Sự suy giảm Đô la Bitcoin báo hiệu khả năng mở rộng Altcoin tiềm năng

• Sự thống trị của Bitcoin phá vỡ đường xu hướng dài hạn, báo hiệu một sự xoay chuyển vĩ mô vào altcoin thay vì rút lui khỏi thị trường.

• Sự từ chối gần 65% sự thống trị cho thấy sự kém hiệu quả tương đối của Bitcoin có thể cho phép altcoin thu hút được sự chú ý.

• Các chu kỳ lịch sử cho thấy altcoin thường trải qua sự tăng trưởng liên tiếp khi Bitcoin củng cố ở mức giá cao.

Sự thống trị của Bitcoin đã giảm xuống còn 59,2% sau khi đường xu hướng tăng dài hạn bị phá vỡ. Biểu đồ hàng tháng cho thấy sự luân chuyển vốn đang diễn ra tới altcoin, với khả năng rằng tác động có thể là, khi ngày càng nhiều người tham gia vào thị trường, tài sản sẽ chuyển sang altcoin so với Bitcoin.

Biểu đồ hàng tháng chỉ ra sự xoay vòng cấu trúc

Theo một tweet từ Bitcoinsensus, biểu đồ hàng tháng xác nhận sự phá vỡ đường xu hướng giảm. Độ thống trị của Bitcoin bị từ chối gần 65%, một mức đã từng đóng vai trò là trần vĩ mô vào năm 2017 và 2021. Sự từ chối này báo hiệu kết thúc chu kỳ vượt trội tương đối của Bitcoin. Các đợt phá vỡ khung thời gian hàng tháng phản ánh dòng vốn bền vững hơn là các chuyển động đầu cơ ngắn hạn.

Nguồn: X

Đà tăng hỗ trợ cho câu chuyện xoay chiều giảm. Các nến giảm giá hàng tháng liên tiếp với các khoảng giảm mở rộng cho thấy sự phân phối, chứ không phải là sự củng cố. Dải xu hướng xanh đã hỗ trợ sự thống trị giờ đây đã trở thành kháng cự. Hành vi lịch sử cho thấy altcoin thường bước vào các giai đoạn mở rộng kéo dài hàng tháng sau những chuyển tiếp xu hướng như vậy.

Sự luân chuyển vốn xảy ra trong khi Bitcoin vẫn ở mức tương đối cao. Bitcoin hoạt động kém hơn về mặt tương đối, nhưng vẫn giữ được sức mạnh cấu trúc. Điều này cho phép các altcoin thu hút vốn gia tăng một cách tuần tự. Biểu đồ tháng củng cố rằng đây là những tín hiệu luân chuyển vĩ mô chứ không phải là những bất thường do biến động.

Bối cảnh lịch sử của hiệu suất Bitcoin

Khoảng thời gian từ 2012-2016 là một khoảng giao dịch chật chội của bitcoin với sự tăng trưởng chậm. Năm nền tảng này đã hỗ trợ cho đợt tăng giá năm 2017, đã thu hút nhiều người chơi hơn vào thị trường. Các giai đoạn điều chỉnh trong 2018-2019 đã thiết lập các mức thấp cấu trúc cao hơn. Cơ sở hạ tầng tổ chức và sự rõ ràng về quy định cũng đã góp phần vào việc ổn định thị trường trong những năm này.

Thời kỳ 2020–2021 đánh dấu sự mở rộng mạnh mẽ nhất của Bitcoin, được thúc đẩy bởi việc các tổ chức áp dụng và tính thanh khoản vĩ mô. Giá đạt gần $100,000- $125,000 và sau đó bước vào giai đoạn phục hồi. Sau năm 2023, Bitcoin đã phục hồi, với sự tập trung xung quanh $86,916. Khối lượng 36.9 tỷ hàng ngày cho thấy sự tham gia tốt của thị trường.

Đường cong tăng trưởng logarit của Bitcoin cho thấy những đường cong uốn thay vì sự gia tăng tuyến tính. Sự gần gũi của nguồn cung với mức tối đa làm tăng câu chuyện khan hiếm. Sự hợp nhất ở các mức cao cho thấy độ bền cấu trúc. Những động lực này cung cấp một nền tảng cho việc xoay vòng vốn vào altcoin mà không làm suy yếu giá trị tuyệt đối của Bitcoin.

Tham gia Altcoin và Luân chuyển Vốn

Sự thống trị của Bitcoin ở mức 59,2% cho thấy có khả năng giảm thêm về các khu vực thấp hơn 50%. Những sự xoay vòng như vậy về lịch sử trùng với các giai đoạn tăng giá giữa và cuối hơn là các chu kỳ đầu. Ethereum và các altcoin vốn hóa lớn thường hưởng lợi trước, tiếp theo là các token nhỏ hơn. Các dòng chảy liên tiếp cho phép sự tham gia rộng rãi của thị trường mà không làm mất ổn định giá Bitcoin.

Các mô hình phân phối sau khi từ chối kháng cự chính cho thấy sự phân bổ lại trong các thị trường tiền điện tử. Các khoảng giảm mở rộng phản ánh sự xoay vòng vĩ mô hơn là hành vi đầu cơ. Xu hướng chung là các Altcoin thường hoạt động tốt trong khi Bitcoin thường giao dịch ở mức ổn định hoặc ghi nhận mức tăng trung bình. Quan sát xu hướng thống trị cung cấp manh mối trong việc xác định quyết định phân bổ chiến lược.

Các xu hướng quay vòng trên các khung thời gian cao hơn xác nhận sự chuyển động vốn bền vững. Các chu kỳ lịch sử cho thấy rằng sự bùng nổ của altcoin có thể kéo dài vài tháng. Động lực này khuyến khích sự tham gia đa dạng của thị trường. Sức mạnh cấu trúc của Bitcoin vẫn còn, trong khi altcoin thu hút lợi nhuận tương đối ngày càng tăng.