أستراليا تخطط لإصدار لوائح جديدة للتشفير: مشروع قانون إطار العمل للأصل الرقمي

في نوفمبر 2025، قدم وزير المالية ووزير الخدمات المالية في أستراليا رسميًا إلى البرلمان الفيدرالي مشروع قانون تعديل الشركات (إطار الأصول الرقمية) (Corporations Amendment (Digital Assets Framework) Bill 2025، المشار إليه فيما بعد بـ “مشروع قانون إطار الأصول الرقمية”)، الذي يهدف إلى إدراج “منصات الأصول الرقمية” و"منصات الحفظ الموثوق" ضمن نطاق تعديل قانون الشركات. وبشكل أكثر تحديدًا، فإن نواياه تعتمد على نظام ترخيص الخدمات المالية الأسترالية (AFSL)، حيث سيتم وضع معاملات التشفير وأعمال الحفظ تحت إشراف لجنة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC).

تعتقد هذه المقالة أن هذه الخطوة تعكس نية أستراليا في الحفاظ على نفس النغمة الحالية “معالجة الأصول الرقمية وفقًا لقانون الضرائب الحالي” بينما تكمل نظام الرقابة على معاملات التشفير وخدمات الحفظ على المستوى التشريعي، مما يدل على اقتراب أستراليا من نموذج الرقابة المالية الشامل الذي يركز على المنصة والحفظ بدلاً من نموذج الرقابة الأساسية السابق. ستقوم هذه المقالة بتحديد المحتوى الرئيسي لمشروع قانون إطار الأصول الرقمية من خلال نظام الضرائب الحالي وإطار الرقابة في أستراليا، وتقييم التحول في مفاهيم الرقابة التي يعكسها، بالإضافة إلى تقييم التأثير المحتمل لهذا التشريع على تكاليف الامتثال ونماذج الأعمال والتخطيط عبر الحدود للبورصات ومؤسسات الحفظ للعملات المشفرة التي تعمل في أستراليا، وبالتالي تقديم ملاحظات ومرجع لممارسي وباحثي صناعة التشفير.

1. إطار تنظيم الأصول الرقمية الحالي في أستراليا

قبل دخول “مشروع قانون إطار الأصول الرقمية” حيز التنفيذ، كان نظام الرقابة على الأصول المشفرة في أستراليا يتكون بشكل رئيسي من ثلاث مستويات: الرقابة الضريبية، ورقابة مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب (AML/CFT)، ورقابة مالية متفرقة.

فيما يتعلق بالرقابة الضريبية، بشكل عام، لا تقوم أستراليا بإنشاء نوع جديد من الضرائب خصيصًا للعملات المشفرة، بل تفضل تطبيق قوانين الضرائب العامة الحالية على جميع معاملات التشفير. في عام 2021، تعاون مجلس الضرائب الأسترالي (Board of Taxation) مع العديد من مكاتب المحاماة ومكاتب المحاسبة وغيرها من الوكالات الوسيطة لإجراء مراجعة شاملة لمعالجة الضرائب المتعلقة بالأصل الرقمي والمعاملات ذات الصلة في أستراليا، ومن المتوقع أن يتم إصدار تقرير تقييم بشأن فرض الضرائب على معاملات التشفير في عام 2024. وجدت الدراسة أن القوانين الضريبية الحالية في أستراليا يمكن عادةً أن تعالج مسائل فرض الضرائب على الأصول المشفرة والمعاملات ذات الصلة، وقد تم الاعتراف بهذا الرأي لاحقًا من قبل وزارة الخزانة الأسترالية، التي رأت أيضًا أنه لا ينبغي في الوقت الحالي إصدار تشريعات ضريبية خاصة بالعملات المشفرة. لذلك، على الرغم من أن القوانين الضريبية الحالية في أستراليا تعترف بخصوصية التشفير، إلا أنه لن يتم إدخال “ضريبة التشفير” أو إضافة قواعد خاصة كبيرة في الوقت الحالي، بل تميل إلى تطبيق قواعد الضرائب الحالية.

أحد المحتويات المهمة في تنظيم مكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب (AML/CFT).

