華爾街如何在不談論以太坊的情況下使用以太坊

關鍵要點

• 華爾街對以太坊的採用與其通過智能合約自動化結算的能力密切相關，從而減少對緩慢的手動對帳流程的依賴。

• 穩定幣和代幣化美元現在作爲銀行的主要進入點，使得受監管的美元轉帳能夠在以太坊基礎設施上持續進行。

• 金融機構通常避免直接提及以太坊，而是將其描述爲支持合規金融系統的中立區塊鏈基礎設施。

• 代幣化資金和現實世界資產使用以太坊作爲分配和管理層，而基礎投資仍然是傳統金融產品。

多年來，金融界主要將以太坊視爲數字藝術和數字資產的遊樂場。然而，到2025年，這種逐漸的轉變變得清晰。華爾街在很大程度上停止將該網路視爲“加密”項目，並開始將其作爲一種基礎公用設施。

到2025年底，以太坊的季度交易量已超過$5 萬億美元，這一數字在規模上可與傳統支付處理器相媲美。主要機構現在正將價值遷移到這個數字基礎設施上，往往在不提及“加密貨幣”一詞的情況下，使以太坊在特定的機構背景下成爲越來越多使用的結算層。

本文探討了全球領先的金融機構如何悄然採用以太坊的去中心化基礎設施。

以以太坊作爲金融管道，而非加密資產

對於普通觀察者來說，以太坊是一個可以交易的“幣”。然而，對於華爾街來說，它已成爲更爲實用的東西：高科技金融管道。在2025年8月，VanEck首席執行官Jan van Eck將以太坊稱爲“華爾街代幣”，強調該網路的基礎架構，以太坊虛擬機 (EVM)，正成爲銀行間結算的全球標準。

與需要人工對帳的傳統系統不同，以太坊作爲“單一事實來源”運作，交易由全球節點網路而非中央清算機構進行驗證。

機構不再依賴需要幾天才能清算交易的路線，而是利用以太坊的智能合約來自動化大部分由中後臺操作處理的手動工作。

這一轉變實現了T+0結算，意味着交易即時清算。此前，交易的結算基於T+2，因爲銀行交換信息以驗證資金和頭寸。在以太坊上，資產轉移和支付同時發生。

在這種情況下，以太坊作爲基礎設施，使傳統金融系統能夠更快、更低成本並且更少錯誤地運作。由於以太坊與價值無關，它作爲一個中立平台，可以在沒有人爲幹預的情況下對金融協議進行編碼和執行。

穩定幣和代幣化作爲切入點

華爾街對以太坊基礎設施的採納在“代幣化美元”的快速增長中也可見一斑。隨着2025年7月GENIUS法案的通過，這是一項開創性的美國立法，爲穩定幣建立了清晰的框架，這些資產的總市值攀升至$300 千億。對於銀行而言，以太坊上的穩定幣代表了可以全天候流通的美元數字版本，避免了與傳統銀行營業時間和周末關閉相關的結算風險。

傳統支付巨頭如Visa和Mastercard已經整合了穩定幣結算API，以支持網路上的全球支付。這些公司並沒有與加密貨幣的投機方面互動。相反，他們正在使用基於以太坊的穩定幣在商家和銀行之間近乎實時地結算交易。

隨着銀行適應客戶對更快跨境轉帳的需求，以太坊網路提供了進行這些受監管的數字美元轉移所需的安全基礎設施。

你知道嗎？_ GENIUS法案於2025年7月18日簽署成爲法律，成爲第一個正式__授權__美國銀行通過子公司發行穩定幣的聯邦框架。這一轉變將以太坊從監管灰色地帶重新定位爲美元的合法合規基礎設施層。_

代幣化基金和現實世界資產

以太坊的發展已超越支付，進入更復雜投資工具的代幣化。2025年12月，摩根大通通過在公共以太坊區塊鏈上推出其首個貨幣市場基金而成爲頭條新聞。該基金以MONY爲代碼，允許合格投資者使用以太坊作爲分發層，獲取來自傳統美國國債證券的收益。

通過將像MONY這樣的基金放在以太坊區塊鏈上，摩根大通實現了點對點的可轉讓性和每日股息再投資，這在以前是很難實現的。投資者可以通過機構平台使用現金或穩定幣進行認購或贖回。在這個結構中，以太坊並不是投資本身。它作爲數字包裝器，增加了流動性和運營效率。

這一發展標志着一個轉折點，以太坊的智能合約處理了大部分基金管理的運營負擔，顯著降低了間接成本。通過代碼自動化收益分配，以太坊使這些基金能夠以傳統數據庫無法輕易復制的精確度和透明度進行運作。

戰略沉默：爲什麼華爾街不提及以太坊

如果你查看頂級銀行的營銷材料，你會看到“鏈上流動性”、“分布式帳本”或“可編程支付”等術語，但其背後的技術幾乎總是以太坊。這種“隱形”的採用有助於解釋爲什麼以太坊常被華爾街機構選擇。

一個關鍵的技術驅動因素是網路效應。就像互聯網依賴於標準化的協議一樣，金融系統正在圍繞以太坊的編程標準趨同。到2025年底，多份報告顯示，網路上的代幣化美元正在悄然重塑主要清算所之間的資金流動。

隨着更多的資產如國債、債券和房地產在以太坊上進行代幣化，該網路在機構使用案例中的實用性變得日益明顯。自2024年推出以來，黑石的BUIDL基金已成爲全球最大的代幣化貨幣市場基金，直接在以太坊區塊鏈上部署超過$1 千億，以實現近實時的分紅分配。

同樣，在2025年末，摩根大通將其區塊鏈部門重新命名爲Kinexys，通過與以太坊兼容的網路，促進了超過$2 億的日均交易量。

通過依賴以太坊的“可信中立性”，這些公司避免了缺乏全球互操作性的專有私有區塊鏈的限制。相反，他們將以太坊視爲一個中立且在很大程度上不可見的結算層。因此，網路開始作爲全球資本的標準化操作系統運作，無論品牌是否在董事會中被明確承認。