Noya.ai تقرير الأبحاث: ثورة الوكيل الذكي في سوق التوقعات تحت سرد AI×DeFi

作者：0xjacobzhao

في تقارير أبحاث سلسلة Crypto AI السابقة، أكدنا باستمرار على وجهة النظر التالية: أن أكثر السيناريوهات ذات القيمة التطبيقية الفعلية في مجال التشفير حاليًا تتركز بشكل رئيسي على مدفوعات العملات المستقرة وDeFi، وأن Agent هو الواجهة الرئيسية لصناعة الذكاء الاصطناعي تجاه المستخدمين. لذلك، في اتجاه دمج Crypto وAI، فإن أكثر مسارين ذا قيمة هما: على المدى القصير، AgentFi المبني على بروتوكولات DeFi الناضجة الحالية (مثل الإقراض، تعدين السيولة، والاستراتيجيات الأساسية، بالإضافة إلى Swap، Pendle PT، واستراتيجيات الفروق في معدلات التمويل وغيرها من الاستراتيجيات المتقدمة)، وAgent Payment على المدى المتوسط والطويل، والذي يركز على تسوية العملات المستقرة، ويعتمد على بروتوكولات مثل ACP/AP2/x402/ERC-8004.

لقد أصبحت السوق التنبئية في عام 2025 اتجاهًا صناعيًا جديدًا لا يمكن تجاهله، حيث قفز حجم التداول السنوي من حوالي 9 مليارات دولار في 2024 إلى أكثر من 40 مليار دولار في 2025، محققًا نموًا سنويًا يزيد عن 400%. يدفع هذا النمو الملحوظ عوامل متعددة، منها الأحداث السياسية الكبرى (مثل الانتخابات الأمريكية 2024) التي تخلق طلبًا على عدم اليقين، نضوج البنية التحتية وأنماط التداول، وتغيرات تنظيمية مثل نجاح Kalshi في الدعوى القضائية وعودة Polymarket إلى السوق الأمريكية. في بداية عام 2026، تظهر السوق التنبئية(Prediction Market Agent) بشكل مبكر، مع توقع أن تصبح شكلاً جديدًا من المنتجات في مجال الوكلاء خلال العام القادم.

أولاً، السوق التنبئية: من أداة للمراهنة إلى “طبقة الحقيقة العالمية”

السوق التنبئية هي آلية مالية تتداول حول نتائج الأحداث المستقبلية، حيث يعكس سعر العقد بشكل جوهري تقييم السوق لاحتمالية وقوع الحدث. تعتمد فعاليتها على دمج حكمة الجماعة والحوافز الاقتصادية: ففي بيئة مجهولة الهوية، مع المراهنة بأموال حقيقية، يتم دمج المعلومات الموزعة بسرعة إلى إشارات سعرية مرجحة بحجم التمويل، مما يقلل بشكل كبير من الضوضاء والأحكام الزائفة.

بحلول نهاية 2025، أصبح السوق التنبئية يهيمن عليه بشكل أساسي قطبان هما Polymarket وKalshi، حيث وفقًا لمجلة فوربس، بلغ حجم التداول الإجمالي حوالي 44 مليار دولار، منها حوالي 21.5 مليار دولار من Polymarket و17.1 مليار دولار من Kalshi. بفضل نجاح Kalshi في قضايا قانونية سابقة، وتفوقها في السوق الأمريكية للأحداث الرياضية، وتوقعات تنظيمية واضحة، حققت توسعًا سريعًا. حاليًا، تتضح مسارات تطور كلاهما بشكل واضح:

• Polymarket يستخدم بنية مختلطة تجمع بين “توفيق خارج السلسلة” و"تسوية على السلسلة" (مخطط CLOB مختلط وآلية تسوية لامركزية)، لبناء سوق عالية السيولة عالمية وغير موكلة، ومع عودته إلى السوق الأمريكية، أنشأ هيكل تشغيل مزدوج بين “داخل البلاد + خارجها”.
• Kalshi تدمج ضمن النظام المالي التقليدي، من خلال واجهات برمجة التطبيقات (API) مع وسطاء التجزئة الرئيسيين، لجذب متداولي وول ستريت، وتشارك بشكل مكثف في تداول العقود الماكرو والبيانات، لكن منتجاتها تخضع لعمليات تنظيمية تقليدية، وتواجه طلبات طويلة الذيل وأحداث غير متوقعة بشكل أبطأ.