في مجال تنظيم المالية المتناثر، تعتمد القوانين الرئيسية في أستراليا بشكل أساسي على “ما إذا كانت الأعمال المتعلقة بالتشفير مشابهة للمنتجات المالية التقليدية” كمعيار رئيسي لتحديد ما إذا كانت القوانين التنظيمية المالية قابلة للتطبيق: إذا كانت بعض الأصول الرقمية تشكل جوهريًا جزءًا من الأوراق المالية أو المشتقات أو خطط الاستثمار المدارة، فإن الأنشطة المتعلقة بالإصدار والتداول والاستشارة ستقع تحت نطاق التنظيم المالي لهيئة الأوراق المالية والاستثمار الأسترالية (ASIC)؛ وعلى العكس، فإن “العملات المشفرة البحتة” النموذجية (مثل Bitcoin وETH)، بالإضافة إلى المنصات التجارية التي لا تتعلق بالمشتقات، غالبًا ما لا تعتبر منتجات مالية أو مقدمي خدمات مالية، وبالتالي لا تنطبق عليها القواعد التنظيمية المالية ذات الصلة.

بناءً على ما سبق، كانت أستراليا قبل إصدار “مشروع قانون إطار الأصل الرقمي” قد قامت بإنشاء إطار حكومي متعدد المستويات يغطي الأصول الرقمية من خلال ثلاثة أبعاد: تنظيم الضرائب، ومكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب، والتنظيم المالي المتناثر. إذا تم التصويت النهائي على “مشروع قانون إطار الأصل الرقمي” وتمت الموافقة عليه، فسيتم توحيد معايير تطبيق القانون في مجال الأصول الرقمية، وتوضيح الحدود التنظيمية وواجبات الأطراف.

2. الإطار التنظيمي لتداول الأصول الرقمية المقترح في “مشروع قانون إطار الأصول الرقمية”

يمكن تلخيص منطق مشروع قانون إطار الأصول الرقمية المقترح على النحو التالي: أولاً، يتم تعريف المنصة، ثم تُعتبر المنصة منتجًا ماليًا، وأخيرًا يتم تنظيم مشغلي المنصة بموجب ترخيص الخدمات المالية الأسترالي (AFSL). في نفس الوقت، تعكس محتويات القانون أيضًا العديد من الخصائص المخصصة لصناعة التشفير. بشكل أكثر تحديدًا:

أولاً، تم إدخال فئتين جديدتين من المنتجات المالية في “قانون الشركات”: منصة الأصول الرقمية (Digital Asset Platform, DAP) ومنصة الحراسة الرمزية (Tokenized Custody Platform, TCP). حيث تشير منصة الأصول الرقمية (DAP) إلى “مرفق” (facility) يحتفظ فيه المشغل بالأصول الرقمية نيابة عن العملاء، ومن الأمثلة النموذجية على ذلك منصات تبادل العملات الرقمية المركزية وخدمات المحافظ الحافظة. بينما يكمن المفتاح في منصة الحراسة الرمزية (TCP) في “توكيلي الأصول من العالم الحقيقي”، حيث يقوم المشغل عادةً بتحديد أصل أساسي (باستثناء العملات)، ثم يقوم بإنشاء رمز رقمي يمثل حق تسليم هذا الأصل، ويحتفظ بالأصل الأساسي بطريقة الحراسة. على سبيل المثال، باستخدام الذهب الفعلي أو العقارات أو السندات كأصول أساسية، يتم إصدار رموز مقابلة، ويمكن للمستثمرين الاحتفاظ بالرموز لاسترداد الأصول المتفق عليها أو توجيه تسليم الأصول. من خلال تضمين هذين المفهومين في القوانين، يعامل الاقتراح للمرة الأولى بشكل منهجي الأعمال التي تحتفظ بالأصول الرقمية والأصول الرمزية كمنتج مالي، بدلاً من تطبيق الإطار التنظيمي المالي الحالي عليها ببساطة.

كما هو موضح أعلاه، بمجرد أن يتم اعتبار منصة الأصول الرقمية ومنصة الحفظ المرمز كمنتجات مالية، فإنه يجب على “تقديم الخدمات المالية المتعلقة بهذه المنتجات” (بما في ذلك الإصدار، والتداول، والتوفيق، والحفظ، وتقديم المشورة، وما إلى ذلك) أن تحمل في الأساس ترخيص الخدمة المالية الأسترالية (AFSL). وقد أوضحت وزارة الخزانة الأسترالية أنه يجب على الشركات التي تقدم خدمات المنصة المذكورة الحصول على ترخيص الخدمة المالية الأسترالية (AFSL) والامتثال لرقابة هيئة الأوراق المالية والاستثمار الأسترالية (ASIC)، حيث تتوافق الالتزامات الأساسية المطبقة مع مقدمي الخدمات المالية التقليديين. بالنسبة لتبادلات CeFi والجهات الحافظة، إذا دخل القانون حيز التنفيذ، فقد تحتاج إلى الاقتراب من المؤسسات المالية المنظمة التقليدية في هيكلها التنظيمي، وقسم الامتثال، وإدارة المخاطر، وفصل أصول العملاء، والكشف عن المعلومات، وحتى معالجة المنازعات.

