Поки війна в Ірані випробовує інвесторів, ось як орієнтуватися на фондовому ринку під час кризи

Коли виникає криза, така як війна в Ірані, емоції інвесторів можуть виходити з-під контролю. Страх фінансових втрат і туман війни засліплюють рішення на фондовому ринку. Як інвесторам справлятися з останнім конфліктом та його непередбачуваними рухами?

Геополітичні шоки — це час для інвесторів зібратися з нервами воїна і залишатися в ритмі ринку акцій — а не обов’язково реагувати на щоденні результати, кажуть досвідчені інвестори.

				    ↑
					X

Цей відеофайл не можна програти.(Код помилки: 102630)

								300% прибутковий: Як вирішення Карибської кризи ракет у США підживило цю модель книжкових акцій
							

							

								Переглянути всі відео
							

					
					
						Зараз у програванні
						300% прибутковий: Як вирішення Карибської кризи ракет у США підживило цю модель книжкових акцій

Замість того, щоб намагатися йти в ногу з заголовками з далеких бойових полів, стратегія кризових інвестицій настільки близька, наскільки ваш торговий екран. Вивчення поведінки основних індексів ринку та провідних акцій дає найкращий спосіб орієнтуватися у штормових умовах, кажуть експерти.

“Інвестування на основі геополітики — програшна стратегія,” — сказав Пол Шатц, президент Heritage Capital у Вудбриджі, Коннектикут, у нотатці клієнтам. Навіть за наявності ознак, що передвіщають напад США та Ізраїлю на Іран, важко було оцінити реакцію ринку.

“Це не відрізняється від звітності Nvidia, яку я вважав дуже хорошою,” — сказав Шатц. “Але я не мав уявлення, як відреагує акція.”

Вплив війн на фондові ринки

Історія показує, що ринки можуть надмірно реагувати, коли починається нова криза. Але зазвичай вони заспокоюються і повертаються до існуючого тренду, який існував до кризи.

Війни зазвичай не спричиняють ведмежих ринків. Війна Йом-Кіпур 1973 року та терористичні атаки 11 вересня 2001 року трапилися, коли S&P 500 вже був у ведмежому тренді. Жодна з цих криз не змінила напрямок ринку.

Стратег із портфельного менеджменту LPL Financial Джордж Сміт досліджував десятки геополітичних подій, починаючи з Перл-Гарбора 1941 року. Він виявив спільну тему: хоча глобальний конфлікт зазвичай породжує невизначеність і тривогу, ринки набагато стійкіші, ніж очікують більшість інвесторів. Драматичні світові події можуть спричинити значні падіння, але нічого катастрофічного.

“Зазвичай ринки швидко поглинають шоки, стабілізуються (зазвичай на дні в середньому за 18 днів) і відновлюються протягом кількох тижнів (середній час повернення S&P 500 до рівня до події — менше 39 днів),” — сказав Сміт у звіті для клієнтів.

“Постійний висновок — шоки викликають волатильність, але рідко змінюють довгостроковий напрямок економіки, якщо не супроводжуються глибокими фундаментальними проблемами,” — додав стратег.

Уроки війни, терористичних актів, природних катастроф, валютних криз та інших криз? Ринки не люблять невизначеності, але швидко адаптуються. Економічний фон важливіший за саму подію. І шоки рідко змінюють довгострокові фундаментальні показники, хоча іноді поглиблюють рецесію.

Фондовий ринок і війна в Ірані

Фондовий ринок демонстрував таку стійкість під час останніх геополітичних потрясінь.

13 червня 2025 року, коли Ізраїль почав бомбардування ядерних та військових об’єктів Ірану, індекс S&P 500 упав на 1,1% до 5 976,97 і опустився до 5 943,23. До кінця 12-денного конфлікту індекс майже повернувся до зростання — майже на 2%.

23 червня, після того, як США завдали удару по ядерним об’єктам Ірану, S&P 500 повернувся в зростання і закрився з підвищенням на 1%.

