LII спотикається на очікуваннях за 4 квартал: аналіз недосягнення прибутків Lennox International останнім часом

Lennox International (LII) нещодавно опублікувала квартальні результати, які розчарували Уолл-стріт, показавши $4,45 на акцію проти очікувань аналітиків у $4,76 на акцію. Це суттєво відрізняється від минулого року, коли виробник HVAC обладнання заробив $5,60 на акцію. Відхилення у 6,55% є значним для компанії, яка у попередньому кварталі показала кращі за очікуваннями результати з EPS у $6,98 проти прогнозу у $6,69.

На стороні доходів ситуація була також розчаровуючою. LII повідомила про квартальні доходи у розмірі $1,2 мільярда, що на приблизно 5,88% менше за консенсусні прогнози. В порівнянні з минулим роком, це зменшення з $1,35 мільярда у грудні 2024 року. За останні чотири квартали Lennox вдалося перевищити очікування лише двічі — тенденція, яка свідчить про зростаючий тиск на операційну ефективність компанії.

Проблема корекції оцінок: чому цифри важливі більше, ніж здається

Один з ключових факторів, який інвестори часто ігнорують, — це як очікування щодо прибутків змінюються у дні та тижні перед звітом. Для LII тенденція перед цим звітом була явно несприятливою. Корекції оцінок — як підвищення, так і зниження — історично мають сильний зв’язок із короткостроковими рухами акцій. Ця динаміка безпосередньо впливає на рейтинги аналітиків та рекомендації щодо акцій.

Після публікації результатів ситуація з корекцією оцінок для Lennox International залишається складною. Компанія наразі має рейтинг Zacks Rank #4, класифікований як «Продати», що свідчить про можливе відставання ринкової динаміки від ширших індексів у короткостроковій перспективі. Консенсусна очікувана EPS на наступний квартал становить $3,41 при прогнозованих доходах у $1,11 мільярда. За підсумками цілого фінансового року аналітики очікують $24,70 прибутку на акцію при загальних доходах у $5,63 мільярда.

Галузевий фон: змішана картина для будівельних виробів

LII працює у секторі «Будівельні вироби — кондиціонери та опалення», який наразі входить у топ 41% з понад 250 галузей, відслідкованих Zacks. Історичний аналіз показує, що галузі у верхніх 50% за продуктивністю випереджають нижню половину більш ніж у 2 рази, тому таке положення надає певну структурну підтримку компанії.

Конкурентна ситуація додає додаткового контексту. SPX Technologies (SPXC), ще один постачальник інфраструктурного обладнання у цій галузі, планує опублікувати квартальні результати за грудень 2025 року 24 лютого. Аналітики очікують EPS у $1,86 — зростання на 23,2% у порівнянні з минулим роком — та доходи у $627,44 мільйона, що на 17,6% більше за попередній квартал. Варто зазначити, що консенсусна оцінка EPS для SPX була підвищена на 0,2% за останні 30 днів, що свідчить про більш позитивний настрій порівняно з тиском зниження оцінок у LII.

Що далі для акцій Lennox International?

З початку 2026 року акції LII зросли приблизно на 2,7%, трохи випереджаючи зростання S&P 500 у 1,9%. Однак провал у прибутках і відповідні скорочення оцінок ставлять під сумнів можливість збереження цього перевищення. Негайна цінова динаміка залежатиме від того, як керівництво реагуватиме на недовиконання під час звіту та яке прогнозування на майбутнє вони нададуть.

Основне, що слід враховувати інвесторам, слідкуючи за LII: корекції оцінок прибутків є одним із найнадійніших показників майбутніх рухів цін акцій у найближчі тижні. Оскільки вже мають місце несприятливі корекції та рейтинг «Продати» від провідних аналітичних платформ, короткостроковий технічний сценарій для Lennox International виглядає складним. Здатність компанії стабілізувати оцінки та виконати прогнози на наступний квартал, ймовірно, стане вирішальним фактором для настрою інвесторів.