特朗普家族加密帝国再扩张：World Liberty Financial申请国家银行牌照剑指稳定币霸权

由美国总统唐纳德·特朗普家族深度支持的加密企业 World Liberty Financial 已正式向美国货币监理署提交国家银行信托牌照申请，旨在成立“World Liberty Trust”以统一其稳定币 USD1 的发行、托管与兑换业务。

此举若获批，将是特朗普家族迅速膨胀的加密版图向传统金融体系核心地带的一次关键渗透，其旗下稳定币 USD1 市值已飙升至约 30 亿美元。该申请发生在特朗普政府任命的新任货币监理署长上任及《GENIUS 法案》签署之后，标志着美国加密监管政策风向的显著转变，也为其他加密公司获取联邦牌照铺平了道路。

战略升级：从加密企业到联邦特许银行的跃迁

近日，加密行业与华盛顿政治圈的交集再次成为焦点。World Liberty Financial 正式宣布，已向美国财政部下属的金融机构监管机构——货币监理署提交了国家信托银行章程的申请。这并非一次普通的业务拓展，而是旨在从根本上改变其运营的监管框架和业务范围。根据该公司的设想，一旦申请获批，将成立一个名为 World Liberty Trust 的新实体。这个实体将作为高度受监管的统一平台，把目前可能分散在不同州级许可下的业务——特别是其旗舰稳定币 USD1 的发行与托管——整合进来。

对于 WLF 而言，获得国家信托银行牌照的核心价值在于“单一监管”与“全国通行”。公司联合创始人扎克·维特科夫在声明中直言不讳地指出，国家信托章程将使公司能够“将发行、托管和兑换整合在一起，作为一个全栈产品在一个高度受监管的实体下提供”。这意味着，WLF 可以避免在 50 个州逐个申请货币传输牌照的繁琐与高成本，直接接受 OCC 的联邦层级监管，极大提升运营效率与合规确定性。此举也明确指向了服务更广泛的机构客户，包括各大主流 CEX、做市商和投资公司，为其提供一站式的稳定币解决方案。

值得注意的是，国家信托银行有其特定的业务边界。与普通商业银行不同，它不能提供贷款或吸收公众存款。它的核心职能在于资产托管、信托管理和特定的发行服务。这正是 WLF 规划中的业务重心：专注于数字资产，特别是稳定币的发行与安全存管。通过这种结构，WLF 能够在严格的监管框架下开展业务，同时规避与传统商业银行相关的更高资本金要求和流动性风险，可谓是为加密原生业务量身定制的金融牌照路径。

稳定币 USD1 的野望：在监管框架内加速扩张

World Liberty Financial 此次申请银行牌照，其最直接、最重要的目标就是为其稳定币 USD1 构建一个无可争议的合规基础设施。USD1 是一种旨在与美元 1：1 锚定的加密代币，目前总市值已达到约 33 亿美元，在竞争激烈的稳定币市场中快速崛起。扎克·维特科夫自豪地宣称：“USD1 在第一年的增长速度超过了历史上任何其他稳定币。” 机构客户已经开始将其用于跨境支付、结算和资金管理操作。

成立 World Liberty Trust 后，该信托公司将直接负责 USD1 的发行与赎回。公司声明称，这将“使其他稳定币的持有者能够转入 USD1”。这句话看似平淡，实则野心勃勃。它暗示 WLF 希望打造一个开放的“稳定币枢纽”，吸引目前使用 USDT、USDC 等其他稳定币的用户和机构，通过其提供的兑换服务，迁移至其自家监管更透明、背书更“强大”的 USD1 生态中。在《GENIUS 法案》对稳定币发行方提出更高准备金和审计要求的背景下，一个拥有联邦银行牌照的发行实体，无疑在合规信誉上具有显著优势。

此外，信托结构还能有效解决客户资产隔离问题。WLF 的总法律顾问麦克·麦凯恩在申请中被指定为“信托官”，他强调：“OCC 监督信托活动已有一个多世纪的历史。（World Liberty Trust）将在相同的框架下运作，实行客户资产隔离、独立的准备金管理和定期审查。” 这种承诺对于吸引寻求资产安全性的机构投资者至关重要。在当前市场对透明度和安全性要求日益提高的背景下，拥有银行级的托管和发行资质，可能成为 USD1 从众多稳定币中脱颖而出的关键差异化因素。

World Liberty Financial 与 USD1 关键数据一览

公司关联：特朗普列为“名誉联合创始人”，其三子均为联合创始人；部分股权由特朗普家族持有的 DT Marks DEFI LLC 控制。

核心资产：

• USD1 稳定币：市值约 33 亿美元，与美元 1：1 锚定。
• WLFI 代币：可交易代币，具体市值未披露。

特朗普个人收益：根据其最新财务披露（仅涵盖 2024 年），从 WLF 获得个人收入 5,730 万美元。

牌照申请进展：已向 OCC 提交国家信托银行章程申请，拟成立 World Liberty Trust。

行业参照：OCC 已向包括 Circle， Ripple， Fidelity Digital Assets， BitGo， Paxos 在内的多家加密公司授予类似信托银行章程。

