Два технологічні гіганти наближаються до 190% прибутку з початку 2023 року: роль ШІ у їхній стабільній ралі

Коли Джим Крамер, досвідчений колишній менеджер хедж-фонду, який у середньому отримував 24% річних доходів протягом 14 років, нещодавно підкреслив Amazon та Uber Technologies як подальші можливості для купівлі попри їхні надзвичайні здобутки з початку 2023 року, це не було випадковою рекомендацією. За цей період Amazon піднялася майже на 190%, а Uber — на вражаючі 230%. Однак, згідно з аналізом Крамера, обидві компанії залишаються у позиції для забезпечення значущих прибутків терплячим інвесторам, готовим тримати акції довше ніж на короткий термін.

Спільний зв’язок між цими, здавалося б, різними бізнесами не є одразу очевидним, але аналіз їхніх фундаментальних стратегій відкриває переконливу історію: обидві компанії використовують штучний інтелект та новітні технології для переосмислення своїх конкурентних переваг та відкриття нових джерел доходу. Розуміння причин, чому ці компанії забезпечили сумарний приріст майже 190% у ринковій капіталізації, вимагає погляду за межі заголовків до їхніх операційних переваг та довгострокових позицій.

Amazon: від хмарного провайдера до лідера у інфраструктурі штучного інтелекту

Amazon займає три важливі стовпи у світовій економіці. Компанія керує провідним у Північній Америці електронним торговим майданчиком, одночасно маючи значну присутність у Західній Європі та на Близькому Сході. Вона посідає третє місце у світі серед платформ рекламних технологій. Але, можливо, найважливіше, Amazon Web Services (AWS) функціонує як найбільший у світі постачальник хмарної інфраструктури за витратами на платформенні та інфраструктурні послуги.

Ця домінантність у хмарних обчисленнях стає дедалі стратегічнішою у контексті переосмислення пріоритетів витрат на технології через штучний інтелект. Генеральний директор AWS Енді Джассі нещодавно пояснив аналітикам, що конкурентна перевага компанії полягає у фундаментальній реальності: «AWS — це місце, де зосереджені переважна частина даних і робочих навантажень компаній, і саме тому більшість компаній прагнуть запускати AI саме на AWS». Компанія відповіла на цю можливість, розробивши власні прискорювачі AI, спеціально створені для тренування та інференційних робочих навантажень, пропонуючи клієнтам значущу альтернативу домінуючим GPU Nvidia.

Крім інфраструктури, AWS позиціонує себе як улюбленого партнера для передових компаній у сфері штучного інтелекту. Платформа тепер є основним хмарним ресурсом для Anthropic — AI-стартапу, оціненого у 350 мільярдів доларів. Нові сервіси, такі як Bedrock, демократизували розробку генеративних AI-додатків, дозволяючи тисячам розробників створювати AI-підсилені рішення без глибоких знань у машинному навчанні.

Ця трансформація виходить за межі хмарної інфраструктури і поширюється на основні роздрібні операції Amazon. Компанія запустила понад 1000 генеративних AI-додатків, спрямованих на оптимізацію управління запасами, прогнозування попиту, підвищення ефективності доставки останнього кілометра та обслуговування клієнтів. Автоматизація складів зробила ще один крок уперед із застосуванням робототехніки, керованої AI, яка швидше орієнтується у центрах виконання замовлень і забезпечує природну мовну взаємодію між співробітниками та роботизованими системами.

Консенсус аналітиків з Уолл-стріт прогнозує, що прибутки Amazon зростуть на 18% щороку протягом наступних трьох років. Враховуючи історію компанії щодо перевищення очікувань аналітиків у середньому на 25% за останні вісім кварталів, поточна оцінка у 35 разів прибутку здається цілком обґрунтованою для інвесторів, які ставлять на подальше зростання ефективності за рахунок AI та прискорення впровадження хмарних технологій.

Uber: від сервісу таксі до організатора екосистеми роботаксі

Хоча Uber традиційно не класифікується як компанія штучного інтелекту, вона створила технологічну платформу, яка дедалі більше покладається на машинне навчання як ключову конкурентну перевагу. Платформа керує як найпопулярнішою у світі мережею таксі, так і одним із найбільших сервісів доставки їжі. Така двостороння маркетплейс-архітектура створює унікальну ефективність залучення клієнтів — крос-промоція мобільних сервісів для користувачів доставки та навпаки генерує мережеві ефекти, які важко повторити традиційним конкурентам.

