її з 690 тисяч до 3,148 мільйонів акцій — на 78,08%. Компанія підвищила свою вагу у портфелі CRCL на 174,48%, що свідчить про відновлену впевненість у цінних паперах. ARK Investment Management незначно збільшила володіння з 2,924 мільйона до 2,967 мільйона акцій (зростання на 1,43%), хоча парадоксально зменшила свою загальну вагу у портфелі на 39,76%, що відображає ширше переважання ребалансування портфеля, а не переконаність у CRCL.

Різноманітність поведінки інституційних інвесторів щодо CRCL — з однієї сторони, деякі крупні гравці зменшують експозицію, а з іншого — інші активно нарощують позиції — відображає поточну переоцінку ринком цінності компанії та її конкурентних позицій у цифрових фінансах.