监管“气候”转变与 GENIUS 法案框架

World Liberty Financial 的此次申请，绝非孤立事件，而是发生在美国加密监管环境发生深刻变化的背景之下。最为显著的转折点发生在 2025 年 1 月特朗普重返白宫之后。对比上一届政府时期 OCC 对加密相关银行业务的谨慎甚至抵制态度，新任特朗普任命的货币监理署长乔纳森·古尔德自去年夏天上任以来，已明显扭转了这一风向。就在 WLF 提交申请前一个月，OCC 已有条件地批准了包括 Ripple 和 BitGo 在内的五家加密公司的章程申请，释放出联邦层面对加密业务开放银行通道的积极信号。

这一监管转向的顶层设计，是去年 7 月由国会通过、并由特朗普签署成文的《GENIUS 法案》。该法案旨在加强对稳定币的监管，为这类数字资产建立了基本的联邦监管框架。尽管法案的具体实施细则仍由财政部等机构制定中，但其核心原则已然清晰：要求稳定币发行方保持充足的高质量准备金，并接受定期审计与披露。WLF 在声明中也特别提到，获取国家信托牌照将有助于其“遵守《GENIUS 法案》”。这表明，该公司正主动选择在最具约束力的联邦框架下运作，以期获得长期合规的“安全港”地位。

然而，监管框架内仍有悬而未决的关键议题，其中最受关注的是“稳定币收益”的归属与处理问题。当前，像 USD1 这样的稳定币发行方，其背后储备金（通常是短期国债等生息资产）所产生的收益归谁所有，在行业内存有争议和不同实践。这不仅是巨大的经济利益问题（以 USD1 的 33 亿美元规模计算，年化收益可达数千万美元），也关系到产品的法律定性。这一问题正是目前国会讨论加密市场结构法案时的焦点之一。立法者们预计将在下周就相关法案进行投票，WLF 的申请无疑为这场讨论增添了一个现实案例。

特朗普家族的加密商业版图与政治影响力

World Liberty Financial 仅仅是特朗普家族庞大加密商业布局中的一个旗舰项目。回顾过去一年，特朗普本人及其家族成员以前所未有的力度拥抱了加密资产。从发行个人主题的 memecoin，到推广数字交易卡，再到启动所谓的去中心化金融平台，特朗普家族几乎涉足了加密领域的所有热门赛道。WLF 公司本身即由特朗普的三个儿子以及特朗普和平谈判特使史蒂夫·维特科夫的儿子们在 2024 年底共同创立，家族色彩极其浓厚。

这种商业行为与政治影响力之间的互动愈发紧密。重返白宫前几日，特朗普便推出了与其本人和妻子梅拉尼娅挂钩的 memecoin。上任后，他迅速赦免了数名已对刑事指控认罪的加密货币高管，并任命了对行业友好的官员担任关键监管职务。这些动作为整个加密行业创造了更加宽松的政治环境。WLF 的银行牌照申请，可以看作是这种“政策红利”之下的自然商业演进。公司不仅在利用其政治关联获取商业机会，更在试图将这种优势通过联邦牌照的形式制度化、长期化。

另一个值得关注的关联项目是 Alt5 Sigma，这是一家由特朗普家族支持、单独上市的加密企业。就在上个月，在英国《金融时报》询问其会计师事务所缺乏相关执照后，Alt5 Sigma 解雇了其审计方。该公司在去年 8 月签署了一项协议，购买由 WLF 发行的代币，并且埃里克·特朗普以董事会观察员身份加入。这些错综复杂的商业网络表明，特朗普家族的加密利益远非单一项目，而是一个相互关联、相互支撑的生态系统。WLF 作为其中现金流最稳定（通过稳定币业务）、合规诉求最高的部分，率先冲击银行牌照，意在为整个生态打下坚实的金融基础设施基础。

潜在影响与行业展望：一场合规竞赛的发令枪

如果 OCC 最终批准了 World Liberty Financial 的申请，其影响将是深远且多维度的。首先，这将极大增强 USD1 稳定币的市场竞争力。在信任为王的金融领域，一个拥有联邦银行牌照背书的稳定币，对机构用户和谨慎的零售投资者而言具有致命吸引力。它可能加速行业洗牌，迫使其他稳定币发行方，包括目前的市场主导者，不得不寻求同等或更高级别的合规身份，从而引发一场“合规军备竞赛”。

其次，这将进一步模糊传统金融与加密金融的边界。World Liberty Trust 将成为一座桥梁，让受监管的传统资本更顺畅地流入加密生态，同时也让加密原生资产以更合规的形式被传统世界所接纳。对于整个行业来说，这是一个积极的信号，表明通过拥抱监管而非逃避监管，加密企业可以获得主流金融体系的入场券。OCC 此前已为多家加密公司开绿灯，WLF 的申请若成功，将更加巩固这一趋势，鼓励更多企业寻求联邦层面的特许经营权。

最后，这也将特朗普个人及其家族的政治命运与加密行业的兴衰更紧密地捆绑在一起。加密行业可能成为其重要的票仓和资金来源（如其 5,730 万美元的个人披露收入所示），而特朗普的政策也将在很大程度上决定美国加密创新的走向。这种深度绑定带来了机遇，也蕴含着风险。任何加密市场的剧烈波动或 WLF 等关联企业出现的合规问题，都可能转化为直接的政治风险。无论如何，World Liberty Financial 的这次银行牌照申请，已经将一个家族的商业野心、一个行业的合规进化与一个国家的监管转向，交织成了一个引人瞩目的时代注脚。