Australia planea introducir nuevas regulaciones de encriptación: avances del proyecto de ley del marco de activo digital

En noviembre de 2025, el Ministro de Finanzas de Australia y el Ministro de Servicios Financieros presentaron oficialmente al Parlamento Federal el “Proyecto de Ley de Enmienda de la Ley de Sociedades (Marco de Activos Digitales)” (Corporations Amendment (Digital Assets Framework) Bill 2025, en adelante, “Proyecto de Ley del Marco de Activos Digitales”), con la intención de incluir la “plataforma de activos digitales” y la “plataforma de custodia tokenizada” dentro del ámbito de ajuste de la “Ley de Sociedades”. En concreto, su intención es basarse en el sistema de Licencia de Servicios Financieros de Australia (AFSL) para poner completamente el comercio encriptación y los negocios de custodia bajo la supervisión de la Comisión de Valores e Inversiones de Australia (ASIC).

Este artículo sostiene que esta medida refleja la intención de Australia de complementar el sistema de regulación de las transacciones de encriptación y los negocios de cómplice a nivel legislativo, manteniendo inalterada la tonalidad del “tratamiento de activo digital según la legislación fiscal vigente”. Esto marca un acercamiento de Australia desde el antiguo modelo de regulación basado en el mínimo a un modelo de regulación financiera integral centrado en la plataforma y el cómplice. Este artículo partirá del sistema fiscal y del marco regulatorio de los activos digitales en Australia, sistematizando el contenido central del proyecto de ley del marco de activos digitales y el cambio en las nociones de regulación que refleja. Además, se evaluará el impacto que esta legislación puede tener en los costos de cumplimiento, los modelos de negocio y la disposición transfronteriza de los intercambios de criptomonedas y las instituciones de cómplice que operan en Australia, proporcionando así una referencia y observación para los profesionales e investigadores de la industria de la encriptación.

1. Marco regulatorio actual para activos digitales en Australia

Antes de la entrada en vigor de la “Ley del Marco de Activos Digitales”, el sistema de regulación de activos encriptados en Australia se componía principalmente de tres niveles: regulación fiscal, regulación contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo (AML/CFT) y regulación financiera dispersa.

En términos de regulación fiscal, en general, Australia no establece nuevos impuestos específicos para la encriptación, sino que aplica prioritariamente la legislación fiscal ordinaria existente para manejar todas las transacciones encriptadas. En 2021, la Junta de Impuestos de Australia (Board of Taxation) colaboró con varias firmas de abogados, firmas de contabilidad y otros intermediarios para llevar a cabo una revisión exhaustiva del tratamiento fiscal de los activos digitales y las transacciones relacionadas en Australia, y en 2024 se elaboró un informe de evaluación sobre la cuestión de la imposición de las transacciones encriptadas. El informe concluyó que la legislación fiscal actual de Australia puede abordar generalmente los problemas de imposición de los activos encriptados y las transacciones relacionadas, opinión que fue posteriormente reconocida por el Ministerio de Finanzas de Australia, que también considera que en esta etapa no es apropiado promulgar una legislación fiscal específica para las criptomonedas. Por lo tanto, aunque la legislación fiscal actual de Australia reconoce la singularidad de la encriptación, no se introducirán “impuestos sobre la encriptación” ni se establecerán reglas especiales de gran escala en este momento, sino que se tiende a aplicar las reglas de la legislación fiscal existente.

Uno de los contenidos importantes de la regulación de la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo (AML/CFT).

En el ámbito de la regulación financiera dispersa, las leyes existentes en Australia se basan principalmente en el criterio de si los “negocios de encriptación son similares a los productos financieros tradicionales” para determinar la aplicabilidad de las leyes de regulación financiera: si un activo digital constituye esencialmente una parte de valores, derivados o planes de inversión gestionados, entonces las actividades de emisión, negociación y asesoramiento correspondientes caerán bajo la supervisión financiera de la Comisión de Valores e Inversiones de Australia (ASIC); por el contrario, los típicos “criptomonedas puras” (como Bitcoin, ETH), así como las plataformas de negociación que no involucran derivados, a menudo no se consideran productos financieros o proveedores de servicios financieros, por lo que no se aplican las normas de regulación financiera correspondientes.