بالإضافة إلى Polymarket وKalshi، هناك مشاركون آخرون في مجال السوق التنبئية يمتلكون قدرات تنافسية، ويتطورون عبر مسارين رئيسيين:

• أحدهما هو مسار التوزيع المتوافق، حيث يتم دمج عقود الأحداث ضمن حسابات الوسيط أو المنصات الكبرى، مع الاعتماد على قنوات التوزيع، قدرات المقاصة، وبناء الثقة مع المؤسسات (مثل التعاون بين Interactive Brokers وForecastEx مع ForecastTrader، وFanDuel وCME مع FanDuel Predicts).
• الآخر هو مسار الأداء على السلسلة وكفاءة التمويل، مثل منصة العقود الدائمة على Solana، Drift، التي أضافت وحدة سوق التنبئية B.E.T على أساس منتجاتها الحالية.

المدخلات التقليدية للتنظيم المالي والكفاءات الأصلية للبلوكشين تشكل معًا مشهدًا تنافسيًا متنوعًا في منظومة السوق التنبئية.

السوق التنبئية من الخارج قد يبدو مشابهًا للمقامرة، لكنه في جوهره لعبة ذات صفرية، والفرق الأساسي ليس في الشكل، بل في ما إذا كانت لها آثار خارجية إيجابية: من خلال تجميع المعلومات الموزعة عبر التداول بأموال حقيقية، وتحديد أسعار عامة للأحداث، يتم تشكيل إشارات ذات قيمة. على الرغم من محدودية المشاركة الترفيهية، إلا أن الاتجاه يتجه من مجرد لعبة إلى “طبقة الحقيقة العالمية” — مع دخول مؤسسات مثل CME وBloomberg، أصبحت احتمالات الأحداث بيانات قرار يمكن استدعاؤها مباشرة من قبل الأنظمة المالية والشركات، مما يوفر حقائق سوقية أكثر سرعة وقابلية للقياس.

ثانيًا، الوكيل التنبئي: تصميم الهيكل، النماذج التجارية، وتحليل الاستراتيجيات

حاليًا، وكيل السوق التنبئية(Prediction Market Agent) يدخل مرحلة التجريب المبكر، وتكمن قيمته ليس في “دقة التنبؤ بالذكاء الاصطناعي”، بل في تضخيم كفاءة معالجة المعلومات والتنفيذ في السوق التنبئية. السوق التنبئية هو في جوهره آلية تجميع معلومات، حيث يعكس السعر تقييمًا جماعيًا لاحتمالية الحدث؛ وتعود عدم الكفاءة في السوق إلى عدم توازن المعلومات، قيود السيولة والانتباه. يتمثل الموقع المناسب لوكيل السوق التنبئية في إدارة أصول احتمالية قابلة للتنفيذ (Executable Probabilistic Portfolio Management): تحويل الأخبار، النصوص القاعدية، وبيانات السلسلة إلى انحرافات تسعيرية قابلة للتحقق، لتنفيذ استراتيجيات بشكل أسرع، أكثر انضباطًا، وأقل تكلفة، مع استغلال فرص هيكلية عبر التآزر بين المنصات وإدارة المخاطر.

الوكيل المثالي للسوق التنبئية يمكن تجريده إلى هيكلية من أربع طبقات:

• طبقة المعلومات تجمع الأخبار، وسائل التواصل الاجتماعي، البيانات على السلسلة، والبيانات الرسمية؛
• طبقة التحليل باستخدام نماذج LLM وML لتحديد الأخطاء السعرية وحساب الحافة (Edge)؛
• طبقة الاستراتيجية عبر معادلة كالي، بناء المراكز على دفعات، وإدارة المخاطر لتحويل الحافة إلى مراكز؛
• طبقة التنفيذ التي تنفذ أوامر متعددة السوق، تحسين الانزلاق، وتكاليف الغاز، وتنفيذ التآزر، لتشكيل حلقة مغلقة عالية الكفاءة.

تصميم نموذج العمل التجاري المثالي لوكيل السوق التنبئية يختلف حسب المستويات:

• البنية التحتية (Infrastructure)، تقدم تجميع بيانات في الوقت الحقيقي من مصادر متعددة، قاعدة عناوين الأموال الذكية، محرك تنفيذ السوق التنبئية، وأدوات الاختبار الخلفي، مع فرض رسوم على B2B/B2D، وتحقيق دخل ثابت غير مرتبط بدقة التنبؤ؛
• طبقة الاستراتيجية، تعتمد على الكود المفتوح أو الوصول عبر رموز مميزة (Token-Gated)، لتجميع مكونات استراتيجيات معيارية ومساهمة المجتمع، وتشكيل نظام استراتيجي قابل للتكوين وتحقيق القيمة؛
• طبقة الوكيل (Agent)، تدير حسابات Vault بشكل مباشر، مع سجل شفاف على السلسلة، وتحقيق أداء بنسبة 20-30% (بالإضافة إلى رسوم إدارة قليلة)، لإثبات القدرة.

