Майкл Бьюрі з "Великої короткої" попереджає про оцінку Palantir

Видатний інвестор, чиї контрінвестиційні ставки стали предметом “Великої короткої”, звернув свою скептичну увагу до Palantir Technologies. Майкл Баррі нещодавно висловив песимістичну оцінку компанії з аналізу даних, стверджуючи, що поточна ціна її акцій віддалена від фундаментальної вартості. Цей прогноз з’являється на тлі зростаючого тиску з боку обережних голосів, які ставлять під сумнів, чи можна виправдати вражаючі прибутки акцій реальним бізнесом.

Відсутність відповідності оцінки Palantir: виклик справедливій ціні у $46

Аналіз Баррі свідчить про значний розрив між ціною, за якою торгується Palantir, і тією, якою вона повинна бути. За його оцінкою, справедлива вартість акцій становить близько $46 — ця цифра різко контрастує з останніми рівнями торгів. Його занепокоєння зосереджене на двох ключових питаннях: значних витратах компанії та тому, що він характеризує як потенційно перебільшені маржі прибутку, які можуть не відображати справжню операційну ефективність.

У своєму оцінюванні в четвер Баррі заявив, що не очікує збереження недавнього імпульсу Palantir. Замість активного короткого продажу він обрав позицію з пут-опціонами — більш обережну ставку, яка зберігає гнучкість і водночас зберігає його захисну позицію. Зниження цін на акції Palantir, яке склало приблизно 5% і трималося біля $129, відображає вагу цього скептицизму на ринку, особливо серед інвесторів, які слідкують за рухами відомих менеджерів фондів.

Полюсні думки на Уолл-стріт: скептицизм Баррі проти оптимізму аналітиків

Різниця між поглядом Баррі і загальним настроєм на Уолл-стріт демонструє значний розрив у тому, як фахівці оцінюють перспективи Palantir. У той час як цільова ціна Баррі у $46 відображає глибокий песимізм, широка група аналітиків з більш конструктивною позицією. З восьми аналітиків, яких відслідковує Visible Alpha, лише половина активно рекомендує купувати акції, тоді як решта радить утримувати — що свідчить про деяку нерішучість щодо темпів зростання.

Варто зазначити, що навіть наймізерніша офіційна цільова ціна аналітика досягає $180, що майже вчетверо перевищує оцінку Баррі, що свідчить про те, що його погляд є крайнім винятком у колі інституційних дослідників. Цей розрив підкреслює, наскільки суперечливим стало оцінювання Palantir серед серйозних інвесторів. Показники компанії у 2025 році — з високим зростанням доходів, зумовленим широким впровадженням її платформи штучного інтелекту — створили основу для бичачого настрою, яким зараз ставить під сумнів Баррі.

Загальний ринковий питання: зростання будь-якою ціною?

Траєкторія акцій Palantir розповідає історію ентузіазму ринку, який міг випередити фундаментальні показники. Після зростання на 340% у 2024 році, акції ще більше подвоїлися у 2025-му, перш ніж зазнати приблизно 40% втрат із їхнього максимуму у листопаді у наступні тижні. Ця модель піднімає важливе питання, яке є рушієм багатьох сучасних дискусій на ринку: скільки премії слід надавати зростанню порівняно з поточною прибутковістю?

Виклик Майкла Баррі щодо оцінки Palantir — це не лише про одну акцію, а відображає ширший конфлікт між інвесторами, які цінують довгостроковий потенціал, і тими, хто вимагає більш тісного зв’язку між ціною і поточними прибутками. Оскільки акції Palantir коливаються між двома наративами — трансформаційним лідерством у штучному інтелекті і питаннями щодо сталого прибутку — компанія відмовилася коментувати оцінку Баррі. Наступні місяці покажуть, чи переважатиме ринкова думка або скептицизм Баррі у визначенні справжніх перспектив Palantir.