Машинне навчання забезпечує критичні функції цієї екосистеми: алгоритми маршрутизації та підбору водіїв оптимізують ефективність і досвід клієнтів, персоналізована реклама досягає цільових користувачів з високою точністю, а системи підтримки клієнтів обробляють запити у масштабі. Але, можливо, найважливішою перевагою є унікальне становище Uber як інфраструктурного шару для комерціалізації автономних автомобілів у масштабі.

Зараз через платформу Uber працює двадцять окремих розробників автономних транспортних засобів, перетворюючи компанію на важливий канал розповсюдження роботаксі-сервісів. Waymo від Alphabet пропонує поїздки роботаксі через Uber у Феніксі, Остіні та Атланті. Avride забезпечує автономне таксі для мешканців Далласа. WeRide працює у ОАЕ та Саудівській Аравії. Stellantis, глобальний виробник автомобілів, використовує платформу Nvidia Hyperion, інтегровану Uber, для розробки технологій автономного водіння. План розширення передбачає близько 15 додаткових міст протягом наступних п’яти років.

Заявлена мета Uber — запустити 100 000 роботаксі у найближчі роки, що знаходиться на перетині двох вибухових трендів ринкового зростання. Straits Research прогнозує, що глобальний ринок таксі на основі спільного користування зростатиме на 21% щороку до 2033 року. Ще більш вражаюче, Grand View Research оцінює ринок автономних таксі у 99% щорічного зростання протягом того ж періоду — майже подвоюючись щороку. Аналітики Morgan Stanley прогнозують, що Uber займе близько 22% ринку роботаксі у США до 2032 року, посівши третє місце після Waymo та Tesla.

Консенсус аналітиків з Уолл-стріт очікує, що прибутки Uber зростуть на 26% щороку протягом наступних трьох років. За оцінкою, при множнику 10 разів відносного прибутку, оцінка компанії є заниженою, особливо враховуючи, що вона перевищила очікування прибутків у шести з останніх восьми кварталів. Інвестори з мінімальним трирічним горизонтом повинні розглядати поточні ціни як привабливі точки входу для значущої експозиції як до консолідації сервісів таксі, так і до зростаючої економіки автономних транспортних засобів.

Чому майже 190% зростання вказує на подальші можливості

Вражаючі здобутки цих компаній з початку 2023 року — майже 190% у сумарних доходах за період — відображають визнання ринком фундаментальної зміни у технологічних витратах та конкурентних динаміках. Однак дослідження свідчать, що обидві компанії залишаються недоосвоєними з точки зору зростання орієнтованого капіталу.

Історичний досвід попередніх технологічних переходів демонструє, що переваги першого гравця у інфраструктурі (як Amazon з AWS та AI) та домінування платформи (як Uber з таксі та роботаксі) мають тенденцію зберігатися, а не зникати. Коли Netflix увійшов до списку рекомендацій Motley Fool у грудні 2004 року, інвестиція у 1000 доларів зросла до 461 527 доларів станом на січень 2026-го. Рекомендація Nvidia у квітні 2005 року також перетворила 1000 доларів у 1 155 666 доларів за той самий період. Загальний середній дохід платформи Stock Advisor у 950% різко контрастує з 197% доходом S&P 500, що свідчить про те, що ідентифікація структурних переможців на переломних етапах приносить значні прибутки.

Злиття прискорення хмарних обчислень, попиту на інфраструктуру штучного інтелекту та комерціалізації автономних автомобілів створює унікальний момент, коли зрілі компанії все ще можуть демонструвати профілі зростання, традиційно характерні для ранніх стартапів. Обидві Amazon і Uber, здається, добре розташовані для отримання вигоди від цих секулярних трендів у найближчому майбутньому.

Розкриття інформації: цей аналіз є виключно для ознайомчих цілей і не слід сприймати як інвестиційну пораду. Висловлені погляди не обов’язково відображають позицію будь-якої конкретної організації. Завжди проводьте самостійне дослідження та консультуйтеся з кваліфікованим фінансовим радником перед прийняттям інвестиційних рішень. Минулі результати не гарантують майбутніх.