Контракт Спот проти Маржі проти Ф'ючерсів: Повний посібник для початківців трейдерів

Ринок криптовалют пропонує безліч способів торгівлі, кожен з яких має різний рівень складності та ризику. Якщо ви починаєте свій шлях у торгівлі цифровими активами, вам потрібно зрозуміти три основні методи: спотовий контракт, маржу в споті та ф’ючерси. Кожен з них має свої особливості, переваги та виклики, які формують ваш досвід як трейдера.

У цьому посібнику ми розглянемо ці три підходи чітко та практично, допомагаючи вам розпізнати основні різниці та обрати найвідповіднішу стратегію для вашого профілю та цілей. Зрозумівши, як працює спотовий контракт у порівнянні з іншими режимами, ви будете краще підготовлені приймати обґрунтовані рішення щодо своїх інвестицій.

Що Відрізняє Спотовий Контракт Від Інших Модальностей

Спотовий трейдинг — це найпростіша та найпряміша форма роботи на ринку криптовалют. Коли ви здійснюєте операцію в споті, ви купуєте реальний актив — Bitcoin, Ethereum або будь-яку іншу криптовалюту — за поточну ринкову ціну. Транзакція відбувається миттєво: ви платите, отримуєте актив і можете зберігати його у своєму гаманці.

На відміну від спотового контракту, інші дві модальності (маржа та ф’ючерси) передбачають додаткові складнощі. У торгівлі з маржею ви можете позичати гроші у платформи для збільшення обсягу своїх операцій. У ф’ючерсах ви не володієте активом справжнім — ви робите ставку на його майбутню ціну.

Основна перевага спотового контракту — його простота: ви є реальним власником активу. Немає ризику ліквідації, немає термінів погашення, і ви не втрачаєте гроші просто через очікування. Однак ця безпека має свою ціну: ви не можете збільшити свої прибутки за допомогою кредитного плеча.

Як Кредитне Плече Змінює Вашу Стратегію Торгівлі

У той час як спотовий контракт не пропонує кредитне плече, модальності з маржею та ф’ючерсами працюють зовсім інакше в цьому аспекті. Кредитне плече дозволяє вам контролювати значно більшу кількість активів, ніж у вас є насправді.

Уявімо, що у вас є 10 USDT. У спотовій торгівлі ви можете купити лише на цю суму криптовалюту. Але з кредитним плечем 10x у маржі ви можете купити еквівалент 100 USDT, позичивши 90 USDT у платформи. У ф’ючерсах кредитне плече може бути ще більшим, до 125x у деяких торгових парах, що означає, що ви можете контролювати позиції у 125 разів більші за ваш капітал.

Це збільшення потенційних прибутків дуже привабливе, але водночас збільшує і ризики. Невеликий рух ціни може призвести до значних збитків або навіть до повної ліквідації вашої позиції.

Ризик Ліквідації: Ціна Амбіцій у Торгівлі

Одна з ключових різниць між цими модальностями — ризик ліквідації. Спотовий контракт такого ризику не має. Якщо ціна криптовалюти знизиться на 90%, ви все одно володітимете своїми активами — просто ваша позиція стане меншою за вартістю.

У маржі та ф’ючерсах ліквідація — постійна реальність. Коли ви використовуєте кредитне плече, платформа вимагає від вас підтримувати мінімальну кількість капіталу як гарантію (так звану маржу обслуговування). Якщо ваші збитки зростуть надто багато і маржа обслуговування досягне 100%, система автоматично закриє вашу позицію, щоб уникнути боргу перед платформою.

У маржі система продасть ваші активи гарантії для покриття позики та накопичених відсотків. У ф’ючерсах ви втратите свою початкову маржу. Тому, хоча кредитне плече відкриває можливості для збільшення прибутків, воно також несе реальний ризик втратити всю маржу за кілька хвилин.

Безстрокові Контракти: Ф’ючерси Без Дати Погашення

Звичайні ф’ючерсні контракти мають дату погашення, яка може бути щоденною або квартальною. Ви повинні закрити свою позицію у цю дату, незалежно від ситуації. Але існує варіація — безстрокові контракти, які працюють інакше.

Безстрокові контракти не мають дати погашення, дозволяючи зберігати позицію необмежено довго, за умови виконання вимог маржі. Ця гнучкість приваблива для трейдерів, які прагнуть тримати довгострокові позиції без турбот про дати закінчення.

Однак у безстрокових контрактах є унікальний механізм — ставка фінансування. Коли виникає дисбаланс між покупцями та продавцями, платформа стягує з трейдерів, що займають найбільш популярну позицію, плату за фінансування. Це стимулює баланс ринку, але може зменшити ваші прибутки, якщо ви перебуваєте на «більш «переповненій» стороні ринку.

Структура Витрат: Що Дорожче?

Кожна модальність торгівлі має свою структуру витрат. Спотовий контракт має лише просту комісію, яка зазвичай залежить від платформи.

У торгівлі з маржею ви стикаєтеся з трьома категоріями витрат: комісією (подібною до спотової), відсотками за позичені кошти та можливими комісіями за обробку автоматичного погашення. Відсотки зазвичай нараховуються щогодини, тому чим довше ви тримаєте позицію відкритою, тим більшими будуть витрати.

У ф’ючерсах та безстрокових контрактах ви платите комісію та плату за ліквідацію (якщо ваша позиція ліквідується). Крім того, у безстрокових контрактах існує ставка фінансування, яку ми згадували раніше. Тому з точки зору витрат спотовий контракт зазвичай є найекономічнішим варіантом.

Коли Використовувати Кожну Модальність Торгівлі

Вибір між спотовим контрактом, маржею та ф’ючерсами має відповідати вашому профілю ризику, доступному капіталу та цілям торгівлі.

Використовуйте спотовий контракт, якщо: ви новачок, бажаєте зберігати активи у своєму особистому гаманці, орієнтуєтеся на довгострокові операції або просто хочете уникнути ризику ліквідації. Спотовий контракт ідеальний для навчання без додаткового тиску.

Використовуйте маржу в споті, якщо: у вас вже є досвід, ви хочете збільшити прибутки у короткострокових операціях і комфортно ставитеся до ризику ліквідації. Маржа дає гнучкість купувати та продавати, зберігаючи при цьому право власності на актив.

Використовуйте ф’ючерси, якщо: ви досвідчений трейдер, прагнете заробляти як на підвищенні, так і на зниженні цін, або хочете використовувати контракти як хедж для захисту. Ф’ючерси ідеальні для агресивної спекуляції або захисту портфеля для досвідчених інвесторів. Безстрокові контракти пропонують додаткову гнучкість для довгострокових позицій.

Порівняльна Таблиця: Таблиця Рішень Трейдера

Щоб допомогти вам зробити вибір, наведено короткий огляд основних відмінностей:

Ринок криптовалют широкий і пропонує можливості для різних типів трейдерів. Спотовий контракт залишається базовою основою, пропонуючи безпеку та простоту. Маржа і ф’ючерси розширюють ваші можливості, але вимагають більшого знання та дисципліни. Обирайте відповідно до свого профілю, цілей і рівня досвіду, і пам’ятайте: починайте з освіти, практикуйте на демо-рахунках і завжди використовуйте стоп-лоси для захисту своїх прибутків і обмеження збитків.