Quỹ ETF Bitcoin của Mỹ thu hút 457 triệu USD trong ngày, thị phần Bitcoin trở lại mức 60%

Vào thời điểm giá Bitcoin biến động dữ dội, Bitcoin ETF giao ngay của Mỹ đã chứng kiến dòng tiền vào mạnh nhất trong hơn một tháng. Theo dữ liệu, các sản phẩm trong danh mục này đã ghi nhận dòng tiền ròng khổng lồ 457,3 triệu đô la vào thứ Tư (18 tháng 12), kỷ lục trong một ngày cao nhất kể từ ngày 11 tháng 11. Trong số đó, FBTC của Fidelity dẫn đầu với 391,5 triệu đô la dòng tiền vào, đây không chỉ là một trong năm ngày dòng tiền vào hàng đầu trong lịch sử sản phẩm mà còn làm nổi bật sở thích “trú ẩn an toàn” của các nhà đầu tư tổ chức đối với Bitcoin trong bối cảnh không chắc chắn vĩ mô.

Đồng thời, thị phần của Bitcoin, là tỷ trọng vốn hóa thị trường của Bitcoin trên tổng vốn hóa thị trường của toàn bộ tiền điện tử, đã tăng lên 60%, mức cao mới trong một tháng, tiếp tục khẳng định rằng các quỹ đang tập trung từ altcoin sang Bitcoin. Phân tích thị trường chỉ ra rằng xu hướng “chuyển sang tài sản chất lượng cao” này có thể cho thấy những thay đổi rộng lớn hơn trong cấu trúc thị trường trong môi trường thanh khoản thấp trong kỳ nghỉ lễ.

Flood of fund: Dòng vốn vào ETF trong một ngày đạt mức cao mới trong tháng và Fidelity FBTC nổi lên là người chiến thắng lớn nhất

Vào thứ Tư, thị trường ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ đã quét sạch sự ảm đạm gần đây và mở ra một làn sóng mua vào. Theo dữ liệu từ Farside Investors, lĩnh vực này đã ghi nhận tổng dòng tiền vào ròng là 457,3 triệu đô la, không chỉ đánh dấu dòng tiền tích cực liên tục mà còn là hiệu suất trong một ngày mạnh nhất kể từ ngày 11 tháng 11. Dòng tiền tập trung không được phân bổ đồng đều, nhưng thể hiện một “hiệu ứng đầu” rõ ràng.

Người dẫn đầu là Quỹ Bitcoin Wise Origin (FBTC) của Fidelity, đã chứng kiến một con số khổng lồ 391,5 triệu đô la trong dòng tiền ròng trong một ngày. Con số này khiến nó trở thành một trong năm ngày dòng tiền vào hàng đầu của FBTC kể từ khi niêm yết, thể hiện đầy đủ sức hút mạnh mẽ của các sản phẩm từ các tổ chức tài chính truyền thống lớn đối với vốn đáo hạn. Tiếp theo là gã khổng lồ quản lý tài sản iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock, cũng nhận được dòng tiền ròng 111,2 triệu đô la. Hiệu suất mạnh mẽ của hai gã khổng lồ cùng nhau tạo thành lực lượng chính của dòng vốn trong ngày.

Chuyển động này diễn ra trong bối cảnh giá Bitcoin đang “tàu lượn siêu tốc”. Cùng ngày, Bitcoin đã tăng lên gần 90.000 USD trước khi nhanh chóng giảm trở lại dưới 86.000 USD. Thay vì ngăn cản các nhà đầu tư, cú sốc giá này có thể thúc đẩy một số vốn tìm cách giảm giá hoặc phòng ngừa rủi ro để đẩy nhanh tốc độ gia nhập thông qua các kênh ETF được quản lý. Theo những người trong ngành, điều này phản ánh thị trường đang xem Bitcoin ETF như một tài sản phân bổ mới có mối tương quan thấp với các thị trường truyền thống và tiềm năng tăng trưởng dài hạn, đặc biệt là trong thời gian tái cân bằng danh mục đầu tư cuối năm.

