Pudgy Penguins sụp đổ! Các nhà đầu tư bị SEC kiện, PENGU giảm 20% trong tuần

Pudgy Penguins token PENGU tuần này gặp phải đợt bán tháo thảm khốc, giảm gần 80% từ đỉnh 0.04 USD. Nguyên nhân chính là SEC kiện cáo Shima Capital và nhà sáng lập Gao Yida, cáo buộc họ thực hiện kế hoạch lừa đảo nhà đầu tư. Email nội bộ bị rò rỉ cho thấy Gao nói với người sáng lập công ty danh mục đầu tư rằng ông dự định từ chức và dần dần giải thể quỹ.

SEC kiện Shima Capital gây ra khủng hoảng niềm tin

(Nguồn: Bài đăng của Kate Irwin)

Theo báo cáo của phóng viên tiền điện tử Kate Irwin, Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) cách đây ba tuần đã kiện Shima Capital, một công ty đầu tư mạo hiểm tiền điện tử, cùng nhà sáng lập Gao Yida, cáo buộc họ thực hiện một kế hoạch lừa đảo nhà đầu tư. Các chi tiết cụ thể của vụ kiện vẫn chưa được công bố đầy đủ, nhưng sự can thiệp của SEC đã đủ để gây hoảng loạn trên thị trường.

Shima Capital thành lập vào đỉnh cao của thị trường bò năm 2021, quản lý khoảng 2 tỷ USD tài sản. Danh mục đầu tư của họ bao gồm nhiều dự án nổi bật như Berachain (chuỗi Layer-1), Monad (chuỗi EVM hiệu suất cao) và Pudgy Penguins. Chiến lược đa dạng hóa này từng được khen ngợi trong thị trường tăng trưởng, nhưng nay lại trở thành nguồn lây lan rủi ro. Khi SEC cáo buộc quỹ gian lận, tất cả các dự án trong danh mục đều bị liên lụy, dù chính các dự án đó không có hành vi sai trái nào.

Điều còn tồi tệ hơn là việc email nội bộ bị rò rỉ. Gao nói với người sáng lập công ty danh mục rằng ông dự định từ chức và bắt đầu dần dần giải thể quỹ. Việc giải thể này thường đồng nghĩa với việc thanh lý tài sản để hoàn trả cho nhà đầu tư. Đối với Pudgy Penguins, nếu Shima Capital cần bán tháo PENGU token, sẽ tạo ra áp lực bán lớn trên thị trường.

Thông tin này khiến giá PENGU giảm 20%, xuống còn dưới 0.0097 USD, dù sau đó có phục hồi nhẹ, nhưng triển vọng phục hồi vẫn còn mơ hồ. Sự sụp đổ này không chỉ là về mặt kỹ thuật mà còn là sự sụp đổ niềm tin của thị trường. Khi một nhà đầu tư chính trong dự án vướng vào vụ kiện pháp lý và có kế hoạch giải thể, các nhà đầu tư tổ chức khác sẽ tự nhiên rút lui, nhà đầu tư nhỏ lẻ càng hoảng loạn bán tháo.

Shima Capital khủng hoảng gây ra ba đòn giáng vào Pudgy Penguins

Nguy cơ thanh lý bắt buộc: Shima giải thể quỹ cần bán tháo PENGU, quy mô có thể lên tới hàng triệu USD, tạo ra áp lực bán cấu trúc

Ngắt kết nối nguồn vốn: Là nhà đầu tư ban đầu, Shima có thể tiếp tục rót vốn trong các vòng gọi vốn sau, nhưng nay nguồn này đã hoàn toàn bị cắt đứt

Ảnh hưởng danh tiếng liên đới: Các dự án mà quỹ bị SEC kiện cáo đầu tư, các tổ chức khác sẽ tự nhiên tránh xa, tạo hiệu ứng tiêu cực

Loạt tác động này khiến Pudgy Penguins gần như không có cơ hội phục hồi trong ngắn hạn. Trừ khi dự án nhanh chóng thu hút nhà đầu tư hàng đầu mới để thay thế Shima Capital, thì khủng hoảng niềm tin mới có thể được khắc phục.

Lời nguyền tháng 12 và khô cạn vốn retail

(Nguồn: Trading View)

Ngay cả khi không có khủng hoảng Shima Capital, Pudgy Penguins vẫn đối mặt với xu hướng ngược chiều trong tháng 12. Theo dữ liệu lịch sử, tháng 12 là một trong những tháng hiệu suất tệ nhất của các đồng meme. Vốn retail là động lực chính thúc đẩy giá meme, và khối lượng giao dịch trong kỳ nghỉ lễ thường giảm mạnh. Hiệu ứng mùa vụ này rõ rệt trong năm 2023 và 2024.