En resumen, Australia, antes de la promulgación del “Proyecto de Ley del Marco de Activos Digitales”, ya ha construido un marco de gobernanza de múltiples niveles que cubre los activos encriptados a través de tres dimensiones: regulación fiscal, regulación contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo, y regulación de las finanzas dispersas. Si el “Proyecto de Ley del Marco de Activos Digitales” se aprueba finalmente, se unificarán aún más los estándares legales aplicables en el ámbito de los activos encriptados, aclarando los límites de regulación y las obligaciones de las partes.

2. El marco regulatorio propuesto por la “Ley de Marco de Activo Digital” para el comercio de encriptación.

La lógica del proyecto de ley sobre el marco de activos digitales que se propone se puede resumir brevemente de la siguiente manera: primero se define la plataforma, luego se considera la plataforma como un producto financiero y, finalmente, se regula a los operadores de la plataforma mediante la Licencia de Servicios Financieros de Australia (AFSL). Al mismo tiempo, el contenido del proyecto de ley también refleja muchas características personalizadas para la industria de la encriptación. En concreto:

En primer lugar, se introdujeron dos nuevas clases de productos financieros en la Ley de Sociedades: plataforma de activo digital (Digital Asset Platform, DAP) y plataforma de custodia tokenizada (Tokenized Custody Platform, TCP). La plataforma de activo digital (DAP) se refiere a una “instalación” donde el operador actúa en nombre del cliente para mantener tokens digitales, siendo ejemplos típicos los intercambios centralizados de criptomonedas y los servicios de billetera de custodia. Por otro lado, la clave de la plataforma de custodia tokenizada (TCP) radica en la “tokenización de activos del mundo real”, que generalmente implica que el operador identifique un activo subyacente (excluyendo dinero), luego crea un token digital que representa el derecho a la entrega de dicho activo y mantiene el activo subyacente en custodia. Por ejemplo, utilizando oro físico, bienes raíces o bonos como activos subyacentes, se emiten tokens correspondientes, y los inversores que poseen los tokens pueden canjearlos o solicitar la entrega del activo según lo acordado. Al incorporar estos dos conceptos en la legislación, el proyecto de ley considera sistemáticamente los activos digitales mantenidos en nombre del cliente y los activos tokenizados como productos financieros, y ya no aplica simplemente el marco existente de regulación financiera a ellos.

Como se mencionó anteriormente, una vez que la plataforma de activos digitales y la plataforma de custodia tokenizada sean clasificadas como productos financieros, “los Servicios financieros proporcionados en torno a tales productos” (incluyendo emisión, emparejamiento de transacciones, custodia, asesoramiento, etc.), en principio, deben poseer una Licencia de Servicios Financieros de Australia (AFSL). El Ministerio de Finanzas de Australia ha señalado claramente que las empresas que proporcionan los servicios de la plataforma mencionada deben obtener, en principio, una Licencia de Servicios Financieros de Australia (AFSL) y estar sujetas a la regulación financiera de la Comisión de Valores e Inversiones de Australia (ASIC), siendo sus obligaciones básicas aplicables consistentes con las de los proveedores de servicios financieros tradicionales. Para los intercambios CeFi y las instituciones de custodia, si la ley entra en vigor, es posible que necesiten alinearse con las instituciones financieras reguladas tradicionales en aspectos como la estructura organizativa, el departamento de cumplimiento, la gestión de riesgos, la segregación de activos de los clientes, la divulgación de información e incluso la resolución de disputas.

Además, el proyecto de ley del marco de activos digitales también refleja un pensamiento diferenciado en el nivel del diseño institucional. En concreto, el proyecto de ley exime a las plataformas de activos digitales que representan un riesgo extremadamente bajo para los clientes de los requisitos de licencia de servicios financieros de Australia (AFSL), y los beneficiarios de la exención incluyen específicamente a los proveedores de servicios en dos categorías: “negocios que pertenecen a la categoría de bajo valor (es decir, que no alcanzan el umbral financiero especificado)” y “los servicios que ofrecen no constituyen una parte importante de su negocio”. La primera categoría se aplica a los operadores de plataformas de activos digitales, y la segunda a las personas que proporcionan servicios relacionados con dichas plataformas. Al mismo tiempo, el proyecto de ley establece que si la plataforma posee tokens de clientes y participa en la participación y distribución de ingresos en su nombre, esto constituye “cómplice de custodia”, que se considera parte del negocio regulado de la plataforma; mientras que si el usuario posee la clave privada y participa directamente en la participación en la cadena, se considera “participación no custodial”, que no está sujeta a la regulación de este proyecto de ley. Además, para los “tokens empaquetados” (wrapped tokens) que otorgan a los poseedores el derecho de redención, el proyecto de ley ignora la existencia de dicho derecho de redención al juzgar si estos tokens constituyen productos financieros, volviendo a las características esenciales del activo o derechos que representan.