الوكيل المثالي للسوق التنبئية هو أقرب إلى “منتج إدارة احتمالية مدفوع بالذكاء الاصطناعي”، من خلال تنفيذ منضبط على المدى الطويل، وتداول أخطاء السعر عبر الأسواق، بدلاً من الاعتماد على دقة تنبؤ واحدة لتحقيق الأرباح. ويكمن جوهر هيكل الدخل المتعدد في: تحقيق الإيرادات من البنية التحتية + توسيع النظام البيئي + المشاركة في الأداء، بحيث حتى مع تقارب Alpha مع نضوج السوق، تظل قدرات التنفيذ، إدارة المخاطر، والتسوية ذات قيمة طويلة الأمد، مما يقلل الاعتماد على فرضية “الذكاء الاصطناعي يتفوق على السوق باستمرار”.

تحليل استراتيجيات وكيل السوق التنبئية:

نظريًا، يمتلك الوكيل ميزة التنفيذ السريع، على مدار الساعة، وخالي من العواطف، لكن في سوق السوق التنبئية، غالبًا ما يكون من الصعب تحويل ذلك إلى Alpha مستدام، وتقتصر فعاليته على هياكل معينة، مثل التسييل الآلي، والتقاط الأخطاء السعرية عبر المنصات، ودمج أحداث طويلة الذيل، حيث تكون الفرص نادرة وتخضع لقيود السيولة ورأس المال.

1. اختيار السوق: ليس كل سوق تنبئية قابلة للتداول، تعتمد قيمة المشاركة على وضوح التسوية، جودة السيولة، ميزة المعلومات، الهيكل الزمني، ومخاطر التلاعب. يُنصح بالتركيز على المراحل المبكرة للأسواق الجديدة، والأحداث طويلة الذيل ذات المشاركين المهنيين القليلين، وفترات التسعير القصيرة الناتجة عن فارق التوقيت؛ وتجنب الأحداث السياسية الساخنة، والأسواق ذات التسوية الذاتية، والأصناف ذات السيولة المنخفضة جدًا.
2. استراتيجية الطلب: إدارة المراكز بشكل صارم ومنهجي. قبل الدخول، يجب أن يكون تقييم الاحتمالية الخاص أعلى بشكل ملحوظ من الاحتمال الضمني للسوق، ويُحدد حجم المركز بناءً على معادلة كالي المقسمة (عادة بين 1/10 و1/4 Kelly)، مع عدم تجاوز التعرض للمخاطر في حدث واحد 15%، لتحقيق نمو مستدام مع مخاطر قابلة للتحكم، وانسحابات مقبولة، وفوائد مركبة.
3. استراتيجية التآزر: يتجلى التآزر في السوق التنبئية بشكل رئيسي في أربعة أنواع: فرق السعر عبر المنصات (مع الحذر من اختلافات التسوية)، مراهنات Dutch Book (ذات احتمالية عالية لكن تتطلب سيولة عالية)، تآزر التسوية (يعتمد على سرعة التنفيذ)، والتحوط عبر الأصول المرتبطة (مقيد بسبب عدم التوازن الهيكلي). الأهم هو التوافق الصارم بين تعريفات العقود ومعايير التسوية، لتجنب التآزر الوهمي الناتج عن اختلافات دقيقة في القواعد.
4. متابعة الأموال الذكية: إشارات “الأموال الذكية” على السلسلة، نظرًا لتأخرها، ومخاطر التوجيه، ومشاكل العينة، لا ينبغي أن تكون استراتيجية رئيسية. يُفضل استخدامها كمُعامل ثقة، لدعم التقييمات المستندة إلى المعلومات والانحرافات السعرية.

ثالثًا، Noya.ai: من المعلومات إلى العمل في شبكة الوكلاء

كأول استكشاف لوكيل السوق التنبئية، فإن الفكرة الأساسية لـ NOYA هي “الذكاء الذي يتصرف (Intelligence That Acts)”. في سوق السلسلة، التحليل والرؤى وحدها لا تخلق قيمة — على الرغم من أن لوحات المعلومات، أدوات البيانات، وأدوات البحث تساعد المستخدمين على فهم “ما قد يحدث”، إلا أن هناك الكثير من العمليات اليدوية، الاحتكاكات عبر السلاسل، ومخاطر التنفيذ بين الرؤى والتنفيذ. بناءً على هذه المشكلة، أنشأت NOYA: تربط بين “البحث → تكوين الحكم → التنفيذ → المراقبة المستمرة” في سلسلة كاملة، وتضغطها في نظام موحد، بحيث يمكن للمعلومات أن تتحول مباشرة إلى إجراءات على السلسلة.

