قيمة عقود خيارات بيتكوين وإيثيريوم التي تقترب من تاريخ الاستحقاق اليوم (16/1) تتجاوز 3 مليار دولار أمريكي، مما يجعل سوق المشتقات في مركز الاهتمام في الوقت الذي يختبر فيه سعر العملات الرقمية قوة الارتفاع الأخير.
على الرغم من أن بيتكوين تجاوز مستوى مقاومة فني مهم، إلا أن مؤشرات مراكز الخيارات وتقلبات السوق تظهر أن المتداولين لا زالوا حذرين، ولم يسرعوا في تأكيد أن هذه هي بداية انفجار حقيقي في الأسعار.
خيارات الاستحقاق: تحدي لارتفاع بيتكوين
وفقًا لبيانات من Deribit، فإن القيمة الاسمية الإجمالية للعقود الخيارات المستحقة اليوم تصل إلى حوالي 2.84 مليار دولار أمريكي. وتسيطر بيتكوين بشكل مطلق على النصيب الأكبر بقيمة 2.4 مليار دولار، بينما تساهم إيثيريوم بحوالي 437 مليون دولار.
خيارات بيتكوين التي ستنتهي قريبًا | المصدر: Deribit
هذا الفرق يعكس بوضوح تركيز السوق والمخاطر الحالية التي تتركز على بيتكوين.
حاليًا، يتداول سعر بيتكوين حول مستوى 95,310 دولار أمريكي، وهو أعلى بكثير من مستوى “الألم الأقصى – max pain” البالغ 92,000 دولار. في سوق الخيارات، “الألم الأقصى” هو السعر الذي تنتهي عنده العديد من العقود بدون قيمة، وغالبًا ما يعمل كقوة جذب للسعر عند الاستحقاق.
تجاوز سعر بيتكوين لهذا المستوى يزيد من احتمالية تقلبات قوية عند إغلاق المراكز، أو التحويل، أو التحوط من المخاطر.
على الرغم من الاختراق، لا تزال مراكز خيارات بيتكوين دفاعية. عدد عقود الخيارات الشراء (call) المفتوحة هو 11,170، في حين أن عقود الخيارات البيع (put) المفتوحة تصل إلى 14,050، مما يرفع نسبة put-to-call إلى 1.26.
هذه النسبة تشير إلى أن الطلب على الحماية من مخاطر الانخفاض لا زال يهيمن على الرفع المالي للارتفاع، حتى بعد أن خرجت بيتكوين من منطقة التجميع التي استمرت قرابة الشهرين.
تطور سعر بيتكوين (BTC) | المصدر: TradingView
إذا تمكن سعر بيتكوين من الحفاظ على شمعة اليوم فوق مستوى 94,304 دولار، فسيكون ذلك نقطة انطلاق لمزيد من الارتفاع، مستهدفًا 100,000 دولار. وإذا تم اختراق هذا الدعم، قد يعود السعر إلى منطقة التجميع التي كانت قبل عدة أشهر.
خيارات إيثيريوم: الحذر مع استمرار ETH في التحرك جانبياً
على عكس بيتكوين، لا تزال إيثيريوم تظهر علامات على التجميع بدلاً من التسريع. سعر ETH يتداول حاليًا حول مستوى 3,295 دولار، وهو أعلى قليلاً من الحد الأقصى لتحمل السعر عند 3,200 دولار.
سوق الخيارات الخاصة بـ ETH متوازن إلى حد كبير، مع 65,527 عقد خيار شراء (call) و67,207 عقد خيار بيع (put)، ونسبة put-to-call تقارب الحيادية عند 1.03.
خيارات إيثيريوم التي ستنتهي قريبًا | المصدر: Deribit
هذه الأرقام تعكس سوقًا يحمى من المخاطر لكنه لا يزال مترددًا، وهو ما يتوافق مع عدم قدرة ETH على تجاوز منطقة مقاومة 3,400 دولار بشكل واضح.
تطور سعر إيثيريوم (ETH) | المصدر: TradingView
وفي الوقت نفسه، تبرز تدفقات المشتقات بشكل أكبر موقع بيتكوين القيادي في الارتفاع الحالي. تقرير السوق الصادر في 14/1 من Greeks.live أظهر اختلافًا واضحًا في أنشطة التداول على مستوى الكتل بين بيتكوين وإيثيريوم.
قال الخبراء: “نجحت بيتكوين في تجاوز مستوى المقاومة عند 95,000 دولار، وخرجت من منطقة التجميع التي استمرت قرابة الشهرين.” وأضافوا: “إيثيريوم حققت نسبة ارتفاع أكبر، لكن حركة السعر كانت أضعف من بيتكوين، وما زالت تتداول ضمن منطقة التجميع عند 3,400 دولار.”
ويظهر هذا الاختلاف بشكل أكبر في التداولات الكبيرة. وفقًا لـ Greeks.live، فإن تداول الكتل على بيتكوين بلغ 1.7 مليار دولار، وهو أكثر من 40% من حجم التداول اليومي الإجمالي. بينما بلغ تداول الكتل على إيثيريوم 130 مليون دولار، أي حوالي 20% من حجم ETH.
“السوق الآن يركز بوضوح على زخم ارتفاع بيتكوين,” يؤكد التقرير.
ومع ذلك، فإن الصورة العامة لسوق المشتقات لا تزال غير مقنعة تمامًا. لاحظت Greeks.live أن حجم العقود الآجلة لم يرتفع بشكل ملحوظ مع ارتفاع الأسعار، وأن تقلبات العقود الآجلة الكبيرة لم تتعاف بعد بقوة.