En el nivel operativo, la ley también confirma: para las infraestructuras de cadenas de bloques abiertas como Bitcoin, Ethereum y demás, la ley no las reconocerá directamente como infraestructuras del mercado financiero o productos financieros, evitando así la imposición de obligaciones de cumplimiento inoperables sobre los protocolos de código abierto subyacentes. Al mismo tiempo, si la “Ley de Activos Digitales” es aprobada, tras el inicio de la reforma habrá un período de transición de 18 meses.

3. La dirección de regulación de activos digitales en Australia reflejada por la promulgación de la ley

La propuesta de la ley “Marco de activos digitales” marca la entrada de la regulación de criptomonedas en Australia en una nueva fase, y refleja un cambio evidente en el enfoque regulatorio en los últimos dos o tres años.

Primero, este es un avance de la nada a la existencia. Como se mencionó anteriormente, Australia no tenía regulación financiera especializada en plataformas de encriptación y custodia, y el enfoque regulatorio se limitaba a áreas básicas como la lucha contra el lavado de dinero. Esta legislación incluye por primera vez las plataformas de encriptación en la regulación financiera convencional, lo que significa que el gobierno ha reconocido que la industria de activos digitales necesita ser supervisada estrictamente, al igual que los mercados tradicionales de valores y derivados. Este cambio ha sido impulsado en cierta medida por tendencias internacionales y eventos de riesgo: a nivel internacional, la regulación de mercados de activos encriptados (MiCA) lanzada por la Unión Europea en 2023, el aumento de la aplicación de la ley en los intercambios de encriptación en los Estados Unidos, y la implementación de sistemas de licencias en centros financieros asiáticos como Singapur reflejan un entorno regulatorio global más estricto; a nivel nacional en Australia, los inversores australianos han participado profundamente en el mercado de encriptación en los últimos años, y el colapso de algunos intercambios transfronterizos (como FTX) también afectó a los usuarios australianos, lo que generó llamados del público y políticos para fortalecer la regulación nacional. Por lo tanto, el gobierno australiano ha decidido seguir la tendencia y fortalecer la regulación en la legislación, ajustando su actitud de antes de laissez-faire. La señal que emite el nuevo proyecto de ley es clara: Australia ya no considera a la industria de encriptación como un área especial que está fuera del sistema financiero, sino que gradualmente la está incorporando a una supervisión unificada dentro del sistema financiero.

En segundo lugar, el tono regulador de Australia y otros países ha pasado de la observación y la prueba a una gobernanza activa. Al revisar las acciones del gobierno australiano en los últimos dos años, se puede observar un camino gradual: desde finales de 2022 hasta principios de 2023, el Departamento del Tesoro de Australia llevó a cabo investigaciones y consultas sobre el “mapeo de tokens (Token Mapping)”. Lo que se entiende por mapeo de tokens es clasificar las funciones y atributos legales de varios activos digitales, evaluando si la legislación actual cubre estos atributos, para así identificar vacíos regulatorios. En ese momento, la postura del gobierno era primero aclarar “qué regular”, y luego decidir “cómo regular”. El informe de consulta sobre el mapeo de tokens publicado en febrero de 2023 se considera el documento base para las políticas posteriores, en el que se sugirió qué tokens podrían necesitar legislación y cuáles podrían mantener el estado actual, etc. Posteriormente, en la segunda mitad de 2023, el gobierno australiano redactó un borrador del marco regulatorio para plataformas de activos digitales (es decir, el proyecto de ley “Regulación de plataformas de activos digitales y custodia tokenizada” que el Departamento del Tesoro de Australia publicará en septiembre de 2025) y solicitó la opinión de la industria. Después de meses de pulido, finalmente se presentó formalmente al parlamento en noviembre de 2025. A partir de estos pasos, se observa que los reguladores australianos han pasado de la investigación preliminar a la legislación formal, mostrando una actitud claramente más avanzada. Especialmente después de que el gobierno de Albanese asumiera el cargo en 2022, hubo preocupaciones en el mercado de que el nuevo gobierno ralentizaría el ritmo de regulación de criptomonedas propuesto por el gobierno anterior, pero el proceso real indica que el nuevo gobierno también reconoce la necesidad de regulación y elige avanzar de manera prudente. La transición de la falta de regulación a tenerla también transmite un mensaje político: Australia desea establecer un marco de gobernanza confiable en el ámbito de la regulación de activos digitales, para proteger mejor a los inversores y atraer negocios en conformidad. El Departamento del Tesoro de Australia enfatiza especialmente que esta legislación “fortalecerá la protección del consumidor, modernizará el sistema regulatorio, aumentará la confianza y atraerá inversiones”. Es evidente que los reguladores no quieren sofocar la industria, sino que están esforzándose por buscar un modelo de gobernanza que logre un equilibrio entre la protección y la innovación. Esta tendencia es similar a la de muchos países occidentales: abrazar las oportunidades económicas que traen las nuevas tecnologías, pero con la condición de establecer un cortafuegos para prevenir riesgos.

