Повний посібник з Margin Call: коли спрацьовує вимога додаткового внеску? Як трейдери повинні реагувати?

У валютній торгівлі одним із найстрашніших термінів для трейдерів є «margin call», або виклик маржі. Цей механізм здається складним, але насправді він створений брокерами для захисту своїх і трейдерів. Коли ви торгуєте з використанням кредитного плеча і ваша позиція починає втрачати вартість до певного рівня, брокер надсилає вам повідомлення про виклик маржі, вимагаючи або додаткових коштів, або закриття позиції для обмеження збитків. Багато новачків через нерозуміння цього поняття зазнають примусового закриття позицій під час ринкових коливань. Як саме активується виклик маржі і як його уникнути?

Що таке виклик маржі? Основна ідея Margin Call

Виклик маржі — це попередження, яке брокер надсилає, коли ваші збитки досягли рівня, при якому використана маржа перевищує доступний для торгівлі залишок на рахунку. Простими словами, коли ваші плаваючі збитки з’їдають вашу маржу, брокер має переконатися, що їхній ризик контролюється.

Конкретно цей процес виглядає так: ви відкриваєте позицію, використовуючи маржу як «заставу». Наприклад, ви маєте рахунок на 1000 доларів і відкриваєте позицію з маржею 200 доларів. Спочатку у вас є достатньо «захисного запасу». Але коли ринок рухається проти вас і збитки починають зростати, і ваш баланс зменшується до рівня, встановленого брокером, активується виклик маржі. Тоді вам потрібно обрати один із трьох варіантів: додати кошти на рахунок, закрити частину або всю позицію, або дозволити брокеру автоматично закрити позицію (примусове закриття).

Важливо пам’ятати, що ігнорування виклику маржі дає брокеру право на примусове закриття позицій. Це означає, що ваші збитки «заморожуються», і ви втрачаєте можливість чекати на відскок ринку.

Обчислення рівня маржі та механізм активації Margin Call

Щоб зрозуміти, коли саме спрацює виклик маржі, потрібно знати поняття «рівень маржі». Він зазвичай виражається у відсотках і показує, яку частку використаної маржі становить від залишку на рахунку, доступного для торгівлі.

Формула розрахунку:

Рівень маржі = (Залишок на рахунку ÷ Використана маржа) × 100%

Де:

• Залишок на рахунку = Початковий капітал + Нереалізовані прибутки/збитки (включно з плаваючими прибутками або збитками по відкритих позиціях)
• Використана маржа = сума маржі, зайнята всіма відкритими позиціями

Розглянемо приклад:

У вас рахунок на 1000 доларів, вимога маржі — 5%. Ви відкриваєте позицію на 10 000 доларів EUR/USD, що потребує 200 доларів маржі. Тоді рівень маржі становитиме:

Рівень маржі = (1000 ÷ 200) × 100% = 500%

Спочатку у вас є «подушка безпеки». Брокер дозволяє відкривати нові позиції, оскільки рівень ще далеко від критичного.

Але раптові коливання ринку призводять до збитків. Наприклад, EUR/USD рухається проти вас і збитки становлять 800 доларів. Тоді ваш баланс стає:

Залишок = 1000 – 800 = 200 доларів

Рівень маржі стає:

Рівень маржі = (200 ÷ 200) × 100% = 100%

Коли рівень досягає 100%, відбувається важлива зміна: брокер зазвичай забороняє відкривати нові позиції. Вже існуючі позиції залишаються, але додаткові торги зробити не можна.

Якщо збитки продовжують зростати і рівень опуститься до 50% або нижче (залежно від політики брокера), активується виклик маржі. Тоді брокер може надіслати останнє попередження: або додати кошти протягом визначеного часу, або закрити позицію примусово. При досягненні рівня стоп-лоссу (зазвичай 20-30%) брокер автоматично закриє позицію, щоб уникнути негативного сальдо.

Обмеження за рівнями маржі

Розуміння ступенів рівня маржі важливе для управління ризиками. Більшість брокерів встановлюють три ключові рівні:

Початковий рівень маржі (зазвичай 150–200%): дозволяє відкривати нові позиції і торгувати без обмежень.

Рівень підтримки (зазвичай 100%): відкриття нових позицій заборонено, але існуючі можна тримати, якщо ринок рухається у вашу користь.

Рівень стоп-лоссу (зазвичай 20–50%): це крайня межа. При досягненні цього рівня всі або частина позицій автоматично закриваються для захисту обох сторін.

Чотири ефективні стратегії для уникнення ризику виклику маржі

Після розуміння механізму активізації margin call постає питання: як його уникнути? Ось чотири перевірені стратегії.

1. Встановлюйте розумний рівень ризику. Найпоширеніша помилка — надмірне використання кредитного плеча. Новачки часто відкривають багато позицій на 1000-доларовому рахунку, що схоже на ходіння по краю прірви. Замість цього слід оцінити свою здатність витримати збитки. Наприклад, багато професійних трейдерів рекомендують обмежувати збитки по одній угоді 1–2% від балансу. Для рахунку на 1000 доларів це означає не більше 10–20 доларів збитку на угоду.

2. Обов’язково використовуйте стоп-лосс. Це рівень, при досягненні якого позиція автоматично закривається. Стоп-лосс допомагає контролювати збитки і запобігає їхньому неконтрольованому зростанню, що може викликати margin call. Багато новачків ігнорують цю функцію, сподіваючись на відскок ринку, але статистика показує, що це часто закінчується великими втратами.

3. Диверсифікуйте портфель. Не вкладайте всі кошти в один валютний пар або стратегію. Маючи кілька відкритих позицій — наприклад, по EUR/USD, GBP/USD і JPY/USD — ви зменшуєте ризик катастрофічних збитків через один невдалий рух. Це знижує ймовірність втрати всього капіталу через одну невдалу угоду.

4. Регулярно перевіряйте рівень маржі. Більшість платформ мають інструменти для моніторингу. Рекомендується щонайменше раз на тиждень перевіряти рівень маржі, особливо під час високої волатильності. При виявленні зниження рівня — зменшуйте обсяг позицій або поповнюйте депозит, щоб уникнути margin call.

Практичні поради: створіть свою систему захисту від margin call

Теоретичні знання потрібно застосовувати на практиці. Перед початком реальної торгівлі рекомендується тренуватися на демо-рахунку. Зокрема, навмисно провокуйте збитки і спостерігайте, як рівень маржі знижується і активується margin call. Це допоможе краще зрозуміти механізм і сформувати інтуїтивне відчуття ризику.

Обирайте надійного брокера з хорошою репутацією. Різні брокери мають різні вимоги до маржі та політику автоматичного закриття позицій. Перед підписанням договору уважно ознайомтеся з їхніми правилами щодо margin call і forced liquidation. Деякі пропонують захист від негативного сальдо, що означає, що навіть при сильних коливаннях ви не будете винні брокеру понад баланс.

Пам’ятайте: margin call — це не ворог, а «подушка безпеки» ринку. Вона нагадує про ризики і стимулює більш обережне управління капіталом. Знання про активізацію виклику маржі, розуміння його механізму і створення системи захисту допоможуть вам торгувати більш стабільно і з меншими втратами.