Графік індексу в цей час дав важливі сигнали для ринку. 23 червня S&P знайшов підтримку на своєму 21-денному експоненційному середньому. Після цього індекс додав майже 15%, але в листопаді зазнав падіння на 6%, і кілька днів торгувався нижче за 50-денне середнє.

У січні захоплення США венесуельського лідера Ніколаса Мадуро викликало стриману реакцію інвесторів. S&P піднявся на 0,6%, а Nasdaq — на 0,7% у понеділок після вихідних. Це не змінило загальну нудну тенденцію ринку.

Операція “Абсолютна рішучість” була короткочасною військовою кампанією, хоча залишила питання щодо нафтової промисловості Венесуели та зовнішньої політики США.

Що показують попередні глобальні конфлікти

Ринок часто падає перед очікуваними війнами, але починає відновлюватися, коли бойові дії починаються.

Наприклад, у березні 2003 року Nasdaq і S&P 500 дали сигнали завершення дна безпосередньо перед вторгненням в Ірак, що призвело до тривалого зростання ринку. У січні 1991 року S&P знизився на 7% перед операцією “Пустеля Буря”, але піднявся на 3,7% з початком бомбардування Іраку 16 січня. За кілька тижнів індекс виріс до 15,7%.

Коли Хамас атакував Ізраїль 7 жовтня 2023 року, ринок S&P 500 коригувався з 27 липня. Від того піку він був на 6,5% нижче. Відкриття американського ринку після атак і початок ізраїльських відповідних ударів спричинили триденне зростання індексу.

Але корекція ринку не закінчилася. Наступні два тижні індекс знизився майже на 7%, доки не досяг свого мінімуму 27 жовтня 2023 року. (За даними Investor’s Business Daily, підтвердження сигналу на відновлення було 1 листопада.) З того моменту ринок продовжував зростати, поки не почалися тарифні війни у квітні 2025 року, що спричинили ведмежий ринок на 21%.

Управління портфелем під час війни в Ірані

Хоча історія підтримує холодний розум, інвесторам все ж слід діяти обережно. Конфлікт в Ірані додав ще один рівень ризику для ринку, який і так вже стикнувся з питаннями щодо штучного інтелекту, відсоткових ставок, тарифів і споживача США.

Акції продавалися у п’ятницю вранці після вражаючого звіту про зайнятість у лютому, де кількість робочих місць зменшилася на 92 000, і ціна на нафту перевищила 90 доларів за барель.

Рекомендований рівень експозиції IBD — від 20% до 40%, зменшений з 60-80% перед початком конфлікту.

Управління портфелем зараз особливо важливе, хоча війна в Ірані лише продовжила слабкий фон ринку.

“Деякі з кращих акцій досягли вершини ще в жовтні, формують вершини і показують низьку продуктивність,” — сказав Девід Райан, тричі переможець Чемпіонату США з інвестування і постійний гість IBD Live. “Тому це не щось, що раптом всі прокидаються і кажуть: ‘Що робити?’”

Індекс Nasdaq 100 з жовтня показує слабкість. “Це вже має бути зона, з якої люди вже повинні були вийти,” — додав Райан. Споживчі товари, дорогоцінні метали та інші провідні галузі зазнають удару.

“Тому майже ніби ми вичерпали групи для переходу, бо багато з них вже зробили хороші рухи,” — сказав він, посилаючись на мінімум у квітні минулого року.

Чи є війна в Ірані можливістю для купівлі? Інвесторам ніколи не забороняється шукати ідеї для акцій, сказав Райан, згадуючи, як Microsoft (MSFT) і Home Depot (HD) готувалися до великих рухів під час Desert Storm. Але слід бути обережним.

Ці індекси фондового ринку показують слабкість

Індекс S&P 500 і Nasdaq 100 демонструють слабкість і вже починають торгуватися нижче своїх 50-денних середніх. Ці лінії йдуть боком або починають спадати.

“Я думаю, що людям потрібно бути обережними і вибирати свої моменти,” — сказав Райан. “Якщо у них занадто багато інвестицій або вони надто зосереджені, особливо у сферах, що зробили великі рухи, наприклад, у золоті (акціях), тоді я б був обережним і, можливо, зменшив би позиції.”