Tercero, la nueva ley refleja un ajuste en el enfoque de las políticas. En comparación con hace unos años, cuando el gobierno australiano se centraba en el tratamiento fiscal y en combatir el uso ilegal, ahora el enfoque de las políticas comienza a centrarse en la regulación de las instituciones del mercado y la protección del inversor. Por ejemplo, las discusiones iniciales giraban más en torno a cómo gravar las transacciones encriptadas, si los ciudadanos evitan impuestos a través de la encriptación, entre otros temas; mientras que una serie reciente de medidas (incluidas las leyes que requieren licencias, planes para fortalecer la relación entre los bancos y la industria de encriptación, etc.) se centra en establecer un mercado justo y ordenado. Esto muestra que el “indicador de dirección” de la regulación ha cambiado: de ver la encriptación como una novedad, una herramienta de especulación de nicho, a considerarla parte del ecosistema financiero mainstream, que necesita una regulación convencional. Al mismo tiempo, la comprensión del gobierno sobre la industria de la encriptación también se ha vuelto más completa. Por ejemplo, el gobierno ha iniciado investigaciones sobre monedas digitales del banco central (CBDC), apoyando al Banco de la Reserva de Australia en 2023 para realizar una prueba del dólar digital (eAUD), y planea discutir un entorno de prueba más amplio para la innovación financiera digital en 2025. Estas medidas indican que el gobierno australiano intenta lograr un equilibrio dinámico entre la restricción regulatoria y el apoyo a la innovación. Por un lado, controla estrictamente a los cómplices de la encriptación, y por otro, también reserva espacio y apoyo político para la aplicación de nuevas tecnologías (como CBDC, DeFi). Es previsible que la regulación de la encriptación en Australia no será más una “zona de vacío” sin supervisión, sino que se asemejará más a los mercados financieros tradicionales, con una gestión de licencias adecuada, monitoreo de riesgos y mecanismos de coordinación internacional, mientras que las autoridades también explorarán proactivamente la innovación para mantener su posición en la competencia global de tecnología financiera.

Por último, el nuevo marco regulatorio responde a la ola internacional de regulación encriptada. Especialmente en términos de protección del inversionista, Australia ha tomado prestadas muchas experiencias de otros países, como exigir a las plataformas de intercambio que implementen el cómplice y la separación de activos de los clientes, e introducir esquemas de indemnización, lo cual es similar a los requisitos de custodia en Nueva York o las regulaciones de reservas en el Reglamento de Mercados de Activos encriptados (MiCA) de Europa. La elección de Australia de integrar los servicios encriptados en el sistema de licencias financieras existente (en lugar de crear un conjunto completamente nuevo de regulaciones independientes) también refleja una tendencia hacia la convergencia con países como el Reino Unido y Singapur: utilizar estructuras de regulación financiera maduras para regular nuevos activos, asegurando así la coherencia regulatoria y la colaboración entre mercados. A medida que el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) impulsa a los países a implementar las 'reglas de viaje' (los requisitos de divulgación de información sobre transferencias encriptadas) y el G20 discute normas globales de regulación encriptada, la nueva legislación de Australia también facilita que su marco regulatorio nacional se alinee con los estándares internacionales. Por ejemplo, cuando sea necesario ampliar el alcance de regulación del Centro de Informes y Análisis de Transacciones de Australia (AUSTRAC) a partir de 2026, Australia cumplirá esencialmente con los requisitos de cobertura total del GAFI para los proveedores de servicios de activos virtuales (VASPs).