تدمج NOYA ثلاث طبقات رئيسية لتحقيق هذا الهدف:

• طبقة المعلومات (Intelligence): تجمع بيانات السوق، تحليلات الرموز، وإشارات السوق التنبئية.
• طبقة التجريد (Abstraction): تخفي مسارات التوجيه المعقدة عبر السلاسل، بحيث يكتفي المستخدم بالتعبير عن النية (Intent).
• طبقة التنفيذ (Execution): ينفذ الوكيل AI العمليات بناءً على تفويض المستخدم، عبر سلاسل متعددة وبروتوكولات مختلفة.

من حيث الشكل، يدعم NOYA المستخدمين غير النشطين، والمتداولين النشطين، والمشاركين في السوق التنبئية، ويجمع بين التنفيذ عبر Omnichain، الوكلاء والنيات، التجريد من Vault، مع تصميم يدمج إدارة السيولة عبر السلاسل، وتنفيذ استراتيجيات معقدة، والتحكم في المخاطر بشكل آلي، مما يخلق نظامًا مستمرًا من الحلقة المغلقة: Intelligence → Intent → Execution → Monitoring، مع ضمان سيطرة المستخدم على الأصول طوال الوقت، وتحقيق تحويل فعال، وموثوق، ومنخفض احتكاك من الرؤى إلى التنفيذ.

رابعًا، نظام منتجات Noya.ai ومسار التطور

الركيزة الأساسية: Omnichain Vaults

Omnivaults هو طبقة استثمار رأس المال لـ NOYA، يوفر استراتيجيات عائد آلية عبر السلاسل، مع إدارة مخاطر. من خلال عمليات بسيطة، يمكن للمستخدمين إيداع الأصول، وتترك النظام يديرها عبر بروتوكولات متعددة، دون الحاجة إلى تعديل المراكز يدويًا أو مراقبة السوق، مع هدف رئيسي هو تحقيق عائد ثابت معدل بعد المخاطر وليس المضاربة قصيرة الأمد.

يغطي Omnivaults استراتيجيات العائد القياسية، مثل التكرار (Loop)، ويصنف الأصول ومستويات المخاطر بشكل واضح، ويدعم آليات تحفيزية اختيارية. في طبقة التنفيذ، ينفذ النظام التوجيه والتحسين عبر السلاسل تلقائيًا، ويمكن إدخال ZKML لإثبات قرارات الاستراتيجية، مما يعزز الشفافية والمصداقية. التصميم بشكل عام يعتمد على الوحدات القابلة للتكوين، ويدعم إضافة أنواع أصول واستراتيجيات أكثر في المستقبل.

الهيكلية التقنية لـ NOYA Vault (الخزائن): كل خزانة يتم تسجيلها وإدارتها عبر Registry، وAccountingManager مسؤول عن حصص المستخدمين (ERC-20) وتحديد القيمة الصافية؛ في الأسفل، تتصل عبر وحدات Connectors مع Aave، Uniswap، وغيرها، وتحسب TVL عبر بروتوكولات متعددة، وتعتمد على Value Oracle (مثل Chainlink وUniswap v3 TWAP) لتحديد الأسعار والتقييم؛ تتم عمليات التداول والتوجيه عبر Swap Handler (LiFi)؛ وأخيرًا، يتم تفعيل تنفيذ الاستراتيجية عبر Keeper multi-sig، مما يخلق حلقة تنفيذية قابلة للتكوين والتدقيق.

المستقبل: توقعات السوق التنبئية لوكيل التنبؤ(Prediction Market Agent)

**أكثر وحدات NOYA ذات إمكانيات تخيلية: **تتبع المعلومات على السلسلة وخارجها، وتحديد صدمات الأخبار، وتقلبات المزاج، وتباينات الاحتمالات؛ وعند اكتشاف انحرافات احتمالية في أسواق مثل Polymarket، يمكن لوكيل AI أن يدير أموال الخزائن لتحقيق التآزر والتعديل، مع تفويض المستخدم. بالإضافة إلى ذلك، توفر معلومات الرموز والتقارير التنبئية للمستخدم تحليلات منظمة للرموز والأسواق، وتحول المعلومات الخارجية مباشرة إلى قرارات تداول قابلة للتنفيذ.