Sơ lược về dữ liệu dòng tiền chính

Tổng dòng tiền vào ròng trong một ngày: 457,3 triệu USD (cao nhất kể từ ngày 11 tháng 11)

Dòng tiền vào FBTC trung thực: 391,5 triệu đô la (năm ngày dòng tiền vào hàng đầu trong lịch sử)

Dòng vốn IBIT của BlackRock: 111.2 triệu USD

Sự thống trị của Bitcoin: 60% (mức cao nhất trong tháng)

Sự trở lại của nhà vua: Tỷ lệ thống trị của Bitcoin vượt quá 60% và bối cảnh thị trường đang tạo ra một sự thay đổi đáng kể

Lặp lại dòng vốn ETF, sự thống trị của Bitcoin trên thị trường tiền điện tử đã tăng lên đáng kể. Sự thống trị của Bitcoin, một thước đo quan trọng, đã tăng lên 60%, đạt mức cao nhất kể từ ngày 14 tháng 11, khi giá Bitcoin đạt 100.000 đô la. Sự thay đổi này không phải là ngẫu nhiên, nó tiết lộ logic cốt lõi của dòng vốn thị trường hiện tại.

Sự gia tăng tỷ lệ thống trị của Bitcoin thường được hiểu là tín hiệu của sự suy giảm khẩu vị rủi ro thị trường hoặc bước vào “chế độ tránh rủi ro”. Khi sự không chắc chắn về vĩ mô tăng lên hoặc hướng đi chung của thị trường không rõ ràng, các quỹ có xu hướng chảy ra khỏi các altcoin vốn hóa vừa và nhỏ có độ biến động lớn hơn và các nguyên tắc cơ bản tương đối yếu, tập hợp lại thành Bitcoin, có vốn hóa thị trường lớn nhất, tính thanh khoản tốt nhất và sự đồng thuận mạnh nhất. Shivam Thakral, Giám đốc điều hành của sàn giao dịch tiền điện tử Ấn Độ BuyUCoin, nhận xét: "Dòng tiền 457 triệu đô la vào Bitcoin là một dấu hiệu rõ ràng về ‘sự chuyển đổi hướng tới tài sản chất lượng’. Trong bối cảnh không chắc chắn về vĩ mô, các nhà đầu tư đang ưu tiên tính thanh khoản, sự rõ ràng về quy định và nhu cầu về Bitcoin được thúc đẩy bởi ETF. ”

Hiện tại, giá Bitcoin đang dao động trong phạm vi từ 87.000 USD đến 88.700 USD, với mức tăng khiêm tốn khoảng 1,5% trong 24 giờ. Mặc dù giá vẫn còn một chặng đường dài so với mức cao nhất mọi thời đại, nhưng khả năng phục hồi giá của nó rất đáng xem. Thakral nói thêm, “Bất chấp dòng tiền không đồng đều trên thị trường rộng lớn hơn, Bitcoin đã giữ các mức hỗ trợ quan trọng và đã cho thấy sự hấp thụ áp lực bán mạnh mẽ, trùng với 457 triệu đô la dòng tiền vào.” Khả năng phục hồi này cho thấy các nhà đầu tư đang định vị lợi nhuận trung hạn trong khi vẫn thận trọng với các tài sản rủi ro hơn. ”

Băng và lửa: ETF Ethereum tiếp tục mất máu và sở thích vốn được phân biệt rõ ràng

Trái ngược hoàn toàn với sự phổ biến của Bitcoin ETF, các ETF tài sản tiền điện tử khác dường như bị bỏ rơi trong lạnh, đặc biệt là Ethereum. Theo dữ liệu, cùng ngày, ETF Ethereum giao ngay của Mỹ đã chịu dòng tiền chảy ròng 22,43 triệu đô la, đây là ngày giao dịch thứ năm liên tiếp mà sản phẩm này cho thấy dòng vốn chảy ra. Mô hình khác biệt này phác thảo rõ ràng bản đồ ưu tiên hiện tại của các tổ chức so với các nhà đầu tư trưởng thành.

