Allison Transmission (NYSE:ALSN) дивує продажами у четвертому кварталі 2025 року

Allison Transmission (NYSE:ALSN) дивує продажами у четвертому кварталі 2025 року

Петр Хуртяк

вівторок, 24 лютого 2026, 6:44 ранку за японським часом 6 хвилин читання

У цій статті:

ALSN -1.69%

Постачальник трансмісій Allison Transmission (NYSE:ALSN) повідомив про дохід, що перевищив очікування Уолл-стріт у четвертому кварталі 2025 року, але продажі знизилися на 7.4% у порівнянні з минулим роком і склали 737 мільйонів доларів. Повнорічний прогноз доходу компанії на рівні 5.75 мільярдів доларів на середину року перевищив оцінки аналітиків на 4%. Її прибуток за GAAP становив 1.18 долара на акцію, що на 21.1% нижче за консенсус-прогнози аналітиків.

Чи настав час купувати Allison Transmission? Дізнайтеся у нашому повному дослідженні.

Основні показники Allison Transmission за четвертий квартал 2025 року:

Дохід: 737 мільйонів доларів проти очікувань аналітиків у 726.8 мільйонів доларів (зниження на 7.4% у порівнянні з минулим роком, перевищення на 1.4%)

EPS (GAAP): 1.18 долара проти очікувань аналітиків у 1.50 долара (недотяг 21.1%)

Коригований EBITDA: 265 мільйонів доларів проти очікувань аналітиків у 247.2 мільйонів доларів (маржа 36%, перевищення на 7.2%)

Прогноз EBITDA на 2026 рік: середина на рівні 1.44 мільярда доларів, нижче за оцінки аналітиків у 1.53 мільярда доларів

Операційна маржа: 23.2%, порівняно з 29.5% у тому ж кварталі минулого року

Маржа вільного грошового потоку: 22.9%, порівняно з 17.1% у тому ж кварталі минулого року

Ринкова капіталізація: 9.89 мільярдів доларів

Девід С. Граціозі, голова, президент і головний виконавчий директор Allison, прокоментував: “Хоча 2025 рік приніс значущі макроекономічні виклики, ми залишалися дисциплінованими і зосередженими на факторах, що під нашим контролем. З пріоритетом управління витратами та виконанням у відповідності з умовами попиту на ринках, наші результати за рік демонструють стійку прибуткову здатність нашого бізнесу у складних і невизначених умовах. За весь рік ми досягли скоригованої EBITDA маржі 37.5% і отримали скоригований вільний грошовий потік у 661 мільйон доларів.”

Огляд компанії

Колись допомагаючи будувати гоночні автомобілі, Allison Transmission (NYSE:ALSN) пропонує трансмісії для виробників оригінального обладнання та операторів автопарків.

Зростання доходу

Аналіз довгострокової динаміки продажів компанії дає уявлення про її якість. Будь-який бізнес може показати хороший квартал або два, але найкращі стабільно зростають протягом довгого часу. За останні п’ять років Allison Transmission зросла на 7.7% у середньорічному обчисленні. Її зростання було трохи вище за середній показник промислових компаній і свідчить про те, що її пропозиції резонують з клієнтами.

Довгострокове зростання є найважливішим, але у промисловості п’ятирічний історичний огляд може пропустити нові тенденції або циклічні коливання попиту. Останні показники Allison Transmission свідчать про сповільнення попиту, оскільки її доходи залишаються стабільними протягом останніх двох років. Також слід зазначити, що багато інших компаній у галузі важкого транспорту зазнали зниження продажів через циклічні перешкоди. Хоча зростання Allison Transmission не було найкращим, воно все ж було кращим за конкурентів.

Історія триває

Річне зростання доходів Allison Transmission

Компанія також розділяє доходи за трьома найважливішими сегментами: Північна Америка на шосе, Міжнародна на шосе та Обслуговування і підтримка, які становлять 49%, 17.8% і 21.7% доходу відповідно. За останні два роки доходи міжнародної частини (пропульсійні рішення) зросли в середньому на 1.5% у рік, тоді як доходи у Північній Америці на шосе (пропульсійні рішення) і Обслуговування і підтримка (запчастини та обладнання) знизилися відповідно на 7.4% і 1.4%.