مساعد القرار الذكي في السوق التنبئية (Prediction Market Intelligence Copilot)

يهدف NOYA إلى ترقية السوق التنبئية من مجرد رهانات على حدث واحد إلى أصول احتمالية يمكن إدارتها بشكل منهجي. تعتمد الوحدة الأساسية على دمج احتمالات السوق الضمنية، هيكل السيولة، التسويات التاريخية، وسلوك الأموال الذكية على السلسلة، باستخدام القيم المتوقعة (EV) وتحليل السيناريوهات لتحديد التقييمات غير العادلة، مع تتبع مراكز المحافظ ذات معدلات الفوز العالية لتمييز المعلومات عن الضوضاء السوقية. استنادًا إلى ذلك، يدعم Copilot التحليل عبر أسواق وأحداث متعددة، ويرسل إشارات في الوقت الحقيقي إلى وكيل AI، لتشغيل عمليات فتح المراكز، تعديلها، وغيرها بشكل تلقائي، وتحقيق إدارة محفظة ديناميكية وتحسين مستمر.

الآليات الاستراتيجية الأساسية تشمل:

• اكتشاف Edge من مصادر متعددة (Multi-source Edge Sourcing): دمج أسعار الاحتمالات اللحظية على Polymarket، واستطلاعات الرأي، والمعلومات الخاصة والخارجية، للتحقق المتبادل من احتمالات الأحداث، واستكشاف المعلومات غير المُسعرة بشكل منهجي.
• التآزر عبر الأسواق والأحداث (Prediction Market Arbitrage): استغلال فروق التقييم بين أسواق مختلفة، أو عقود مختلفة، أو أحداث متقاربة، لبناء استراتيجيات تآزر احتمالية وهيكلية، مع إدارة المخاطر بشكل يضمن تحقيق أرباح من تقارب الأسعار.
• إدارة المراكز الديناميكية بناءً على الأسعار (Auto-adjust Positions): عندما تتغير الأسعار بشكل ملحوظ بسبب المعلومات، أو التمويل، أو المزاج، يقوم وكيل AI بضبط حجم واتجاه المراكز تلقائيًا، لتحقيق تحسين مستمر، وليس مجرد رهانات واحدة.

تقارير الرموز الذكية لـ NOYA (NOYA Intelligence Token Reports)@

يعد NOYA مركز أبحاث واتخاذ قرارات مؤسسي، يهدف إلى أتمتة عمليات البحث والاستثمار في التشفير، وتوليد إشارات قرارية يمكن استخدامها مباشرة في تخصيص الأصول الحقيقية. يعرض هذا الوحدة تقارير منظمة تحدد المواقف الاستثمارية، والتقييمات، والمنطق الأساسي، والعوامل المحفزة، وتحذيرات المخاطر، مع تحديث مستمر استنادًا إلى البيانات السوقية والبيانات على السلسلة. بخلاف أدوات البحث التقليدية، لا تقتصر معلومات NOYA على التحليل الساكن، بل يمكن استدعاؤها، ومقارنتها، وطرح أسئلة عليها عبر الذكاء الاصطناعي، وتوجيهها مباشرة إلى طبقة التنفيذ، لدفع عمليات التبادل عبر السلاسل، وتخصيص الأموال، وإدارة المحافظ، مما يخلق حلقة مغلقة من “البحث — القرار — التنفيذ”، بحيث تصبح المعلومات إشارة نشطة في نظام التشغيل الآلي لرأس المال.

وكيل الذكاء الاصطناعي لـ NOYA (التحكم الصوتي واللغة الطبيعية)

وكيل الذكاء الاصطناعي لـ NOYA هو طبقة التنفيذ، ويهدف إلى تحويل نوايا المستخدم والمعلومات السوقية مباشرة إلى إجراءات على السلسلة بموافقة. يمكن للمستخدم التعبير عن الأهداف عبر النص أو الصوت، ويتولى الوكيل تخطيط وتنفيذ العمليات عبر سلاسل متعددة وبروتوكولات، ويضغط بين البحث والتنفيذ في عملية مستمرة. وهو المنتج الرئيسي الذي يقلل من عتبة عمليات DeFi والسوق التنبئية.

لا يحتاج المستخدم إلى فهم التفاصيل التقنية أو البروتوكولات أو مسارات التداول، فقط يعبر عن هدفه باستخدام اللغة الطبيعية أو الصوت، ليقوم الوكيل تلقائيًا بتخطيط وتنفيذ عمليات متعددة على السلسلة، لتحقيق “النية والتنفيذ”. مع توقيع المستخدم غير المودع، يعمل الوكيل وفق دورة مغلقة من “فهم النية → تخطيط العمل → تأكيد المستخدم → التنفيذ على السلسلة → مراقبة النتائج”، دون أن يحل محل القرار، بل يركز على التنفيذ بكفاءة، مما يقلل بشكل كبير من الاحتكاك والمتطلبات المعقدة.