علاوة على ذلك، فإن مشروع قانون إطار عمل الأصول الرقمية يعكس أيضًا تفكيرًا متميزًا على مستوى تصميم النظام. بعبارة أخرى، يوفر هذا القانون إعفاءً من متطلبات ترخيص الخدمة المالية الأسترالية (AFSL) للمنصات الرقمية التي تشكل مخاطر منخفضة للغاية على العملاء، حيث تشمل فئات الإعفاء بشكل محدد مقدمي الخدمات “الذين تتعلق أعمالهم بفئة القيمة المنخفضة (أي لم تصل إلى العتبة المالية المحددة)” و"الذين لا تشكل خدماتهم جزءًا مهمًا من أعمالهم". حيث تنطبق الفئة الأولى على مشغلي منصات الأصول الرقمية، بينما تنطبق الفئة الثانية على الأفراد الذين يقدمون خدمات تتعلق بهذه المنصات. في الوقت نفسه، ينص القانون على أنه إذا كانت المنصة تحتفظ برموز العملاء وتقوم بالمشاركة نيابةً عنهم، فإن ذلك يشكل “تخزينًا مشتركًا”، مما يعد جزءًا من الأنشطة التي ينبغي أن تخضع للتنظيم؛ بينما إذا كان المستخدمون يحتفظون بمفاتيحهم الخاصة ويشاركون مباشرةً في المشاركة على السلسلة، فإن ذلك يعد “مشاركة غير خاضعة للتخزين”، ولا falls ضمن نطاق هذا القانون. بالإضافة إلى ذلك، بالنسبة لـ “الرموز المغلفة” (wrapped tokens) التي يتمتع حامليها بحق الاسترداد، فإن القانون يتجاهل وجود حق الاسترداد نفسه عند判断 ما إذا كانت هذه الرموز تشكل منتجات مالية، ويعود إلى الخصائص الجوهرية التي تمثل الأصول أو الحقوق.

على المستوى التشغيلي، تؤكد الوثيقة في الوقت نفسه: بالنسبة للبنية التحتية لسلاسل الكتل المفتوحة مثل البيتكوين والإيثيريوم، لن تعترف الوثيقة بشكل مباشر بها كالبنية التحتية للأسواق المالية أو كمنتج مالي، مما يتجنب فرض التزامات امتثال غير قابلة للتشغيل على البروتوكولات مفتوحة المصدر الأساسية. في الوقت نفسه، إذا تم تمرير “مشروع قانون الأصول الرقمية”، فسيتم وضع فترة انتقالية مدتها 18 شهرًا بعد بدء الإصلاح.

3. الاتجاهات التي تعكسها التشريعات الجديدة في الرقابة على الأصول الرقمية في أستراليا

إن اقتراح مشروع قانون “إطار الأصول الرقمية” يمثل علامة على دخول تنظيم العملات المشفرة في أستراليا مرحلة جديدة تمامًا، كما يعكس التحول الواضح في الفكر التنظيمي على مدى العامين أو الثلاثة أعوام الماضية.

أولاً، هذه هي突破 من لا شيء إلى شيء. كما ذُكر سابقًا، لم يكن لدى أستراليا في السابق أي تنظيم مالي متخصص في منصة التشفير وقطاع الوصاية، وتركز التنظيم على مجالات الحد الأدنى مثل مكافحة غسل الأموال. وهذه التشريعات الجديدة تدرج لأول مرة منصات التشفير ضمن التنظيم المالي الرئيسي، مما يعني أن الحكومة قد اعترفت بأن صناعة الأصول الرقمية تحتاج إلى الإشراف الصارم مثل الأسواق التقليدية مثل الأوراق المالية والمشتقات. وقد تأثرت هذه التحولات إلى حد ما بالاتجاهات الدولية والأحداث المهددة: على المستوى الدولي، فإن لائحة سوق الأصول المشفرة (MiCA) التي أطلقتها الاتحاد الأوروبي في عام 2023، وتعزيز الولايات المتحدة لفرض القانون على منصات التشفير، وإطلاق أنظمة الترخيص في وسط مالي آسيوي مثل سنغافورة وغيرها تعكس تزايد التشدد في البيئة التنظيمية العالمية؛ وعلى المستوى المحلي في أستراليا، شارك المستثمرون الأستراليون بعمق في سوق التشفير خلال السنوات الماضية، بينما أدت انهيارات بعض المنصات العابرة للحدود (مثل FTX) إلى التأثير على المستخدمين الأستراليين، مما أثار دعوات من الجمهور والسياسيين لتعزيز التنظيم المحلي. لذلك، اختارت الحكومة الأسترالية الانسجام مع الاتجاه، وزيادة قوة التنظيم في التشريعات، وتعديل موقفها السابق من التساهل. الإشارة التي أطلقها القانون الجديد واضحة: لم تعد أستراليا ترى صناعة التشفير كمنطقة خاصة بعيدة عن النظام المالي، بل تقوم تدريجياً بإدخالها تحت إشراف موحد ضمن النظام المالي.