En general, la dirección regulatoria de Australia ha pasado de ser un observador a un participante activo: moldeando las reglas a través de la legislación y las políticas, en lugar de esperar simplemente un consenso internacional. Este cambio ayuda a Australia a tener una mayor voz en el diálogo global sobre la gobernanza de activos digitales y a construir la imagen de su país como un “centro de innovación en activos digitales confiable y competitivo”.

4. El impacto de la promulgación de la ley en los profesionales de la encriptación

La introducción del nuevo marco regulatorio tendrá un profundo impacto en la industria de activos digitales de Australia en dimensiones a corto y largo plazo.

En términos de impacto a corto plazo, la industria de activos digitales de Australia enfrentará presión de cumplimiento y oportunidades de reestructuración del sector. Para los intercambios de criptomonedas y custodios que actualmente operan en el mercado australiano, obtener la licencia de Servicios Financieros de Australia (AFSL) y cumplir con las nuevas regulaciones se convertirá en un nuevo umbral. En otras palabras, los actores relevantes necesitarán evaluar su negocio durante el período de transición y presentar materiales detallados de solicitud de licencia a la Comisión de Valores e Inversiones de Australia (ASIC), incluyendo el plan de negocios, el plan de gestión de riesgos, la estructura de cumplimiento, la acreditación de los responsables, entre otros. Esto representa una gran prueba para los equipos de cumplimiento y asesores legales de las empresas. Algunos actores más pequeños o con recursos limitados pueden optar por salir del mercado o cambiar su enfoque hacia clientes en el extranjero, lo que llevará a una consolidación de la industria. Por otro lado, los actores más grandes invertirán recursos y personal para solicitar licencias activamente, ajustando sus procesos internos con anticipación para cumplir con los requisitos. Estas medidas pueden aumentar los costos operativos, pero al mismo tiempo pueden mejorar la solidez de la plataforma. Además, bajo un sistema de permisos respaldado por el gobierno, en el futuro los inversores australianos probablemente preferirán operar con intercambios y custodios que obtengan la licencia de Servicios Financieros de Australia (AFSL), ya que estas instituciones están reguladas por la Comisión de Valores e Inversiones de Australia (ASIC), lo que les confiere una mayor credibilidad y seguridad. Las empresas que no logren obtener una licencia serán consideradas plataformas subterráneas o extranjeras, y sus operaciones se volverán cada vez más difíciles: no solo por la falta de confianza de los clientes, sino también porque los proveedores de servicios financieros tradicionales, como los bancos, serán más cautelosos al considerar los riesgos de cumplimiento asociados a la colaboración con ellas. Por lo tanto, la nueva regulación impulsará una selección natural en la industria: los operadores cumplidores tienen la posibilidad de aumentar su cuota de mercado, mientras que los incumplidores serán gradualmente eliminados o relegados a la zona gris.

En términos de impacto a medio y largo plazo, la industria de activos digitales de Australia obtendrá más oportunidades para un desarrollo normativo y cooperación internacional. A largo plazo, la inclusión de la regulación gubernamental ayudará a la normalización y escalabilidad de la industria de activos digitales. Por un lado, después de fortalecer la protección al inversor, la confianza de los usuarios aumentará, y más instituciones y personas de corriente principal podrán participar en la inversión en criptomonedas con tranquilidad, ampliando así el tamaño del mercado. Por otro lado, operar con licencia puede ayudar a las empresas de criptomonedas a establecer conexiones con las finanzas tradicionales, como obtener más fácilmente servicios bancarios, apoyo de seguros y recursos como publicidad legal que antes estaban restringidos. Estos efectos contribuyen a mejorar la sostenibilidad del ecosistema de la industria de criptomonedas. Además, un entorno regulatorio claro también puede atraer capital y empresas internacionales en cumplimiento a Australia. Para algunas empresas de criptomonedas que buscan expansión global, las nuevas regulaciones de Australia ofrecen un camino de entrada claro, es decir, solicitar una licencia de servicios financieros de Australia (AFSL) y operar en Australia. En comparación con jurisdicciones con incertidumbres regulatorias, el sistema legal relativamente completo de Australia y el mercado de inversores tendrán un atractivo más fuerte. Por lo tanto, si el nuevo proyecto de ley finalmente se aprueba, ayudará enormemente a que Australia se convierta en uno de los centros de negocios de activos digitales en la región de Asia-Pacífico.

