Bitunix phân tích viên: Waller công khai ủng hộ việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12, sự khác biệt của Cục Dự trữ Liên bang (FED) trở thành sự không chắc chắn lớn nhất trên thị trường.

Theo tin từ BlockBeats, vào ngày 18 tháng 11, Hội đồng Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang (FED) Christopher Waller đã công khai bày tỏ sự ủng hộ việc giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 12, với lý do tập trung vào tình trạng thị trường lao động tiếp tục yếu kém và lo ngại về áp lực đối với người tiêu dùng ở mức trung bình và thấp. Waller định nghĩa điều này là “giảm lãi suất theo kiểu quản lý rủi ro”, cho rằng trong bối cảnh dữ liệu chính thức bị hạn chế, tốt hơn là cung cấp bảo hiểm sớm để tránh tình trạng việc làm nhanh chóng xấu đi. Trong khi đó, các tiếng nói diều hâu bên trong FED không hề giảm đi, sự chia rẽ về số phiếu đã khiến quyết định tiếp theo trở nên đầy bất định — nếu giữ nguyên lãi suất hoặc giảm lãi suất lần nữa, có thể sẽ xuất hiện ít nhất ba phiếu phản đối. Kỳ vọng chính sách không còn đơn chiều, thị trường cần phải đảm bảo rủi ro giữa “khả năng giảm lãi suất” và “sự gia tăng bất đồng trong chính sách”. Trong sương mù chính sách này, thị trường tiền điện tử đã hiển hiện áp lực rõ rệt. Chỉ số sợ hãi hiện tại là 12, khối lượng giao dịch trong 24 giờ qua tăng vọt 51%, cú sốc thị trường gia tăng mạnh mẽ; tổng số tiền bị thanh lý trong 24 giờ đối với sản phẩm phái sinh đạt 911,57 triệu USD, trong đó vị thế Long 631,31 triệu USD, vị thế Short 280,23 triệu USD. Dòng chảy on-chain và ETF đồng bộ cho thấy sức chịu đựng không đủ, áp lực bán chốt lời, dòng tiền ETF tiếp tục ra khỏi thị trường, thị trường trong thời gian ngắn đã phản ứng giá mạnh mẽ do khoảng trống thanh khoản. Quan điểm của các nhà phân tích Bitunix: Tín hiệu bồ câu từ Waller có thể tạm thời nâng cao kỳ vọng về tài sản rủi ro trong giai đoạn đầu của tin tức, nhưng trong bối cảnh khoảng trống dữ liệu và sự gia tăng bất đồng trong FOMC (Ủy ban Thị trường Mở Liên bang), chỉ làm tăng cường sự biến động hai chiều. Chúng tôi chú ý đến ba con đường giá có thể được định hướng bởi sự kiện: nếu dòng tiền ETF ngừng ra và các nhà đầu tư lớn xuất hiện bắt dao rơi trong khu vực 85.000 - 90.000 USD, BTC có khả năng phục hồi trước lên 100.000 USD; nếu sản phẩm phái sinh bị thanh lý liên tiếp và nhiều người nắm giữ dài hạn tăng tốc chốt lời, việc mất mốc 85.000 - 88.000 USD sẽ nhanh chóng dẫn dắt giá giảm xuống khu vực thanh khoản sâu 75.000 - 77.000 USD. Điểm quan trọng cần theo dõi trong ngắn hạn: 1) Động thái bỏ phiếu của FOMC và các bình luận tiếp theo của Waller; 2) Dòng tiền hàng ngày của ETF và tần suất thanh khoản của ví lớn; 3) Sự thay đổi đồng bộ giữa PUT/OI (hợp đồng quyền chọn bán chưa thanh lý) và độ biến động ngụ ý — nếu cả ba cùng xấu đi, thị trường sẽ chuyển từ tái định giá cấu trúc sang giảm nhanh.