Акції золотодобувних компаній готові до зростання на тлі ралі цін на золото

Інвестиційний ландшафт акцій золотодобувних компаній зазнав кардинальних змін у останні тижні. Після того, як спотові ціни на золото відновилися вище за 5000 доларів за унцію на початку лютого, після спаду з майже рекордного піку близько 5600 доларів у січні, учасники ринку переоцінюють можливості у секторі дорогоцінних металів. За підтримки геополітичної напруженості та руху валют ціни на золото зберігають позитивну динаміку, а золотодобувні компанії мають можливість скористатися тривалим бичачим трендом, що приносить вигоду інвесторам із переконанням у секторі.

Чому золотодобувні компанії виграють від зростання цін

Фундаментальні передумови для прибутковості золотодобувних компаній ніколи раніше не були настільки переконливими. Центральні банки світу активно накопичують золото, реагуючи на високий рівень глобального боргу та зростаючу геополітичну напругу. Ці інституційні гравці розглядають золото не лише як спекулятивний актив, а й як стратегічний резерв для захисту від макроекономічних ризиків і політичних ризиків, що виникають через торговельні напруженості та тарифні конфлікти.

Одночасно, монетарні органи кількох континентів знижують ставки для підтримки економічного зростання. Оскільки золото не приносить доходу, зниження ставок робить його все більш привабливим у порівнянні з фіксованими доходами. Ці чинники сприяли майже 15% зростанню цін на золото у 2026 році, що безпосередньо підвищує маржу золотодобувних компаній.

Ослаблення долара США посилило ці тенденції, зробивши активи, номіновані у доларах, такі як золото, більш доступними для міжнародних покупців. Ця валютна динаміка особливо вигідна для транснаціональних компаній, що мають виробничі потужності в різних країнах.

Обмеження пропозиції та структурні чинники підтримки галузі

Можливо, найцікавіше — сектор золотодобувних компаній стикається з структурованими обмеженнями пропозиції, що обіцяють підтримку цін протягом кількох років. Світовий золотий рада зафіксував значні проблеми: запаси дорогоцінних металів стають дедалі рідкіснішими, пошукові роботи вичерпали багато перспективних родовищ, а нове будівництво шахт вимагає років дозволів і будівельних робіт.

Це суттєво подовжує цикл запуску нових виробництв. Хоча фундаментальні показники попиту зростають — зумовлені розширенням застосувань у відновлюваній енергетиці, медичних пристроях і високотехнологічній електроніці — затримка між пошуком і виробництвом створює значний дисбаланс між попитом і пропозицією, що сприяє зростанню цін.

Комбінація цих факторів свідчить про те, що акції золотодобувних компаній є привабливою інвестиційною ідеєю на найближче майбутнє.

Стратегія відбору інвестицій: оцінка акцій золотодобувних компаній

За підтримки сприятливого фону важливо визначити інвестиції у золотодобувний сектор із позитивною фундаментальною динамікою. Дисциплінований підхід зосереджується на компаніях, що демонструють:

• сильні траєкторії зростання прибутків у поточному фінансовому році
• позитивні оновлення прогнозів прибутків за останні тижні
• підтверджену операційну ефективність у різних регіонах
• стратегічне положення у регіонах із нижчими витратами на виробництво

Провідні компанії у секторі золотодобування

Декілька компаній наразі відповідають цим критеріям і заслуговують уваги інвесторів:

AngloGold Ashanti має шахти в Африці, Австралії та Америці, з головною родовищем Гейта у Танзанії на озері Вікторія. Компанія прогнозує 22,5% зростання доходів і 52,9% зростання прибутків цього року. Оцінки аналітиків покращилися на 8,9% за останній місяць, що свідчить про зростаючу довіру до реалізації стратегії компанії.

Gold Fields має диверсифікований портфель у Чилі, Південній Африці, Гані, Канаді, Австралії та Перу, з виробництвом міді та срібла поряд із основною діяльністю у золотодобуванні. Очікується, що доходи та прибутки цього року зростуть більш ніж на 100%, а консенсусні оцінки підвищилися на 9,2% нещодавно.

New Gold — середня за розміром компанія з Канади, що займається пошуком золота, срібла та міді. Прогнозує 10,2% зростання доходів і понад 100% зростання прибутків, а оцінки аналітиків зросли на 15,5% за останні тижні — що свідчить про сильний тренд оновлень.

DRDGOLD — менш капіталізована компанія, що працює у Південній Африці та Австралії. Прогнозує 67,8% зростання доходів і понад 100% зростання прибутків у фінансовому році, що закінчується у червні 2026 року. Важливо, що оновлення оцінок аналітиків перевищили 100%, що свідчить про суттєві позитивні несподіванки у роботі компанії.

Gold Royalty — має унікальний підхід до інвестування у золото через структуру роялті, пропонуючи капіталоємні фінансові рішення для гірничодобувних підприємств. Як і кілька інших, компанія очікує понад 100% зростання доходів і прибутків, а оновлення оцінок за останній тиждень склали 12,5%.

Порівняльна оцінка вибраних компаній

Кожна з цих компаній має позитивні рейтинги від інвестиційних аналітичних платформ, більшість із них отримують позначки «Сильна покупка» або «Покупка». Вибір охоплює різні масштаби — від великих транснаціональних гравців до менших спеціалістів — що дозволяє інвесторам адаптувати портфель відповідно до рівня ризику та стратегії.

Різноманітність цих кандидатів за географічним розподілом, структурою виробництва та потенціалом зростання дає можливість гнучко формувати секторний портфель. В цілому, вони представляють більш впевнену можливість для інвесторів, які прагнуть взяти участь у багаторічному циклі зростання цін на золото, підтримуваному структурними та циклічними чинниками.