En cuanto al impacto en los consumidores y los inversores, la promulgación de la ley también puede traer una serie de efectos positivos. Entre ellos, el impacto más directo es el aumento de la seguridad de los fondos: la nueva ley requiere que la plataforma divulgue detalladamente la forma en que se custodian los activos y refuerce el control interno de riesgos, y la Comisión de Valores e Inversiones de Australia (ASIC) también supervisará las plataformas relacionadas. Esta regulación puede reducir la probabilidad de que los usuarios sufran pérdidas debido a la mala conducta o quiebra de la plataforma. Al mismo tiempo, dado que las plataformas con licencia deben informar regularmente a los organismos de supervisión sobre su estado operativo, parte de la información también se hará pública, lo que puede permitir que el mercado de activos digitales avance hacia una mayor transparencia, ayudando a los inversores a comparar mejor la fiabilidad y la calidad del servicio de diferentes plataformas. En resumen, la regulación proporciona un paraguas de protección para los consumidores y los inversores, y a largo plazo ayuda a cultivar un grupo de inversores más maduro y racional.

Sin embargo, es importante tener en cuenta que no todos los efectos de la promulgación de la ley son positivos, ya que también existen desafíos. Por ejemplo, después de que aumenten los costos de cumplimiento, la plataforma podría trasladar parte de estos costos a los usuarios mediante el aumento de las tarifas de retiro o la reducción de los rendimientos de staking, lo que podría disminuir el entusiasmo de los usuarios por participar en cierta medida. Al mismo tiempo, la velocidad de innovación podría desacelerarse: en un entorno de mercado libre, los costos de experimentación para nuevos productos y servicios son bajos, mientras que, bajo regulación, cada nueva función debe considerar la conformidad, lo que podría retrasar la innovación en la industria. Sin embargo, este “desaceleramiento” a menudo resulta en una “estabilidad a largo plazo”, es decir, sacrificar un crecimiento agresivo durante un período de crecimiento salvaje a cambio de un desarrollo saludable de la industria hacia una fase madura.

5. La dirección futura de la encriptación en Australia

De cara al futuro, este artículo considera que la regulación de las criptomonedas en Australia continuará desarrollándose en dirección a la institucionalización, la sofisticación y la cooperación internacional.

La institucionalización significa que el marco regulatorio se perfeccionará constantemente y se convertirá en una norma legal. Después de la aprobación de esta ley de activo digital, esperamos que en el futuro sea posible mejorar aún más las directrices regulatorias complementarias y las normas secundarias relacionadas, incluyendo los requisitos de capital y reservas para las plataformas de activo digital (para prevenir riesgos de corridas), las regulaciones de auditoría de terceros independientes para los activos en custodia, y los estándares de formato de divulgación de información para los operadores de la plataforma, entre otros. Al mismo tiempo, el gobierno australiano podría evaluar si es necesario modificar otras leyes existentes para su alineación. Por ejemplo, si la Ley de quiebras de Australia debería incluir cláusulas que aclaren la prioridad de los activos digitales de los clientes en caso de quiebra de un intercambio de encriptación; o si las definiciones de términos relacionados con el activo digital en la Ley de valores y la Ley fiscal de Australia necesitan ser unificadas con la nueva ley. A medida que avanza el tiempo, los activos encriptados podrían ser gradualmente incluidos en el ámbito normativo de varias áreas legales relacionadas (como herencia, antifraude, normas contables, etc.), integrándose así verdaderamente en el sistema económico.