“سوق المشتقات لا تزال لم تدخل بعد مرحلة ارتفاع مستدامة,” يعلق الخبراء، معربين عن اعتقادهم أن الوضع الحالي “يشبه رد فعل مؤقت على الارتفاع المفاجئ، وأن الآفاق طويلة الأمد لا تزال غير واضحة لأسواق الصعود.”
عندما تنتهي عقود الخيارات الكبيرة اليوم، قد يتجه السعر الفوري نحو مستويات التحمل القصوى، ويجب على المستثمرين الاستعداد لتقلبات قوية قد تحدث. ومع ذلك، عادةً ما يتراجع السوق بعد ذلك عندما يتكيف المتداولون مع البيئة الجديدة.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
مقالات ذات صلة
شهد صندوق بيتكوين الفوري ETF تدفقات صافية بقيمة 7.67 مليار دولار الأسبوع الماضي، وحقق صندوق بلاك روك IBIT تدفقات صافية أسبوعية بقيمة 6.01 مليار دولار
According to SoSoValue data, from March 9-13, Bitcoin spot ETF net inflows reached $767 million, with increases for three consecutive weeks. BlackRock's ETF IBIT saw net inflows of $601 million, Fidelity's ETF FBTC recorded net inflows of $148 million, while Grayscale's Bitcoin Trust GBTC experienced outflows of $25.8498 million. As of press time, total assets under management reached $9.183 billion, with cumulative net inflows of $5.614 billion.
GateNewsمنذ 16 د
Santiment: استئناف محافظ البيتكوين الكبيرة للتراكم، مؤشر الخوف والجشع قد ينحرف عن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة
وفقاً لبيانات شركة Santiment المتخصصة في تحليل السلاسل البلوكتشين، مع استقرار سعر البيتكوين بالقرب من 71,000 دولار، فإن عناوين المحافظ الكبيرة تسيطر الآن على حوالي 68.17% من العرض المتداول، مما يشير إلى اتجاه متزايد للتراكم. انخفضت أيضاً احتياطيات البيتكوين في البورصات إلى أدنى مستوى لها في ثماني سنوات، مما يدل على أن المالكين يفضلون التخزين طويل الأجل بدلاً من البيع. على الرغم من ارتفاع مؤشر الخوف في السوق، فإن إعادة تراكم المالكين الكبار قد تنبئ بارتفاع محتمل في الأسعار، مما يشكل دعماً هيكلياً للسوق.
MarketWhisperمنذ 24 د
المحلل: بعد تاريخ ممارسة الخيارات في 20 مارس، يراهن السوق على ارتفاع بيتكوين إلى 75 ألف دولار
According to cryptocurrency analyst Murphy's analysis, GEX data expiring on March 20 shows approximately $180 million in Long Gamma structure near $74,000, which suppresses price volatility. Therefore, BTC price will oscillate around that level. After the expiration date, changes in the options structure suggest market bets that BTC will move up toward $75,000, while there is resistance near $80,000, and support in the $65,000-$67,000 range.
GateNewsمنذ 29 د
أزمة الملاحة في مضيق هرمز تؤثر على المعادن الصناعية، بيتكوين يعود إلى فوق 71,300 دولار
تصعيد الأوضاع في الشرق الأوسط، الجيش الأمريكي يتخذ إجراءات ضد منشآت الطاقة الإيرانية، إيران تحذر من الانتقام، تراجع حركة المرور عبر مضيق هرمز، ارتفاع مخاطر الشحن، تشديد سلسلة إمدادات الألومنيوم. الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة لعام 2022 تم خفضه إلى 0.7%، مؤشر نفقات المستهلكين يحافظ على 3.1%، سوق العمل قوي. من ناحية سوق العملات المشفرة، بيتكوين يعود إلى منطقة 71,300 دولار الحساسة.
GateNewsمنذ 43 د
Bitcoin يقترب من 73000 دولار: تدفق قوي لأموال صناديق ETF، قد يختبر BTC مستوى 80000 دولار
ارتفع سعر البيتكوين مؤخراً قرب 73,000 دولار، متأثراً بتدفقات رأس المال المؤسسي والتأثيرات الجيوسياسية. كما ارتفعت الأصول المشفرة الرئيسية الأخرى مثل الإيثيريوم و XRP بالتزامن. تشير الأبحاث إلى أن الارتفاع الرئيسي للبيتكوين ينبع من تدفقات أموال ETF وزيادة المقتنيات المؤسسية مع تحسن معنويات السوق. يُظهر التحليل الفني أن 70,000 إلى 71,000 دولار يشكل مستوى دعم، وقد يؤدي اختراق 75,000 دولار إلى ارتفاع أقوى.
GateNewsمنذ 52 د
حوت ضخم يغلق صفقة البيع على النفط الخام WTI بربح 47.3 مليون دولار، مع الاحتفاظ بمركز بقيمة 48 مليون دولار BTC ومركز مؤشر ناسداك
في آخر 4 ساعات، قامت العنوان الموسوم بـ "تخطيط العقد الثقيل في ثلاثة أسواق رئيسية" بتقليل مركزه البيعي في WTI الخام بمقدار 51025 عقد، بقيمة تبلغ حوالي 5.05 مليون دولار، محققة أرباح حوالي 473000 دولار، وانخفضت المركزة الحالية إلى 2.5 مليون دولار، مع بقاء مراكز العملات الرقمية والأسهم الأمريكية فقط.
GateNewsمنذ 57 د