Các đồng meme thiếu nền tảng cơ bản hỗ trợ, giá hoàn toàn phụ thuộc vào độ nóng của cộng đồng và tâm lý đầu cơ. Khi các nhà giao dịch chuyển sự chú ý sang các hoạt động gia đình trong dịp Giáng sinh và Năm mới, tính thanh khoản của meme sẽ nhanh chóng cạn kiệt. Không có dòng tiền mới chảy vào, giá tự nhiên ảm đạm. Thêm vào đó, cuối năm thường là thời điểm nhà đầu tư nhỏ lẻ chốt lãi lỗ cả năm, các vị thế lỗ sẽ bị bán ra để trừ thuế, còn các vị thế lãi sẽ bị giữ lại để tránh thuế lợi nhuận ngắn hạn, tạo ra vòng xoáy làm cạn kiệt thanh khoản thị trường.

Pengu trong hơn hai tháng rưỡi đã giảm 66%, và có thể còn tiếp tục giảm. Về mặt kỹ thuật, nó cần giữ vững mức hỗ trợ 0.009 USD (từ nguyên là 0.093 USD có thể là nhầm lẫn), nếu không giá có thể tiếp tục giảm xuống. Mức hỗ trợ này là điểm thấp của các giai đoạn tích lũy trước đó, cũng là nơi đặt nhiều lệnh dừng lỗ. Nếu phá vỡ, mức hỗ trợ tiếp theo có thể nằm trong khoảng 0.007 đến 0.008 USD.

Dựa trên RSI (Chỉ số sức mạnh tương đối), PENGU đã rơi vào vùng quá bán, về lý thuyết có thể có khả năng hồi phục kỹ thuật. Nhưng quá bán còn có thể còn quá bán hơn nữa, đặc biệt trong bối cảnh tin tức tiêu cực liên tục lan rộng và yếu tố mùa vụ gây áp lực kép. Chỉ số MACD liên tục phân kỳ giảm, cho thấy đà giảm vẫn chiếm ưu thế.

Ba điều kiện cần để hồi phục cuối năm

Để có một đợt hồi phục ý nghĩa trong tháng 12, Pudgy Penguins cần đáp ứng ba điều kiện. Thứ nhất, nhà đầu tư mới công bố tiếp nhận phần của Shima Capital, điều này sẽ xóa bỏ nỗi lo bán tháo bắt buộc. Thứ hai, dự án tung ra cập nhật sản phẩm quan trọng hoặc hợp tác mới, kích thích lại cộng đồng. Thứ ba, tâm lý thị trường tiền điện tử chung trở nên tích cực hơn, Bitcoin trở lại trên 100.000 USD, thúc đẩy toàn bộ nhóm meme hồi phục.

Tuy nhiên, khả năng thực hiện cả ba điều kiện này trong bối cảnh hiện tại là không cao. Dịp Giáng sinh đang đến gần, các tổ chức đã bước vào chế độ nghỉ lễ, các thông báo quan trọng thường sẽ hoãn sang tháng 1. Ngay cả khi dự án có tin tốt, họ cũng thích phát hành khi thị trường thanh khoản tốt hơn để tối đa hóa tác động. Về mặt toàn thị trường, Bitcoin hiện đang dao động quanh 85.000 USD, các phát ngôn hawkish của Fed và kỳ vọng tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản vẫn đang kìm hãm tâm lý rủi ro, khả năng vượt qua 100.000 USD trong ngắn hạn là không lớn.

Vì vậy, khả năng Pudgy Penguins hồi phục trong tháng 12 là rất thấp. Thực tế hơn là tiếp tục tích lũy đáy, giá dao động trong khoảng 0.008 đến 0.012 USD, chờ đợi tâm lý thị trường và thanh khoản phục hồi vào tháng 1 năm sau để tìm kiếm đột phá. Đối với nhà đầu tư nắm giữ, đây là giai đoạn chờ đợi đau đớn, nhưng mua vào lúc này có thể đối mặt với rủi ro lớn hơn. Đối với người mua tiềm năng, nên chờ đợi khủng hoảng Shima Capital được giải quyết triệt để và xuất hiện tín hiệu đáy rõ ràng mới nên tham gia, để đảm bảo chiến lược thận trọng hơn.