Sau 6 năm, Buffett và những người khác cuối cùng đã mua Google! Đầu tư mạnh 4,3 tỷ USD, Alphabet trở thành khoản Nắm giữ thứ mười của Berkshire.

Berkshire Hathaway trong báo cáo 13F mới nhất đã chi 4,3 tỷ USD để mua vào Alphabet, đồng thời tiếp tục giảm bớt cổ phần của Apple, điều này cho thấy khuôn khổ đầu tư giá trị đang có sự điều chỉnh do làn sóng AI. (Tóm tắt trước đó: Buffett thừa nhận: thực sự cảm thấy mình đã già, suy nghĩ và đọc sách dần trở nên khó khăn… lần đầu tiên đề cập đến quyết định từ chức CEO Berkshire) (Thông tin bổ sung: Buffett đã đầu tư vào ngân hàng thân thiện với tiền điện tử tại Brazil, Nu Holdings, Berkshire Hathaway nắm giữ lên đến 1,2 tỷ USD) Tài liệu báo cáo 13F mà Berkshire Hathaway công bố vào ngày 14 cho biết công ty đã lần đầu tiên mua vào 17,85 triệu cổ phiếu Alphabet, tổng giá trị khoảng 4,3 tỷ USD, và đã giảm bớt cổ phần của Apple trong ba quý liên tiếp, bán ra 41,8 triệu cổ phiếu trong một quý. Hành động này cho thấy Buffett dường như đã có những suy nghĩ mới về cổ phiếu công nghệ: khi Alphabet do AI và đám mây thúc đẩy được đưa ra ánh sáng, iPhone chậm lại và Apple, với sự tiến triển AI chậm chạp, thì liên tục bị bán tháo. (Buffett từ trước đến nay luôn giữ thái độ thận trọng với các công ty khởi nghiệp và ngành công nghệ, lý do là những công ty này có P/E cao và triển vọng kinh doanh khó đoán định) Đặt cược 4,3 tỷ USD: Alphabet lọt vào danh sách cổ phiếu cốt lõi Dữ liệu 13F cho thấy, lần này Alphabet đã trực tiếp chen chân vào top 10 cổ phiếu Mỹ lớn của Berkshire. Giá cổ phiếu Alphabet đã tăng tổng cộng 45,4% trong năm nay, động lực đến từ nhu cầu AI thúc đẩy sự phục hồi của mảng Cloud và quảng cáo tìm kiếm. Khoản đầu tư lớn của Berkshire được thị trường coi là sự xác nhận cho lợi thế cạnh tranh của Alphabet: thị phần tìm kiếm vượt quá 90%, dòng tiền từ quảng cáo video trên YouTube, cũng như độ sâu công nghệ của chip TPU tự phát triển và mô hình ngôn ngữ lớn Gemini. Từ hối tiếc đến tham gia: Chờ đợi giá cả và giá trị trong sáu năm Trước đó, tại cuộc họp cổ đông năm 2019, Buffett đã từng nhắc đến việc bỏ lỡ cơ hội đầu tư vào Google, ông mô tả đó là “một điều khiến ông rất hối tiếc”, nhưng suốt nhiều năm qua dường như ông không đợi được thời điểm thích hợp để tham gia. “Năm đó chúng tôi đã sử dụng dịch vụ của Google, nhưng không nghĩ đến việc mua cổ phiếu, đó là một trong những quyết định mà tôi thực sự hối tiếc.” Chúng tôi biết rằng, trong năm qua Berkshire đã bán ròng cổ phiếu, mức tiền mặt nhiều lần đạt đỉnh mới, nhưng lần này đã ra tay. Công chúng cho rằng, hai nhà quản lý đầu tư Todd Combs và Ted Weschler, những người quen thuộc hơn với ngành công nghệ, đã đóng vai trò quan trọng, phản ánh cơ chế quyết định của Berkshire đã chuyển từ một huyền thoại sang thời đại hai trung tâm. (Buffett sẽ xác nhận việc rút lui khỏi hoạt động hàng ngày của Berkshire vào cuối năm nay) Tư duy đầu tư giảm bớt cổ phần của Apple Mặt khác, Apple là cổ phiếu lớn nhất của Berkshire, nhưng tỷ trọng từng gần đạt 40% của danh mục. Tuy nhiên, rủi ro tập trung cộng với sự tăng trưởng chậm lại của iPhone và định giá lâu dài cao hơn 30 lần P/E đã khiến Berkshire chọn cách “tiếp tục giảm bớt”. Apple phụ thuộc vào chu kỳ cập nhật phần cứng, trong khi Alphabet thì nhờ vào đăng ký đám mây và thuật toán quảng cáo để ổn định dòng tiền, sự khác biệt trong nhịp độ hoạt động giữa hai công ty đã trở thành cơ sở chính cho việc điều chỉnh danh mục của Berkshire. Quan sát tương lai: Trang tiếp theo của đầu tư giá trị của Berkshire Việc tái cấu trúc danh mục lần này cho thấy, đầu tư giá trị không phải là điều gì xa lạ với công nghệ, mà là chờ đợi khoảnh khắc mà định giá và lợi thế cạnh tranh giao nhau một cách hợp lý. Khi AI chuyển từ khái niệm sang dòng tiền, đặc điểm hạ tầng doanh nghiệp của Alphabet đã được các nhà đầu tư giá trị truyền thống công nhận. Các báo cáo liên quan Thư cổ đông của Buffett ẩn chứa bí ẩn: tay đầy tiền mặt chờ đợi thị trường chứng khoán sụp đổ? Thị trường Bear có nguy cơ tái diễn thảm họa bong bóng Internet Thư cổ đông mới nhất của Buffett “không đề cập đến tiền điện tử”! Dự trữ tiền mặt đạt kỷ lục mới, nhưng nhấn mạnh vẫn ưu tiên đầu tư vào cổ phiếu Buffett chỉ định “người kế nhiệm của Berkshire” Abel Greg Abel là ai? Ông ấy nghĩ gì về tiền điện tử? <Buffett cuối cùng cũng đã mua Google sau sáu năm! Đầu tư mạnh tay 4,3 tỷ USD, Alphabet trở thành cổ phiếu lớn thứ mười của Berkshire> Bài viết này đã được đăng lần đầu trên BlockTempo, một trong những phương tiện truyền thông tin tức blockchain có ảnh hưởng nhất.