La refinación se refleja en que la regulación ajustará continuamente sus estrategias según la evolución de la industria. Después de establecer inicialmente la regulación de licencias, en los próximos dos o tres años, la Comisión de Valores e Inversiones de Australia (ASIC) y el Departamento del Tesoro de Australia podrían monitorear aún más los riesgos de la industria y responder a los nuevos problemas que surjan. Por ejemplo, la regulación de las monedas estables podría ser prioritaria. Asimismo, las medidas regulatorias para DeFi podrían fortalecerse aún más. Además, en el ámbito de los activos de NFT y el metaverso, si se presentan funciones de financiamiento (como el comercio fraccionado de NFT o el préstamo colateralizado de NFT), su regulación también podría ser objeto de discusión adicional. En general, los reguladores continuarán la investigación en la “mapa de tokens” en la práctica, aclarando qué nuevos negocios necesitan regulación, qué tipo de sandbox regulatorio o directrices son necesarias para realizar pruebas preliminares. Esta gestión refinada permitirá que la regulación no se quede demasiado atrás del mercado y evitará un enfoque único que obstaculice la innovación.

En términos de cooperación internacional, Australia puede fortalecer la coordinación con otras jurisdicciones. La naturaleza de los activos digitales es transfronteriza, y las medidas regulatorias de un país a menudo requieren la cooperación de otros para ser efectivas. Por ejemplo, en la cooperación en la aplicación de la ley: si un intercambio extranjero no autorizado ofrece servicios a usuarios australianos, en los próximos dos o tres años, la Comisión de Valores e Inversiones de Australia (ASIC) puede necesitar colaborar con las autoridades regulatorias del país donde se encuentra dicho intercambio para tomar acciones conjuntas. Actualmente, Australia ya es miembro del Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI), de la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO), entre otros, que están promoviendo estándares globales de regulación de criptomonedas. Al mismo tiempo, la evolución de la política regulatoria australiana también podría basarse en otras prácticas internacionales: por ejemplo, las experiencias del Reglamento de Mercados de Activos Digitales (MiCA) de la Unión Europea, los efectos de los cambios en las condiciones de licencia en Singapur, y la actitud de Estados Unidos hacia los protocolos descentralizados, todos podrían ser tomados como referencia por Australia. Se puede prever que, en un futuro no muy lejano, la regulación de criptomonedas en las principales economías empezará a converger gradualmente, logrando un cierto grado de reconocimiento mutuo de reglas o conectividad de sandbox reguladores.

Finalmente, desde una perspectiva macro, con la implementación de esta serie de medidas regulatorias, Australia obtendrá un mayor control en la transformación de su economía digital. El gobierno de este país considera que la blockchain y los activos digitales son componentes importantes del futuro financiero, y mejorar la regulación es fundamental para legitimarlos y empoderarlos. Se puede prever que, cuando el marco regulatorio madure, los activos encriptados podrán integrarse de manera más fluida con los activos financieros tradicionales, como la emisión de tokens de seguridad (STO), plataformas de comercio de activos tokenizados operando en un entorno regulado, fondos tradicionales invirtiendo legalmente en activos digitales, y bancos realizando de manera segura servicios de custodia de activos digitales, entre otros. Estas áreas que hoy parecen ser “zonas prohibidas” donde las finanzas tradicionales tocan la encriptación, podrían abrirse en el futuro, liberando así un mayor potencial de mercado.

6. Conclusión

En resumen, el sistema fiscal y la regulación de activos digitales en Australia muestran una tendencia significativa hacia la normalización y la proactividad en sus dinámicas recientes. Desde mantener el marco existente y enfatizar la aplicación de principios en términos fiscales, hasta la promulgación de la primera ley específica en el ámbito regulador para llenar vacíos en el sistema, diversos signos indican que Australia está esforzándose por ponerse al día con la regulación global de la encriptación. En esta nueva era regulatoria, los actores del sector enfrentarán mayores requisitos de cumplimiento y responsabilidades, los inversionistas obtendrán una mayor protección y confianza, y el funcionamiento del mercado será más transparente y ordenado. Con desafíos y oportunidades coexistiendo, las partes involucradas en la industria de la encriptación en Australia necesitan ajustar sus estrategias a tiempo: las empresas deben abrazar la regulación y mejorar la gobernanza interna para obtener un estatus legal; los inversionistas también deben fortalecer su conciencia sobre los riesgos y elegir canales de cumplimiento para participar en el mercado. En los próximos años, seguiremos siendo testigos de la evolución del sistema fiscal y la regulación de la encriptación en Australia, y sus lecciones y experiencias también proporcionarán valiosos modelos de referencia para otros países.