Історія вказує на надзвичайно ясне повідомлення для інвесторів S&P 500 у 2026 році

Індекс S&P 500 продемонстрував вражаючий показник за останні три роки, причому 2025 рік завершив цей бичий тренд з приростом у 16% на тлі попередніх років з понад 20% зростання. З поглибленням у 2026 рік позитивна динаміка зберігається, хоча спостерігачі ринку починають ставити критичне питання: чи може ця надзвичайна серія тривати безкінечно? Історія свідчить, що відповідь більш нюансована, ніж просто так або ні.

Останній сплеск був здебільшого викликаний ентузіазмом навколо технологій штучного інтелекту (ШІ), які змінюють бізнес-операції та генерують значні доходи. У той час як користувачі ШІ оптимізують процеси та прискорюють інновації для підвищення прибутковості, розробники технологій та постачальники послуг вже відчувають вибухове зростання доходів. Цей подвійний ефект підтримує настрої інвесторів на високому рівні.

Історія 2025 року: стійкість крізь турбулентність

Перш ніж розглядати, що може принести 2026 рік, варто згадати минулий шлях. Хоча S&P 500 завершив 2025 рік з міцними прибутками, шлях був не завжди гладким. Ранні побоювання щодо імпортних тарифів у США спричинили значну слабкість ринку навесні, оскільки інвестори хвилювалися про вплив на великі технологічні компанії, залежні від закордонних ланцюгів постачання. Ці страхи почали зменшуватися, коли адміністрація Трампа домовилася про звільнення та торгові шляхи, що дозволило знову активізуватися зростаючим акціям.

Пізніше в році обговорення штучного бульбашки ШІ короткочасно приглушили ентузіазм, але ці побоювання виявилися тимчасовими, оскільки компанії продемонстрували сильний внутрішній попит на рішення ШІ та продовжили стабільне зростання прибутків. У той час як у початку 2026 року розпочнеться новий сезон звітності, ринок залишається зосередженим на показниках технологічного сектору та потенціалі ШІ.

Оцінка: вражаюче попередження

Щоб зрозуміти потенційний розвиток подій у 2026 році, важливо проаналізувати поточні рівні оцінки. Коефіцієнт CAPE за моделлю Шиллера — інфляційно скоригована міра співвідношення цін акцій до прибутків на акцію — зараз знаходиться на рівнях, яких раніше досягав лише один раз у всій історії індексу. Цей показник історично передував значним корекціям ринку.

Історичний досвід демонструє чіткий патерн: коли акції досягають цих піків оцінки, обов’язково слідують спади. Масштаб і тривалість цих корекцій значно варіювалися. Ера доткомів ознаменувалася тривалим спадом, що тривав роками, тоді як інші періоди переживали різкі, але короткочасні корекції. Цей історичний досвід свідчить, що поточні рівні оцінки можуть бути несумісними з безмежним зростанням цін.

Що може принести 2026: сценарії та роздуми

З урахуванням високих рівнів оцінки ринкові учасники мають бути готовими до потенційної волатильності у 2026 році. Історія пропонує цінний погляд: корекції на пікових рівнях зазвичай трапляються, хоча точний час і ступінь невідомі.

Однак ринкова корекція не обов’язково означає крах, і не гарантує збитків протягом усього року. Індекс S&P 500 може зазнати суттєвого зниження оцінок і цін, залишаючись при цьому з позитивною доходністю наприкінці 2026 року. Остаточний результат, ймовірно, залежатиме від кількох факторів:

• Попит на ШІ та тенденції капітальних витрат: рівень витрат і швидкість впровадження у різних галузях матимуть ключове значення для зростання прибутків
• Геополітичні події: міжнародна напруга або торгові конфлікти можуть посилити волатильність
• Економічні фундаментальні показники: рівень відсоткових ставок, інфляція та загальний економічний ріст залишаються критичними змінними
• Виконання прибутків: чи зможуть компанії підтвердити поточні оцінки через результати діяльності

Довгострокова перспектива: чому історія має значення

Навіть у найгіршому сценарії, коли у 2026 році станеться значний спад ринку, історія дає заспокоєння. Індекс S&P 500 послідовно відновлювався після кожної корекції і досягав нових максимумів. Цей понад 70-річний досвід свідчить, що тимчасові невдачі, хоча й неприємні, є неминучою частиною довгострокового накопичення багатства.

Найефективніша стратегія інвестування залишається незмінною: зберігати позиції у якісних компаніях, орієнтуватися на багаторічні горизонти та уникати емоційних рішень під час коливань ринку. Інвестори, які панічно продавали після попередніх вершин, пропустили подальше відновлення і нові максимуми.

Ті, хто прагне максимізувати прибутки через вибірковий підбір акцій, можуть врахувати, що навіть індекс S&P 500 — диверсифікований підхід — поступається ретельно відібраним портфелям. Історичні приклади демонструють потенціал: інвестори, які купували окремі технологічні лідери на ранніх етапах рекомендацій, отримали доходи, що значно перевищували загальний ринок.

Шлях у 2026 році залишається невизначеним, але одна річ залишається незмінною: тимчасова слабкість ринку — це можливість для дисциплінованих інвесторів із довгостроковим горизонтом.