ثانياً، تحول نغمة تنظيم أستراليا وغيرها من الدول من الانتظار والتجربة إلى الإدارة النشطة. عند مراجعة تحركات الحكومة الأسترالية في العامين الماضيين، يمكن ملاحظة مسار تدريجي: من أواخر عام 2022 إلى أوائل عام 2023، قامت وزارة المالية الأسترالية بإجراء دراسة واستشارة حول “خريطة الرموز (Token Mapping)”. ما يُعرف بخريطة الرموز هو توضيح وظائف وأصول العملات الرقمية المختلفة، وتقييم ما إذا كانت القوانين الحالية تغطي هذه الخصائص، وبالتالي تحديد الثغرات التنظيمية. كانت موقف الحكومة في ذلك الوقت هو أولاً توضيح “ما الذي يجب تنظيمه”، ثم تحديد “كيف يتم التنظيم”. تم اعتبار تقرير استشارة خريطة الرموز الذي تم إصداره في فبراير 2023 بمثابة الوثيقة الأساسية التي تؤسس للسياسات اللاحقة، حيث اقترح التقرير أي الرموز قد تحتاج إلى تشريع وإدماج، وأي منها يمكن أن تبقى كما هي. ثم في النصف الثاني من عام 2023، قامت الحكومة الأسترالية بإعداد مسودة الإطار التنظيمي للمنصة الرقمية (أي مشروع قانون “تنظيم الأصول الرقمية ومنصات الحفظ المرمزة” الذي ستصدره وزارة المالية الأسترالية في سبتمبر 2025)، وطلبت آراء الصناعة. بعد عدة أشهر من الصقل، تم تقديمه رسمياً إلى البرلمان في نوفمبر 2025. من خلال هذه الخطوات، يبدو أن المنظمين الأستراليين انتقلوا من البحث الاستكشافي إلى التشريع الرسمي، مما يدل على تقدم واضح في موقفهم. خاصة بعد تولي حكومة ألبانيس في عام 2022، كان هناك قلق في السوق من أن الحكومة الجديدة قد تؤخر خطوات تنظيم التشفير التي اقترحتها الحكومة السابقة، لكن العملية الفعلية تشير إلى أن الحكومة الجديدة تدرك أيضاً ضرورة التنظيم، واختارت التقدم بحذر. إن التغيير من عدم وجود لوائح إلى وجود لوائح ينقل أيضًا إشارة سياسية: ترغب أستراليا في إنشاء إطار حكم موثوق في مجال تنظيم الأصول الرقمية، من أجل حماية المستثمرين بشكل أفضل وجذب الأعمال المتوافقة. أكدت وزارة المالية الأسترالية بشكل خاص أن هذا التشريع سيساهم في “تعزيز حماية المستهلك، وتحديث النظام التنظيمي، وزيادة الثقة، وجذب الاستثمارات”. من الواضح أن المنظمين لا يسعون إلى قمع الصناعة، بل يسعون جاهدين لتحقيق توازن بين الحماية والابتكار في نموذج الحكم. هذه الاتجاهات تتماشى مع العديد من الدول الغربية: أي احتضان الفرص الاقتصادية التي توفرها التكنولوجيا الجديدة، ولكن بشرط إنشاء جدران نارية للحماية من المخاطر.