حاجز الثقة: التنفيذ الموثوق ZKML (Verifiable Execution)

يهدف التنفيذ الموثوق إلى بناء حلقة مغلقة من التحقق في جميع مراحل الاستراتيجية، واتخاذ القرار، والتنفيذ. أدخلت NOYA تقنية ZKML كآلية رئيسية لتقليل فرضية الثقة: يتم حساب الاستراتيجيات خارج السلسلة، وتوليد إثباتات قابلة للتحقق، ويمكن تنفيذ العمليات المالية على السلسلة فقط بعد التحقق. تتيح هذه الآلية، دون الكشف عن تفاصيل النموذج، ضمان موثوقية الاستراتيجيات، ودعم قدرات الاختبار الخلفي القابلة للتحقق. حاليًا، لا تزال هذه الوحدة في مرحلة التطوير، ويحتاج التفاصيل الهندسية إلى مزيد من الكشف والاختبار.

خارطة الطريق للمنتجات خلال 6 أشهر القادمة

• تحسين قدرات الطلبات المتقدمة في السوق التنبئية، لدعم تداول الوكيل.
• توسيع الوصول إلى منصات أخرى غير Polymarket، لزيادة التغطية والسيولة.
• جمع معلومات Edge من مصادر متعددة، مع التحقق من أسعار السوق، للكشف المنهجي عن انحرافات احتمالية غير مسعرة.
• إصدار إشارات رمزية وتقارير عالية المستوى يمكن استخدامها مباشرة في التنفيذ.
• تطوير استراتيجيات DeFi معقدة على السلسلة، لزيادة كفاءة التمويل، والعائد، وقابلية التوسع.

خامسًا، نمو النظام البيئي ونظام الحوافز في Noya.ai

حاليًا، في مرحلة مبكرة من تطوير Omnichain Vaults، وقد تم التحقق من صحة إطار العمل متعدد السلاسل والاستراتيجيات.

• الاستراتيجيات والتغطية: تم دمج بروتوكولات رئيسية مثل Aave وMorpho، لدعم توزيع الأصول المستقرة، ETH، والأصول المشتقة عبر السلاسل، وبناء استراتيجيات مخاطر متدرجة (مثل العائد الأساسي واستراتيجية Loop).
• مرحلة التطوير: حجم TVL محدود، والهدف الرئيسي هو التحقق من الوظائف (MVP)، وتطوير إطار إدارة المخاطر، مع تصميم مرن يسمح بإضافة أصول واستراتيجيات أكثر تعقيدًا مستقبلًا.

نظام الحوافز: التعاون مع Kaito وSpace Race

بناء NOYA لنظام حوافز يعتمد على “المساهمة الحقيقية”، ويرتبط بشكل عميق بسرد المحتوى وزيادة السيولة.

1. الشراكة البيئية (Kaito Yaps): يدمج NOYA بين “الذكاء الاصطناعي × DeFi × Agent” في لوحات Kaito، ويخصص مخزون حوافز غير مقفل بنسبة 5% من العرض الكلي، ويحتفظ بنسبة 1% إضافية لبيئة Kaito. يربط هذا النظام بين إنشاء المحتوى (Yaps) وإيداع Vault، وقفل Bonds، وتحويل مساهمات المستخدم الأسبوعية إلى Stars، مما يعزز من تماسك السرد والاحتفاظ طويل الأمد.
2. محرك النمو (Space Race): يشكل Space Race الحلقة الأساسية لنمو NOYA، حيث يستخدم Stars كشهادة حقوق طويلة الأمد، ويستبدل آلية توزيع “حجم التمويل” التقليدية. يدمج هذا النظام قفل Bonds، ومكافآت التوصية ذات الاتجاهين بنسبة 10%، وتوزيع المحتوى، ضمن نظام النقاط الأسبوعي، لاختيار المستخدمين النشطين والمتحمسين، وتحسين هيكل المجتمع وتوزيع الرموز.
3. بناء المجتمع (Ambassador): يستخدم NOYA نظام دعوة للمسؤولين، ويمنح المشاركين المؤهلين حقوق المشاركة في المجتمع، وعمولات أداء (حتى 10%) بناءً على مساهماتهم الفعلية.

حتى الآن، جمع Noya.ai أكثر من 3000 مستخدم على السلسلة، وحقق أكثر من 41000 متابع على منصة X، واحتل مركزًا من بين الخمسة الأوائل في تصنيف Kaito Mindshare. يدل ذلك على أن NOYA قد استحوذت على حيز مهم من الاهتمام في مسار السوق التنبئية ووكيل العمليات.