Райан радить не використовувати маржу, а натомість збирати готівку. Аналізуйте свій портфель і розглядайте можливість зафіксувати прибутки у акціях, що зробили великі рухи, або хеджувати ці позиції. Це час для пошуку акцій, що залишаються сильними і можуть стати майбутніми лідерами, можливо, у енергетичному секторі.

Деякі втрати у акціях можуть бути надто великими, щоб їх ігнорувати. Інвестори повинні завжди захищати капітал, обмежуючи збитки до 7% у будь-яких умовах.

Шатц, керівник Heritage Capital, попереджає, що волатильність ринку залишатиметься високою, а нічні ризики — вищими за звичайні.

Війна в Ірані та ринкова ситуація тижня

З листопада минулого року фондовий ринок США рухається переважно боковим трендом. Бої цього місяця знизили індекси до мінімумів їхніх цінових трендів. Поки що вони тримають підтримку біля цих мінімумів. Це ознака того, що ринок може відбитися від ризиків війни, але залишатися у межах коридору.

“Ми спостерігаємо значну ротацію, яка залишила ринок майже без змін, і ми також бачимо один із найвужчих діапазонів широти за останні п’ять років,” — сказав Джузеппе Сетте, президент платформи аналітики інвестицій Reflexivity, у аналізі від 2 березня, опублікованому для IBD.

Відкрийте прибуткові ідеї з MarketDiem

Nasdaq застряг між 22 000 і 24 000, тоді як S&P 500 переважно між 6 700 і 7 000. Nasdaq намагається відскочити від підтримки вище 200-денної лінії.

Війна в Ірані та ринок нафти

Коли виникає серйозний військовий конфлікт у Близькому Сході, зростає тісна кореляція між зростанням цін на нафту та падінням доходності S&P 500, повідомляє DataTrek Research.

“Ця залежність логічна, оскільки нічого швидше не охолоджує економічну активність США, ніж раптове зростання цін на енергоносії,” — йдеться у звіті компанії в середу. Аналізуючи війну в Перській затоці 1990-91 років, DataTrek виявила, що ринки роблять прогнози для досвідчених трейдерів.

“Ціни на нафту досягли піку, а акції великих технологічних компаній США — мінімумів за кілька місяців до початку військових дій щодо звільнення Кувейту, оскільки інвестори ставали більш впевненими, що поєднання політичних заходів вирішить конфлікт,” — додала компанія.

Насправді, піки цін на нафту можуть сигналізувати про мінімуми для акцій, а не про військову активність.

“Хоча дуже важко точно визначити вершини або низини у товарах або акціях, інвесторам не потрібно бути генералами-теоретиками, щоб розуміти рухи цін на акції,” — сказала компанія.

Хоча це й не ідеальне порівняння, вторгнення Іраку в Кувейт у 1990 році показує, що акції великих капіталізацій США зазвичай досягають дна незабаром після S&P 500. Обидва індекси потребують піків цін на енергоносії перед тим, як досягти мінімумів. Тому стабілізація цін на нафту стане одним із головних сигналів для оцінки поточного ризику та потенційного дна, підсумувала DataTrek.

Війна в Ірані — критичний момент

Щодо нафти, ціни дуже чутливі до будь-яких конфліктів, що впливають на виробництво. Це особливо стосується Близького Сходу.

Ф’ючерси на нафту West Texas Intermediate почали зростати у п’ятницю, 27 лютого, напередодні початку конфлікту в суботу. До понеділка ціна піднялася більш ніж на 9% вище за рівень закриття 26 лютого. У середу ф’ючерси закінчилися більш ніж на 14% вище за рівень 26 лютого. Потім у четвер ціна різко зросла через новини про зупинку руху через протоку Гормуз.

Протока Гормуз — основний шлях для експорту нафти та зрідженого природного газу з Саудівської Аравії, Іраку, ОАЕ, Кувейту та Ірану. Близько 80% експорту Саудівської Аравії виходить у Перську затоку і далі у Оманську затоку. Потім вони прямують до Червоного моря, Суецького каналу або Аравійського моря та в Азію.