ثالثًا، تعكس المشرعات الجديدة تعديلًا طفيفًا في التركيز السياسي. مقارنةً قبل عدة سنوات، حيث كان التركيز الرئيسي للحكومة الأسترالية على معالجة الضرائب ومكافحة الاستخدامات غير القانونية، بدأ التركيز في السياسات الحالية يتجه نحو تنظيم المؤسسات السوقية وحماية المستثمرين. على سبيل المثال، كانت المناقشات المبكرة تدور حول كيفية فرض الضرائب على تداول التشفير، وما إذا كان المواطنون يتجنبون الضرائب باستخدام التشفير، بينما تركزت سلسلة من الإجراءات الأخيرة (بما في ذلك التشريعات التي تتطلب الترخيص، وخطط لتعزيز العلاقة بين البنوك وصناعة التشفير) على إنشاء سوق عادل ومنظم. وهذا يدل على أن “مؤشر الاتجاه” في التنظيم قد انتقل: من اعتبار التشفير كشيء ناشئ، وأداة مضاربة محدودة، إلى اعتباره جزءًا من النظام المالي السائد، يحتاج إلى تنظيمات عادية. في الوقت نفسه، أصبح فهم الحكومة لصناعة التشفير أكثر شمولًا. على سبيل المثال، بدأت الحكومة في دراسة العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC)، ودعمت بنك الاحتياطي الأسترالي في تجربة الدولار الرقمي (eAUD) في عام 2023، وتخطط لمناقشة إطلاق بيئة تجريبية أوسع للابتكار المالي الرقمي في عام 2025. تشير هذه الإجراءات إلى أن الحكومة الأسترالية تحاول تحقيق توازن ديناميكي بين القيود التنظيمية ودعم الابتكار. من ناحية، تفرض رقابة صارمة على وكالات التشفير، ومن ناحية أخرى، تترك مساحة ودعم سياساتي لتطبيقات التكنولوجيا الجديدة (مثل CBDC وDeFi). من المتوقع أن تكون تنظيمات التشفير في أستراليا في المستقبل ليست منطقة “فراغ” تتجاهلها، بل ستشبه الأسواق المالية التقليدية، مع إدارة تراخيص متكاملة، ومراقبة المخاطر، وآليات تنسيق دولية، في حين ستسعى السلطات أيضًا لاستكشاف الابتكارات للحفاظ على موقعها في المنافسة العالمية في التكنولوجيا المالية.

أخيرًا، يتماشى الإطار التنظيمي الجديد مع موجة التنظيم الدولي للتشفير. خاصة في مجال حماية المستثمرين، استقت أستراليا العديد من التجارب من دول أخرى، مثل مطالبة المنصات التجارية بتنفيذ عزل الأصول الخاصة بالعملاء، وإدخال خطط تعويض، وهو ما يشبه متطلبات التشفير الخاصة بالوصاية في ولاية نيويورك أو متطلبات الاحتياطي في اللائحة الأوروبية “لأسواق الأصول الرقمية (MiCA)”. اختارت أستراليا دمج خدمات التشفير ضمن نظام التراخيص المالية الحالي (بدلاً من وضع مجموعة جديدة من القوانين المستقلة)، مما يعكس الفكر المتوافق مع المملكة المتحدة وسنغافورة وغيرها - استخدام هياكل التنظيم المالي الناضجة لتنظيم الأصول الجديدة، لضمان اتساق التنظيم والتعاون عبر الأسواق. مع دفع مجموعة العمل المالي (FATF) للدول لتنفيذ “قواعد السفر” (متطلبات الإفصاح عن معلومات تحويل التشفير) ومناقشات مجموعة العشرين حول معايير التنظيم العالمية للتشفير، جعلت القوانين الجديدة في أستراليا إطارها التنظيمي المحلي أكثر توافقًا مع المعايير الدولية. على سبيل المثال، عندما يتعين على مركز تقرير وتحليل المعاملات المالية في أستراليا (AUSTRAC) توسيع نطاق التنظيم اعتبارًا من عام 2026، ستتوافق أستراليا بشكل أساسي مع متطلبات مجموعة العمل المالي (FATF) بشأن تغطية شاملة لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASPs).

بشكل عام، تحولت اتجاهات تنظيم أستراليا من المشاهدين إلى المشاركين النشطين: من خلال التشريع والسياسات، تقوم بنشاط بتشكيل القواعد بدلاً من الانتظار فقط للتوافق الدولي. تساعد هذه التغييرات أستراليا على أن يكون لها صوت أكبر في حوار حوكمة الأصول الرقمية العالمية، وتساعد في بناء صورتها كمركز موثوق ومنافس للابتكار في الأصول الرقمية.

4. تأثير صدور القانون على العاملين في التشفير

ستؤثر إطلاق الإطار التنظيمي الجديد بشكل عميق على صناعة الأصول الرقمية في أستراليا على كلا المستويين القصير والطويل.