Квартальні доходи Allison Transmission за сегментами

Цього кварталу доходи Allison Transmission знизилися на 7.4% у порівнянні з минулим роком і склали 737 мільйонів доларів, але перевищили очікування Уолл-стріт на 1.4%.

У майбутньому аналітики очікують, що доходи зростуть на 79.1% за наступні 12 місяців, що є значним покращенням порівняно з останніми двома роками. Це вражаюча прогноза і свідчить про те, що нові продукти та послуги компанії сприятимуть кращим показникам.

Програмне забезпечення захоплює світ, і майже жодна галузь не залишилася неохопленою ним. Це сприяє зростанню попиту на інструменти для розробників програмного забезпечення, будь то моніторинг критичної хмарної інфраструктури, інтеграція аудіо- та відеофункцій або забезпечення плавного потокового передавання контенту. Натисніть тут, щоб отримати безкоштовний звіт про наші три улюблені акції для гри на цьому поколінні мегатренду.

Операційна маржа

За останні п’ять років Allison Transmission була добре налагодженою машиною. Вона демонструвала високий рівень прибутковості для промислового бізнесу, маючи середню операційну маржу 29.4%. Це не дивно, оскільки її високий валовий прибуток дає їй сприятливу стартову позицію.

Аналізуючи тенденцію у прибутковості, операційна маржа Allison Transmission зросла на 1.4 процентних пункти за останні п’ять років, оскільки зростання продажів дало їй операційний важіль.

Траєлінг-12 місяців операційної маржі (GAAP)

Цього кварталу Allison Transmission отримала операційну маржу 23.2%, що на 6.3 процентних пункти менше, ніж у минулому році. Навпаки, її валова маржа фактично зросла, тому можна припустити, що недавні неефективності були викликані зростанням операційних витрат, таких як маркетинг, R&D і адміністративні витрати.

Прибуток на акцію

Ми відстежуємо довгострокові зміни у прибутку на акцію (EPS) з тією ж метою, що й довгострокове зростання доходів. Порівняно з доходами, EPS показує, чи є зростання компанії прибутковим.

EPS Allison Transmission за останні п’ять років зріс на вражаючі 23% у середньорічному обчисленні, що вище за 7.7% річного зростання доходів. Це свідчить про те, що компанія стала більш прибутковою на акцію з розширенням.

Траєлінг-12 місяців EPS (GAAP)

Ми можемо глибше дослідити якість прибутку Allison Transmission, щоб краще зрозуміти драйвери її показників. Як ми вже згадували, операційна маржа знизилася цього кварталу, але за останні п’ять років зросла на 1.4 процентних пункти. Кількість акцій також зменшилася на 25.8%, і ці фактори разом є позитивними ознаками для акціонерів, оскільки покращення прибутковості та викуп акцій прискорюють зростання EPS у порівнянні з доходами.

Розведені акції Allison Transmission

Як і з доходами, ми аналізуємо EPS за більш недавній період, оскільки він може дати уявлення про нову тенденцію або розвиток у бізнесі.

Для Allison Transmission EPS не змінився за останні два роки, що є відхиленням від п’ятирічної тенденції. Сподіваємося, що завдяки іншим аспектам бізнесу вона зможе повернутися до зростання прибутку у найближчі роки.

У четвертому кварталі Allison Transmission повідомила EPS у розмірі 1.18 долара, порівняно з 2.01 долара у тому ж кварталі минулого року. Це не відповідало очікуванням аналітиків, але для нас важливіше довгострокове зростання EPS, ніж короткострокові коливання. За наступні 12 місяців Уолл-стріт очікує, що повний річний EPS Allison Transmission зросте до 7.34 долара, що на 31.9% більше.

Ключові висновки за результатами Q4 Allison Transmission

Ми були вражені оптимістичним прогнозом доходу на весь рік, який перевищив очікування аналітиків. Також нас порадував перевищення EBITDA очікувань Уолл-стріт. З іншого боку, прогноз EBITDA на рік був нижчим за очікування, а EPS не досягла прогнозів. Загалом, цей результат був змішаним, але все ж містив кілька ключових позитивів. Акція зросла на 1.8% і склала 118.98 долара одразу після оголошення.

Чи вважаєте ви Allison Transmission привабливою для купівлі за поточною ціною? Якщо так, вам слід врахувати ширший контекст оцінки, якості бізнесу та останніх результатів. Ми розглядаємо це у нашому повному дослідженні, яке доступне безкоштовно тут.