Множники майбутньої оцінки UiPath у 19 сигналізують про сильну можливість для покупки

Після падіння більш ніж на 80% від свого піку UiPath (NYSE: PATH) тепер представляє цікаву інвестиційну можливість. Хоча співвідношення ціни до прибутку за прогнозом становить 19 разів, цю оцінку варто розглядати більш детально, враховуючи траєкторію компанії та ринкову можливість у сфері агентичного штучного інтелекту.

Відновлення від історичних мінімумів створює привабливу точку входу

Різке падіння змістило UiPath у співвідношення ціни до продажів на рівні 5, що спочатку може здатися завищеним. Однак це потребує історичного контексту: Palantir Technologies стикалася з подібними скептичними оцінками, коли досягла дна у 2022 році. Досвідчені інвестори розуміють, що поточні мультиплікатори відображають минулі результати, а не майбутній зростання. Справжнє питання полягає не в тому, чи є акції дешевими сьогодні — а в тому, чи зможе бізнес виправдати ці мультиплікатори завтра за рахунок прискореного зростання.

Агентичний AI-автоматизація відрізняє UiPath у зростаючому ринку

UiPath міцно закріпила за собою статус прибуткового гравця у сфері агентичного AI, маючи чітку конкурентну перевагу: вона орієнтується на автоматизацію рутинних офісних завдань, а не на складні корпоративні виклики. У той час як Palantir просувається у високовартісних контрактах з оптимізації ланцюгів постачання та управління операціями, UiPath зосереджена на величезному ринку автоматизації звичайних бізнес-процесів.

Компанії готуються масштабно впроваджувати AI-агентів у найближчі роки, з цими інтелектуальними системами, що виконують багатоступеневі завдання — читання документів, встановлення додатків, написання коду — без людського контролю. Це обіцяє значний приріст продуктивності. І UiPath, і Palantir охоплюють різні сегменти ринку, що пояснює, чому обидві компанії продовжують збільшувати доходи без прямої конкуренції.

Урядові контракти підтверджують позицію на ринку

Ключовою перевагою є розширення UiPath у державному секторі. Компанія укладає контракти з Coast Guard США, Ветеранською адміністрацією та Адміністрацією соціального забезпечення. Ця державна підтримка демонструє конкурентну перевагу та підтверджує думку керівництва, що на ринку федеральної автоматизації відкриваються значні можливості.

Такі контракти з великими урядовими агентствами сигналізують про прийняття ринку та здатність компанії відповідати високим вимогам надійності. Це підтверджує позицію компанії як важливого платформи для організацій, що переходять до агентичного штучного інтелекту.

Шлях до прибутковості підтримує прогнозовані мультиплікатори

UiPath перебуває на переломному етапі: компанія досягає прибутковості саме тоді, коли позиціонує себе як необхідну інфраструктуру для хвилі агентичного AI. У наступні два роки Wall Street прогнозує майже 1,9 мільярда доларів доходу, а прибутковість зростає швидше за рахунок масштабування маржі.

За поточною ціною акцій у 14,31 долара інвестори отримують доступ до цієї історії зростання за прогнозним співвідношенням ціни до прибутку 19. Це мультиплікатор стає ще більш привабливим у поєднанні з очікуваннями прискорення прибутковості та розширення маржі. Поєднання виходу на прибутковість, позиціонування у високоростаючому сегменті ринку та торгівлі за цими мультиплікаторами свідчить про значний потенціал зростання для терплячих інвесторів.

Інвестиційний кейс базується на розумінні того, що мультиплікатори оцінки є зворотньо-залежними метриками, тоді як майбутнє UiPath розгортається попереду. У міру монетизації урядових зв’язків і розширення впровадження агентичного AI у корпоративному секторі, поточні прогнозні мультиплікатори 19 можуть виявитися набагато більш привабливими у ретроспективі.