من حيث التأثير القصير الأجل، سيواجه قطاع أصول التشفير في أستراليا ضغوطًا تنظيمية وفرصًا لإعادة هيكلة الصناعة. بالنسبة لبورصات العملات المشفرة وشركات الحفظ النشطة حاليًا في السوق الأسترالية، سيصبح الحصول على ترخيص الخدمة المالية الأسترالية (AFSL) والامتثال للقواعد الجديدة هو العتبة الجديدة. بعبارة أخرى، يحتاج المعنيون إلى تقييم أعمالهم خلال فترة الانتقال، وتقديم مواد طلب ترخيص مفصلة إلى لجنة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC)، بما في ذلك خطة العمل، وخطة إدارة المخاطر، وهيكل الامتثال، وشهادات مؤهلات المسؤولين، وغيرها. هذا يمثل اختبارًا كبيرًا لفِرَق الامتثال القانونية لدى الشركات. قد تختار بعض الشركات الأصغر أو التي تفتقر إلى الموارد الخروج من السوق أو التحول إلى خدمة العملاء في الخارج، مما يؤدي إلى دمج الصناعة. بينما ستقوم الشركات الكبيرة نسبيًا باستثمار الأموال والموارد البشرية بنشاط لتقديم طلبات الترخيص، وضبط العمليات الداخلية مسبقًا لتلبية المتطلبات. قد تزيد هذه الإجراءات من تكاليف التشغيل، لكنها ستعزز أيضًا من استقرار المنصة. في الوقت نفسه، بموجب نظام الترخيص المدعوم من الحكومة، قد يميل المستثمرون الأستراليون في المستقبل إلى اختيار البورصات وشركات الحفظ الحاصلة على ترخيص الخدمة المالية الأسترالية (AFSL) للتداول، لأن هذه المؤسسات تخضع لرقابة لجنة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC)، مما يمنحها مصداقية وأمانًا أعلى. بينما سيتم اعتبار الشركات التي لم تتمكن من الحصول على ترخيص كمنصات تحت الأرض أو خارجية، وسيصبح من الصعب بشكل متزايد القيام بأعمالها - ليس فقط بسبب نقص ثقة العملاء، ولكن أيضًا لأن مقدمي الخدمات المالية التقليدية مثل البنوك سيتعاملون بحذر أكبر عند التفكير في المخاطر التنظيمية المرتبطة بالتعاون معها. وبالتالي، ستدفع السياسة الجديدة الصناعة نحو انتقاء الأفضل: من المتوقع أن يزداد حصة السوق للامتثال، بينما سيتم استبعاد المخالفين تدريجيًا أو الانتقال إلى المنطقة الرمادية.

من حيث التأثيرات على المدى المتوسط والطويل، ستكتسب صناعة الأصول الرقمية في أستراليا مزيدًا من الفرص للتطور المنظم والتعاون الدولي. على المدى الطويل، سيساعد إدخال الرقابة الحكومية في تنظيم وتوسيع صناعة الأصول الرقمية. من ناحية، بعد تعزيز حماية المستثمرين، ستزداد ثقة المستخدمين، ومن المحتمل أن يشارك المزيد من المؤسسات والأفراد الرئيسيين في استثمارات التشفير، مما يؤدي إلى توسيع حجم السوق. من ناحية أخرى، يمكن أن تساعد العمليات المرخصة الشركات التشفيرية في ربطها بالمالية التقليدية - على سبيل المثال، من الأسهل الحصول على الخدمات المصرفية، ودعم التأمين، وحتى الترويج القانوني للإعلانات، وهي موارد كانت محدودة في الماضي. وتساهم هذه التأثيرات في تحسين استدامة بيئة صناعة التشفير. علاوة على ذلك، يمكن أن يجذب بيئة الرقابة الواضحة رؤوس الأموال الدولية المتوافقة والشركات إلى أستراليا. بالنسبة لبعض شركات التشفير التي تسعى للتوسع العالمي، توفر القواعد الجديدة في أستراليا مسار دخول واضح، وهو التقدم بطلب للحصول على ترخيص الخدمات المالية الأسترالية (AFSL) وممارسة الأعمال في أستراليا. مقارنة بالسلطات القضائية التي تتمتع بعدم اليقين التنظيمي، سيكون للنظام القانوني المتطور نسبيًا في أستراليا وسوق المستثمرين جاذبية أكبر. لذلك، إذا تم تمرير مشروع القانون الجديد في النهاية، فسوف يساعد بشكل كبير أستراليا على أن تصبح واحدة من المحاور الرئيسية لأعمال الأصول الرقمية في منطقة آسيا والمحيط الهادئ.

فيما يتعلق بتأثيره على المستهلكين والمستثمرين، يمكن أن يؤدي صدور القانون إلى مجموعة من التأثيرات الإيجابية. من بين هذه التأثيرات، التأثير الأكثر مباشرة هو زيادة أمان الأموال - حيث يتطلب القانون الجديد من المنصة الكشف عن طرق حراسة الأصول بالتفصيل وتعزيز الرقابة الداخلية، كما ستقوم هيئة الأوراق المالية والاستثمار الأسترالية (ASIC) بمراقبة المنصات المعنية. يمكن أن تقلل هذه التنظيمات من احتمال تكبد المستخدمين خسائر بسبب سوء تصرف المنصة أو إفلاسها. في الوقت نفسه، نظرًا لأن المنصات الحاصلة على الترخيص تحتاج إلى تقديم تقارير دورية إلى الجهات التنظيمية حول حالة التشغيل، سيتم أيضًا نشر بعض المعلومات، مما يسمح لسوق الأصول الرقمية بالتطور نحو مزيد من الشفافية، وبالتالي يساعد المستثمرين على مقارنة موثوقية وجودة الخدمة بين المنصات المختلفة بشكل أفضل. باختصار، توفر التنظيمات مظلة حماية للمستهلكين والمستثمرين، مما يساعد على培养 مجموعة استثمارية أكثر نضجًا وعقلانية على المدى الطويل.