كما أن العقود الرئيسية لـ Noya.ai خضعت لتدقيق من Code4rena وHacken، وارتبطت بـ Hacken Extractor.

سادسًا، تصميم نموذج الاقتصاد الرمزي والحوكمة

يعتمد NOYA على نموذج رمز واحد (Single-token)، حيث يُستخدم $NOYA كحامل للقيمة الوحيد ووسيلة للحكم.

يعتمد NOYA على آلية الشراء والتدمير (Buyback & Burn)، حيث يتم استرداد القيمة من خلال القيمة الناتجة عن منتجات مثل الوكيل AI، وOmnivaults، والسوق التنبئية، عبر آليات الرهون، والحكم، وحقوق الوصول، وإعادة الشراء والتدمير، مما يخلق حلقة قيمة من الاستخدام → الرسوم → إعادة الشراء، وتحويل استخدام المنصة إلى قيمة طويلة الأمد للرمز.

المشروع يتبع مبدأ الإطلاق العادل (Fair Launch)، بدون جولات ملائكية أو استثمارات من رأس المال المخاطر، ويعتمد على تقييم منخفض (FDV) من خلال جولة المجتمع المفتوحة (Launch-Raise)، وSpace Race، والتوزيعات المجانية، مع الاحتفاظ بمساحة تصعيد غير متناسبة للمجتمع، لجعل هيكل الحصص أكثر ميلًا للمستخدمين النشطين والمشاركين على المدى الطويل؛ ويأتي تحفيز الفريق بشكل رئيسي من حصص الرموز المقفلة على المدى الطويل.

توزيع الرموز $10M Distribution(

• إجمالي العرض: 1,000,000,000 رموز NOYA
• التداول الأولي )Low Float(: حوالي 10%
• التقييم والتمويل )The Raise(:
  تمويل بقيمة: 1 مليون دولار؛
  التقييم المقدر (FDV): 10 ملايين دولار

![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c99a81427273c0a885b655c603b2f02d.webp(

) سابعًا، تحليل سوق وكلاء التنبؤ

حاليًا، مسار وكلاء السوق التنبئية (Prediction Market Agent) لا يزال في مراحله المبكرة، وعدد المشاريع محدود، وأبرزها Olas (Pearl Prediction Agents)، Warden (BetFlix)، وNoya.ai.

من حيث الشكل وطريقة المشاركة، تمثل هذه المشاريع ثلاثة مسارات رئيسية لوكلاء السوق التنبئية:

1. Olas (Pearl Prediction Agents): تحويل المنتج إلى وكيل قابل للتشغيل والتنفيذ، حيث يتم “تشغيل وكيل تنبئي آلي” كطريقة للمشاركة، مع تغليف تداول السوق التنبئية كوكلاء قابلين للتشغيل: يودع المستخدم ويشغل، ويقوم النظام تلقائيًا بجمع المعلومات، وتقييم الاحتمالات، والمراهنة، والتسوية. يتطلب ذلك تثبيت إضافي، وهو أقل ودية للمستخدم العادي.

2. Warden (BetFlix): منصة تفاعلية للتوزيع والتداول، تعتمد على تجربة ترفيهية وسهلة، مع واجهات تفاعلية وتوزيعية، تستخدم أسلوب الألعاب والمحتوى لخفض تكلفة المشاركة، وتؤكد على خصائص الترفيه والاستهلاك في السوق التنبئية. الميزة التنافسية تعتمد على نمو المستخدمين وكفاءة التوزيع، وليس على الاستراتيجيات أو التنفيذ العميق.

3. NOYA.ai: تعتمد على “إدارة الأموال + التنفيذ الاستراتيجي”، من خلال Vault، حيث يتم تجريد السوق التنبئية وعمليات التنفيذ إلى منتج إدارة رأس مال، مع تقديم وسيلة مشاركة منخفضة الذكاء، وذات عبء أقل على المستخدم. مع دمج وحدات مثل Prediction Market Intelligence وAgent، يمكن أن تتشكل عملية متكاملة من “البحث — التنفيذ — المراقبة”.

مقارنة مع Giza وAlmanak، اللتين حققتا تسليم منتجات واضحة، فإن AgentFi الخاص بـ NOYA لا يزال في مرحلة مبكرة نسبيًا. لكن، تميز NOYA في تحديد موقعه ومستوى التدخل: حيث يدخل بسعر تقييم عادل يقارب (FDV)، وهو أقل بشكل ملحوظ من التقييمات الشائعة لمشاريع الذكاء الاصطناعي / DeFAI / Prediction، والتي تتراوح عادة بين 75 مليون و100 مليون دولار، مما يخلق فجوة سعرية وفرص نمو واضحة.