Збройні сили США зосереджені на ослабленні іранського флоту. За даними Центрального командування США, до середини тижня було потоплено понад 20 іранських військових суден. Заявлено про зменшення запусків дронів на 73% і ракетних запусків на 86%. Частково це може бути через спроби Ірану зберегти боєприпаси.

Постраждалі нафтові об’єкти Ірану

Об’єкт експорту нафти на острові Карг у Ірані — розташований уздовж узбережжя і майже прямо захід від Кувейту — був, за повідомленнями, уражений рано в атаці США та Ізраїлю. За оцінками, Карг обробляє 90% іранського експорту нафти, з яких 80-90% йдуть до Китаю. Bloomberg повідомляє, що цей об’єкт продовжував завантажувати нафту на танкери і в понеділок, через два дні після ураження.

Ціни на судна зросли, оскільки виробники Перської затоки продовжують качати нафту. Вона фактично залишається у заручниках у Перській затоці. Наземні запаси в затоці обмежені, а зупинка виробництва означає тривалий і дорогий процес відновлення. Тому експортери продовжують качати нафту і відвантажувати її танкерам.

Крім того, судна перенаправляють для постачання Китаю та інших покупців, чиї вантажі фактично блокуються у Перській затоці. За повідомленнями, Саудівська Аравія переміщує частину експорту через Перську затоку до Червоного моря через трубопровід. Але потужність значно менша за звичайний обсяг експорту.

У п’ятницю ціни на нафту зросли більш ніж на 30% від рівня закриття 26 лютого. Бенчмарк Brent у Європі наближався до 90 доларів за барель. Кувейт почав зупиняти видобуток, а президент Трамп вимагав “безумовної капітуляції” Ірану перед будь-якими домовленостями.

Обидві події вказують на триваліший конфлікт.

Страхи інвесторів зростають через війну в Ірані

Без сумніву, останній конфлікт на Близькому Сході викликав тривогу інвесторів. Індекс волатильності Cboe, або VIX, відомий як індикатор страху на фондовому ринку, у вівторок досяг найвищого рівня з 21 листопада.

Такі сплески страху часто є контріндикатором і сигналізують про дно ринку. Коли VIX зростає більш ніж на 20% вище за свою 10-денну скользящу середню, ринок зазвичай знаходить дно. Яскраві приклади — минулого травня та серпня.

Але цей сигнал добре працює для визначення дна, але не обов’язково для тривалого відновлення. Це підтверджується і цим роком, коли сплески 20 січня, 5 і 17 лютого та цього місяця вказували лише на короткострокові мінімуми.

Як читати графіки акцій

Війна в Ірані більше вплинула на іноземні акції, ніж на американські. Інвестиційні фонди, вкладені в Іспанію, Францію, Німеччину, інші країни та ЄС, за останні кілька днів опустилися нижче важливих рівнів графіків. Фонд iShares MSCI Emerging Markets (EEM) за минлий тиждень впав приблизно на 8%, що було більшим падінням, ніж у тиждень 4 квітня, коли були оголошені тарифи на День визволення.

Для багатьох іноземних індексів збитки були схожі з минулим квітнем, коли тарифи Трампа спричинили потрясіння на світових ринках. Цікаво, що ринок Ізраїлю зріс на 5,6% цього тижня до четверга, а ETF iShares MSCI Saudi Arabia (KSA) трохи відновився.

Між тим, індекси S&P 500 і Nasdaq втратили близько 2% і 1% відповідно за тиждень до ранку п’ятниці. Але обидва залишаються у межах своїх торгових діапазонів.

“Історія показує, що кризи, викликані конфліктами, зрештою створюють вигідні можливості для купівлі — але не одразу,” — написав переможець інвестиційних чемпіонатів Марк Мінервіні у X у середу. “Ризик високий, і потрібне терпіння. Це також мине. І коли мине, з геополітичного руйнування з’явиться новий підйом — як це було завжди.”