ومع ذلك، من المهم أن نلاحظ أن ليس كل تأثيرات صدور القانون إيجابية، فالتحديات موجودة أيضًا. على سبيل المثال، بعد زيادة تكاليف الامتثال، قد تقوم المنصة بنقل بعض التكاليف إلى المستخدمين من خلال ارتفاع رسوم السحب أو خفض عوائد التشفير، مما قد يقلل من حماس المستخدمين للمشاركة إلى حد ما. في الوقت نفسه، قد يتباطأ معدل الابتكار: في بيئة السوق الحرة، تكون تكاليف تجربة المنتجات والخدمات الجديدة منخفضة، ولكن بعد إدخال التنظيم، يجب مراعاة الامتثال مع إطلاق كل ميزة جديدة، مما قد يؤخر ابتكار الصناعة. ومع ذلك، غالبًا ما يأتي هذا “التباطؤ” مع “استقرار طويل الأمد”، أي التضحية ببعض النمو العدواني في فترة النمو الفوضوي، من أجل تحقيق تنمية صحية للصناعة حتى مرحلة النضج.

5. الاتجاه المستقبلي للتنظيمات المتعلقة بالتشفير في أستراليا

في مستقبل مشرق، تعتقد هذه المقالة أن تنظيم العملات المشفرة في أستراليا سيستمر في التطور نحو الاتجاه المؤسسي والدقيق والتعاون الدولي.

تشير الهيكلة إلى أن إطار التنظيم سيستمر في التحسين وسيصبح قانونيًا. بعد تمرير مشروع قانون الأصول الرقمية، نتوقع أنه قد يتم تحسين الإرشادات التنظيمية والقوانين الثانوية ذات الصلة في المستقبل، بما في ذلك متطلبات رأس المال والاحتياطيات لمنصة الأصول الرقمية (لتجنب مخاطر السحب)، ومتطلبات تدقيق الأصول التي تحتفظ بها جهة مستقلة، والمعايير الخاصة بصيغة الإفصاح عن المعلومات لمشغلي المنصة. في الوقت نفسه، قد تقوم الحكومة الأسترالية بتقييم ما إذا كانت القوانين الحالية الأخرى بحاجة إلى تعديل لتتناسب. على سبيل المثال، هل يجب أن تضيف أستراليا نصوصًا إلى قانون الإفلاس لتوضيح أحقية العملاء في الأصول الرقمية في حالة إفلاس منصات التشفير؛ وكذلك، ما إذا كانت التعريفات المتعلقة بالأصول الرقمية في قانون الأوراق المالية وقانون الضرائب بحاجة إلى التوافق مع القانون الجديد. مع مرور الوقت، قد يتم دمج الأصول المشفرة تدريجياً في مختلف المجالات القانونية ذات الصلة (مثل الميراث، مكافحة الاحتيال، معايير المحاسبة، إلخ) ليتم دمجها حقًا في النظام الاقتصادي.

تتمثل الدقة في أن الجهات التنظيمية ستقوم بتعديل الاستراتيجيات وفقًا لتطورات الصناعة. بعد الإرساء الأولي للتنظيم القائم على الترخيص، قد تستمر لجنة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC) ووزارة الخزانة الأسترالية في مراقبة مخاطر الصناعة خلال العامين أو الثلاثة أعوام القادمة، والاستجابة للمشاكل الجديدة التي قد تظهر. على سبيل المثال، قد يتم إدراج تنظيم العملات المستقرة على جدول الأعمال. كما قد يتم تعزيز التدابير التنظيمية المتعلقة بالـDeFi بشكل أكبر. بالإضافة إلى ذلك، في مجال الأصول الرقمية مثل NFTs والميتافيرس، إذا ظهرت وظائف مالية (مثل تداول NFT المقطع واقتراض الرهن لـNFT)، فقد يتم أيضًا إدراج تنظيمها في نطاق المناقشة. بشكل عام، سيستمر المنظمون في إجراء أبحاث “خريطة الرموز” في الممارسة العملية، لتحديد أي الأعمال الجديدة تحتاج إلى تنظيم، وما هي صناديق الاختبار أو الإرشادات التنظيمية اللازمة للتجريب المبدئي. ستجعل هذه الإدارة الدقيقة التنظيم لا يتخلف كثيرًا عن السوق، مع تجنب العوائق العامة التي تعيق الابتكار.