• NOYA: مشروع AgentFi يعتمد على تغليف إدارة رأس المال عبر Omnichain Vaults، يركز حاليًا على البنية التحتية للتنفيذ عبر السلاسل، مع قدرات تنفيذ الوكيل، والسوق التنبئية، وآليات ZKML، لا يزال في مرحلة التطوير والاختبار، وليس منصة DeFAI مكتملة بعد.

• Giza: يمكنه تشغيل استراتيجيات إدارة رأس المال مباشرة (مثل ARMA، Pulse)، وهو الأكثر اكتمالاً في منتجات AgentFi حاليًا.

• Almanak: يركز على الذكاء الاصطناعي الكوانتي لـ DeFi، ويستخدم نماذج وخوارزميات كمية لإنتاج استراتيجيات وإشارات مخاطر، ويخدم بشكل رئيسي المؤسسات المالية والاستراتيجيات، مع التركيز على المنهجية والنتائج القابلة لإعادة الإنتاج.

• Theoriq: يعتمد على التعاون متعدد الوكلاء (Agent Swarms)، ويؤسس إطار استراتيجي وتنفيذي، مع التركيز على نظام تعاون قابل للتوسع، ويميل أكثر إلى بناء القدرات الأساسية على المدى المتوسط والطويل.

• Infinit: يركز على الجانب التنفيذي، ويعمل كواجهة DeFi تعتمد على “النية → عمليات متعددة على السلسلة”، مما يقلل بشكل كبير من عتبة تنفيذ العمليات المعقدة، ويشعر المستخدم بقيمة مباشرة.

ثامنًا، الخلاصة: المنطق التجاري، التنفيذ الهندسي، والمخاطر المحتملة

المنطق التجاري:

يعد NOYA من المشاريع النادرة التي تجمع بين وكيل AI، والسوق التنبئية، وZKML، مع توجيه نحو تنفيذ النوايا (Intent). من ناحية التقييم، يبدأ بسعر تقييم يقارب (FDV)، وهو أقل بشكل واضح من التقييمات الشائعة لمشاريع AI / DeFAI / Prediction، والتي تتراوح بين 75 مليون و100 مليون دولار، مما يخلق فجوة هيكلية.

من حيث التصميم، يحاول NOYA دمج تنفيذ الاستراتيجيات (Vault / Agent) مع الميزة المعلوماتية (Prediction Market Intelligence) ضمن إطار تنفيذي واحد، ويعتمد على إيرادات البروتوكول (الرسوم → إعادة الشراء والتدمير) لبناء حلقة قيمة. على الرغم من أن المشروع لا يزال في مرحلة مبكرة، إلا أن تراكب الأطر المتعددة، والتقييم المنخفض، يضعان هيكل مخاطر-عائد أقرب إلى نوع من الأصول ذات احتمالات عالية، ولعب غير متوازن.

التنفيذ الهندسي: من حيث التسليم الموثوق، أُطلق حاليًا وظيفة Omnichain Vaults، التي توفر التوجيه عبر السلاسل، وتنفيذ استراتيجيات العائد، وآليات التسوية المؤجلة، مع تنفيذ هندسي بسيط نسبيًا. أما قدرات Prediction Market Intelligence (Copilot)، وNOYA AI Agent، وZKML، فهي لا تزال في مرحلة التطوير، ولم تُكمل الحلقة الكاملة على الشبكة الرئيسية. في الوقت الحالي، ليست منصة DeFAI مكتملة.

المخاطر والاهتمامات:

1. عدم اليقين في التسليم: يتطلب الانتقال من “Vault الأساسية” إلى “الوكيل الشامل” تكنولوجيا واسعة النطاق، مع مخاطر تأخير الجدول الزمني أو عدم تحقيق ZKML للأهداف.
2. مخاطر النظام المحتملة: تشمل أمان العقود، فشل الجسور عبر السلاسل، وخلافات أوكار التنبئية (مثل الغموض في القواعد، مما يصعب الحكم)، وأي نقطة فشل قد تؤدي إلى خسائر مالية.

تنويه: تم إعداد هذا المقال بمساعدة أدوات AI مثل ChatGPT-5.2، Gemini 3، وClaude Opus 4.5، مع بذل الجهد للتحقق من صحة المعلومات ودقتها، لكن قد توجد ثغرات. يُذكر أن سوق الأصول المشفرة غالبًا ما يشهد تباينًا بين أساسيات المشاريع وأداء السوق الثانوي. المحتوى هنا لأغراض المعلومات والأبحاث فقط، ولا يُعد نصيحة استثمارية، ولا يُعتبر توصية بشراء أو بيع أي رموز.