Вражаючі результати Nvidia за другий квартал підтверджують зростання впровадження корпоративного штучного інтелекту — перемога для Palantir

Nvidia щойно оприлюднила результати, які не залишають сумнівів: впровадження корпоративного штучного інтелекту продовжується з прискоренням. Гігант напівпровідників повідомив про рекордний дохід за другий квартал фінансового року 2026 у розмірі 68,1 мільярда доларів — зростання на 73% порівняно з минулим роком і на 20% порівняно з попереднім кварталом — при цьому скоригований прибуток на акцію зріс на 82% до 1,62 долара, що значно перевищує очікування аналітиків. Для інвесторів Palantir ці вражаючі цифри мають важливе значення, оскільки вони підтверджують стратегічне положення компанії у ширшій екосистемі впровадження AI.

Надзвичайна фінансова динаміка свідчить про високий попит на інфраструктуру AI

Основна причина стрімкого зростання Nvidia криється у її сегменті дата-центрів, який приніс 62,3 мільярда доларів доходу, зростання на 75% порівняно з минулим роком. Цей сегмент — що включає чіпи для хмарних обчислень, обробки AI та корпоративних дата-центрів — став головним двигуном експоненційного розширення компанії.

Що робить ці цифри особливо вражаючими, так це те, що Nvidia досягла цього 73%-го зростання на фоні 78%-го розширення у попередньому кварталі. Це послідовне прискорення демонструє, що попит на інфраструктуру AI залишається високим, оскільки підприємства по всьому світу прагнуть масштабно впроваджувати новітні AI-технології. Контролюючи приблизно 92% ринку GPU для дата-центрів, Nvidia фактично виступає індикатором швидкості впровадження AI у глобальній економіці.

Паралельний зліт Palantir відображає той самий потужний тренд

Результати Palantir Technologies за четвертий квартал відображають цю вражаючу динаміку. Компанія повідомила про зростання доходу на 70% порівняно з минулим роком до 1,4 мільярда доларів, а скоригований EPS піднявся на 78% — ці показники дуже близькі до траєкторії Nvidia і підтверджують синхронізований характер впровадження AI-інфраструктури та AI-розробок.

Однак найцікавіші дані надходять із американського комерційного сегменту Palantir, який включає її флагманську платформу штучного інтелекту (AIP). Цей підрозділ продемонстрував зростання доходу на 137% порівняно з минулим роком, досягши 507 мільйонів доларів, а кількість клієнтів зросла на 64% завдяки рекордному попиту на AIP. Загальна вартість контрактів сегменту зросла на 67% до 1,34 мільярда доларів, що свідчить про сильний потенціал у майбутніх кварталах.

Можливо, найважливіше — це те, що загальна залишкова виконана обов’язкова сума (performance obligation), тобто контрактно зобов’язаний дохід, який ще не зафіксований, зросла на 143% до 4,21 мільярда доларів, що є найзначущим показником майбутніх доходів компанії.

Виклики впровадження AI у корпоративному секторі

Хоча попит на GPU відображає інвестиції в інфраструктуру, реальність для підприємств є набагато складнішою. Більшість організацій не мають внутрішніх експертів і операційних структур, необхідних для успішного масштабного впровадження штучного інтелекту та отримання від цього measurable returns.

Цей розрив у впровадженні — саме там, де Palantir виділяється. Окрім надання можливостей для інтеграції програмного забезпечення, компанія вирішує проблему людського капіталу через AI «Boot Camps», які навчають керівників і команд розробників знанням, необхідним для ефективного розгортання AI-рішень. Оскільки підприємства прискорюють свої зобов’язання щодо AI — під впливом впевненості, що зростання Nvidia і доступність інфраструктури тримаються на високому рівні — попит на експертні знання у впровадженні зростає пропорційно.

Оцінка вражаючого зростання з урахуванням перспектив

Акції Palantir наразі торгуються приблизно за 73-кратним очікуваним наступного року прибутком, що деякі інвестори вважають надмірним, хоча цей показник знизився з пікових рівнів. Відомий венчурний капіталіст Чамат Паліхапіті вважає, що конкурентна перевага Palantir — відсутність прямих конкурентів із подібними інтегрованими можливостями впровадження AI — виправдовує високі мультиплікатори. Інші залишаються скептичними.

Більш конструктивна точка зору полягає в тому, що якщо Palantir збережить поточну траєкторію зростання, сьогоднішня оцінка може виглядати значно недооціненою через п’ять-десять років. Генеральний директор Алекс Карп публічно заявив про намір досягти 10-кратного зростання доходів, і компанія робить значний прогрес у цьому напрямку, базуючись на поточних квартальних результатах.

Сприятливе середовище для інвесторів, орієнтованих на AI

Вражаюче поєднання стабільного попиту на GPU, інвестицій у корпоративну AI-інфраструктуру та зростаючих темпів впровадження створює сприятливий фон для компаній, що займають позиції у всьому технологічному ланцюжку AI. Результати Q4 Palantir у поєднанні з показниками Nvidia за Q2 свідчать, що цикл впровадження AI залишається на ранніх стадіях, незважаючи на значну присутність цієї технології на ринку.

Для інвесторів, що шукають можливості для участі у впровадженні AI у корпоративному секторі, дані обох компаній вказують на збереження позитивної динаміки. Хоча оцінка вимагає ретельного аналізу, базові показники впровадження та траєкторії зростання доходів свідчать, що потенціал виходить далеко за межі короткострокових циклів. Помірковані позиції з урахуванням ризиків портфеля — цілком розумний підхід для тих, хто прагне долучитися до цієї трансформаційної технологічної революції.