فيما يتعلق بالتعاون الدولي، قد تعزز أستراليا التنسيق مع ولايات قضائية أخرى. طبيعة الأصول المشفرة عابرة للحدود، وغالبًا ما تتطلب تدابير الرقابة من دولة ما تعاون دول أخرى لتكون فعالة. على سبيل المثال، التعاون في إنفاذ القانون: إذا قدمت بورصات غير مرخصة خارجية خدمات للمستخدمين الأستراليين، قد تحتاج لجنة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC) إلى التعاون مع السلطات التنظيمية في بلد البورصة المعنية لاتخاذ إجراءات مشتركة خلال العامين أو الثلاثة أعوام القادمة. حاليًا، تعتبر أستراليا عضوًا في مجموعة العمل المالي (FATF) ومنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية (IOSCO) وغيرها من المنظمات التي تدعم معايير التنظيم العالمية للأصول المشفرة. في الوقت نفسه، قد تستند تطورات سياسة التنظيم الأسترالية أيضًا إلى ممارسات دولية أخرى: على سبيل المثال، تجارب لائحة سوق الأصول المشفرة (MiCA) في الاتحاد الأوروبي، وتأثير تغييرات شروط الترخيص في سنغافورة، وموقف الولايات المتحدة من البروتوكولات اللامركزية، كلها قد تكون مرجعية لأستراليا. يمكن توقع أنه في المستقبل القريب، ستتجه نظم الرقابة على الأصول المشفرة في الاقتصادات الرئيسية نحو التماثل التدريجي، مما يحقق درجة معينة من الاعتراف المتبادل باللوائح أو تواصل صناديق الرمل التنظيمية.

أخيرًا، من منظور كلي، مع تطبيق هذه السلسلة من التدابير التنظيمية، ستحصل أستراليا على مزيد من السيطرة في تحولها إلى الاقتصاد الرقمي. تُعتبر الحكومة في هذا البلد التشفير والأصل الرقمي جزءًا مهمًا من المالية المستقبلية، ويُعتبر تحسين التنظيم وسيلة لتصحيح وضعها ومنحها القوة. من المتوقع أنه عندما تصبح الإطارات التنظيمية ناضجة، سيكون من الممكن دمج الأصول المشفرة بسلاسة أكبر مع الأصول المالية التقليدية - على سبيل المثال، إصدار الرموز المميزة للأوراق المالية (STO)، وتشغيل منصات تداول الأصول المميزة في بيئة متوافقة، يمكن للصناديق التقليدية الاستثمار بشكل قانوني في الأصول الرقمية، ويمكن للبنوك القيام بأعمال الحفظ الآمن للأصول الرقمية، وما إلى ذلك. هذه المناطق التي تبدو اليوم “محظورة على المالية التقليدية” قد تفتح في المستقبل، مما يحرر إمكانات سوق أكبر.

6. الاستنتاج

بناءً على ما سبق، تظهر الديناميات الأخيرة لنظام الضرائب والتنظيم للأصول الرقمية في أستراليا اتجاهًا ملحوظًا نحو التنظيم والإيجابية. من الحفاظ على الإطار الحالي من الناحية الضريبية، مع التأكيد على تطبيق المبادئ، إلى إصدار أول مشروع قانون خاص بالتنظيم، وسد الثغرات في النظام، تشير جميع العلامات إلى أن أستراليا تسعى جاهدًة للحاق بالركب العالمي في تنظيم التشفير. في عصر التنظيم الجديد، سيواجه العاملون في هذا المجال متطلبات ومسؤوليات امتثال أعلى، وسيحصل المستثمرون على حماية وثقة أقوى، وسيكون تشغيل السوق أكثر شفافية وانضباطًا. في ظل التحديات والفرص المتاحة، يحتاج جميع المشاركين في صناعة التشفير في أستراليا إلى تعديل استراتيجياتهم في الوقت المناسب: يجب على الشركات احتضان التنظيم، وتحسين الحوكمة الداخلية للحصول على وضع قانوني؛ كما يجب على المستثمرين تعزيز وعيهم بالمخاطر، واختيار قنوات امتثال للمشاركة في السوق. في السنوات القادمة، سنستمر في مشاهدة تطور نظام الضرائب والتنظيم للأصول الرقمية في أستراليا، وستوفر خبراته ودروسه نموذجًا قيّمًا للدول الأخرى.