Sở thích này thậm chí còn được xác nhận trên thị trường dự đoán. Người dùng nền tảng dự đoán Myriad tin rằng xác suất Bitcoin tăng lên 100.000 USD tiếp theo là 63%, trong khi xác suất giảm xuống còn 69.000 USD là thấp. Ngược lại, đối với Ethereum, người dùng chỉ đưa ra xác suất tăng lên 32% lên 4.000 đô la, tin rằng nó sẽ giảm xuống còn 2.500 đô la nhiều khả năng hơn. Tâm lý thị trường này ảnh hưởng trực tiếp đến các quyết định phân bổ vốn.

Shivam Thakral đã phân tích hiện tượng này: “Dòng tiền chảy ra liên tục của Ethereum phản ánh thái độ thận trọng của thị trường đối với các chất xúc tác gần đây của nó, trong khi hiệu suất mờ nhạt của các altcoin khác như XRP cho thấy rằng các quỹ đang được phân bổ có chọn lọc thay vì chấp nhận rủi ro rộng rãi.” Vốn không rời khỏi thị trường tiền điện tử, nó chỉ đơn giản là hợp nhất xung quanh những tài sản được coi là an toàn nhất và dễ tiếp cận nhất đối với các tổ chức. Quan điểm này chỉ ra một kết luận quan trọng: vòng thể chế hóa hiện tại được khởi xướng bởi các ETF giao ngay, có cổ tức vẫn tập trung cao vào Bitcoin, vẫn chưa lan sang các token khác trên quy mô lớn. Thị trường đang trải qua một giai đoạn phát triển cụ thể, nơi “Bitcoin thống trị”.

Dòng chảy ngầm: Cơ hội và rủi ro trong môi trường thanh khoản thấp

Bất chấp các quỹ tích cực, các nhà đầu tư vẫn cần duy trì sự hiểu biết rõ ràng về môi trường thị trường đặc biệt hiện nay. Kỳ nghỉ lễ cuối năm đã đến, điều này thường có nghĩa là khối lượng giao dịch thấp hơn và thanh khoản thị trường thắt chặt hơn. Theo cơ chế “khối lượng thấp và thanh khoản thấp” này, bất kỳ lệnh mua và bán lớn nào vượt quá mong đợi đều có nhiều khả năng gây ra biến động giá mạnh, thậm chí có thể kích hoạt một loạt các đợt thanh lý, dẫn đến “long và short double kill” ngắn hạn trên thị trường.

Trong khi đó, hàng loạt sự kiện kinh tế vĩ mô quan trọng sắp diễn ra, bổ sung thêm các biến số cho thị trường. Ngân hàng Trung ương Anh (BOE) dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào buổi tối theo giờ Bắc Kinh, trong khi Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) có khả năng giữ nguyên lãi suất. Ngoài ra, cả Mỹ và Nhật Bản sẽ công bố dữ liệu lạm phát mới nhất của họ. Kết quả của những sự kiện này sẽ ảnh hưởng đến việc định giá các tài sản rủi ro theo vốn toàn cầu và thị trường tiền điện tử sẽ khó đứng một mình.

Một chỉ báo đáng chú ý là sự biến động ngụ ý của Bitcoin. Theo Chỉ số Biến động Ngụ ý Bitcoin Volmex (BVIV), chỉ số này hiện chỉ dưới 50. Trong lịch sử, mức này thấp, cho thấy thị trường quyền chọn không được “định giá rủi ro” đầy đủ cho những biến động lớn trong tương lai mặc dù thị trường biến động gia tăng gần đây. “Khoảng cách kỳ vọng” tiềm năng này có nghĩa là trong trường hợp có tin tức vĩ mô hoặc sự kiện thị trường lớn hơn dự kiến, giá Bitcoin có thể trải qua sự biến động vượt xa giá quyền chọn hiện tại ngụ ý. Đối với các nhà đầu tư, quản lý đòn bẩy vị thế và chuẩn bị cho khả năng biến động cao trong khi bố trí lạc quan là chìa khóa để điều hướng giai đoạn thị trường hiện tại.