Pourquoi le Bitcoin a-t-il augmenté aujourd'hui ? Non agricole à 64 000, supérieur aux prévisions, la Fed devient dovish, déclenchant une reprise

17 décembre, le prix du Bitcoin a légèrement rebondi pour atteindre environ 87 500 dollars, récupérant une partie du terrain perdu durant la nuit. Les données sur l’emploi non agricole de novembre aux États-Unis montrent une création de 64 000 emplois, supérieure aux 45 000 attendus, mais le taux de chômage a augmenté à 4,6 %, dépassant les prévisions. Ces données mitigées ont maintenu la probabilité d’une baisse des taux par la Fed en janvier à 24 %, réduisant l’incertitude macroéconomique.

Les données sur l’emploi non agricole, mitigées, provoquent une réallocation des fonds

(Source : CNBC)

Pour comprendre pourquoi le Bitcoin a augmenté aujourd’hui, il faut analyser en détail le rapport sur l’emploi non agricole. Selon le Bureau of Labor Statistics, les données de novembre montrent une création de 64 000 emplois, ce qui semble supérieur aux 45 000 attendus par les économistes sondés par le Wall Street Journal. Cependant, une analyse plus approfondie révèle une image plus complexe : le BLS a également révisé à la baisse ses chiffres pour octobre, indiquant une baisse de 105 000 emplois. La combinaison de ces révisions à la baisse et de données mensuelles supérieures aux attentes décrit un marché du travail « ni chaud ni froid », dans une situation délicate.

(Source : FactSet)

Plus important encore, le taux de chômage de novembre a augmenté à 4,6 %, contre 4,5 % prévu, ce qui suscite des inquiétudes quant à un ralentissement économique. Gina Bolvin, présidente de Bolvin Wealth Management Group, déclare : « Les données d’aujourd’hui peignent un tableau d’une économie qui « respire ». La croissance de l’emploi se poursuit, mais des fissures apparaissent. » Cette évaluation capture précisément le double message derrière les données non agricoles.

Cependant, ces données mitigées sont en réalité favorables au Bitcoin. L’outil d’observation de la Fed du CME indique que les traders de contrats à terme sur les fonds fédéraux anticipent une probabilité d’environ 24 % que la Fed baisse ses taux le mois prochain, inchangé par rapport à la veille. Les données non agricoles ne sont ni si fortes pour forcer la Fed à adopter une posture hawkish, ni si faibles pour provoquer une panique de récession, ce qui crée un environnement macroéconomique idéal pour les actifs risqués. C’est cette conjoncture macro qui explique pourquoi le Bitcoin a augmenté aujourd’hui.

Gina Bolvin ajoute : « Cette configuration donne à la Fed plus d’espace pour ajuster sa politique sans provoquer de panique, tout en incitant les investisseurs à se concentrer davantage sur des thèmes de qualité, de rendement et à long terme, plutôt que sur le bruit à court terme. » Dans ce contexte macroéconomique, le Bitcoin, en tant qu’actif de qualité à long terme, bénéficie naturellement d’une réallocation des fonds.

La divergence des marchés américains révèle des signes de rotation des capitaux

Après la publication des données non agricoles, les marchés américains du 16 décembre ont montré une divergence, ce qui explique en partie pourquoi le Bitcoin a augmenté aujourd’hui. L’indice S&P 500 a chuté pour le troisième jour consécutif, clôturant en baisse de 0,24 %, à 6 800,26 points ; le Dow Jones a reculé de 302,30 points, soit 0,62 %, à 48 114,26 points. Seul le Nasdaq Composite a rebondi légèrement de 0,23 %, clôturant à 23 111,46 points, illustrant une rotation des capitaux entre les actions technologiques à forte valorisation et les secteurs défensifs.

Cette divergence sur les marchés américains est particulièrement visible après la publication des données non agricoles. La correction des actions liées à l’intelligence artificielle pèse sur le marché, avec Broadcom, Oracle et Microsoft clôturant en baisse lundi, indiquant que certains investisseurs prennent des bénéfices après des hausses importantes dans le secteur de l’IA. Eric Diton, président et CEO de The Wealth Alliance, déclare : « La correction et la pause dans le secteur de l’IA et des technologies sont tout à fait normales. En réalité, nous observons une amélioration de la largeur du marché, avec des capitaux qui se répartissent vers davantage de secteurs. »

Les prix du pétrole ont également été sous pression mardi, tombant à leur niveau le plus bas depuis début 2021, ce qui a affaibli le secteur de l’énergie. ExxonMobil et Chevron ont tous deux chuté d’environ 2 %. Dans ce contexte de pression généralisée sur les actifs traditionnels, la réponse à la question de pourquoi le Bitcoin a augmenté aujourd’hui devient claire : les capitaux cherchent de nouvelles allocations, et le Bitcoin, en tant qu’actif alternatif peu corrélé aux marchés traditionnels, devient une cible pour la couverture et la recherche de rendement.

L’interprétation des données non agricoles montre que l’équilibre subtil du marché du travail incite les investisseurs à rester ni trop optimistes ni trop pessimistes, ce qui pèse sur la valorisation des actions traditionnelles, tandis que la narration sur la rareté du Bitcoin retrouve de l’attention. Cette rotation des capitaux explique la logique derrière la hausse du Bitcoin aujourd’hui.

La réduction de l’offre de Bitcoin renforce la logique de hausse

Pour revenir à la raison principale de la hausse du Bitcoin aujourd’hui, la théorie de la réduction de l’offre avancée par Saylor mérite une analyse approfondie. Il explique qu’après une avancée en calcul quantique, les Bitcoins perdus seront gelés, ce qui réduira substantiellement l’offre en circulation. Actuellement, environ 3 à 4 millions de Bitcoins sont considérés comme définitivement perdus. Si cette partie de l’offre était techniquement gelée, l’offre en circulation se réduirait encore.

Du côté de la demande, les ETF spot Bitcoin américains continuent d’absorber de l’offre, et l’événement de réduction de moitié prévu en 2024 fera passer la récompense par bloc de 6,25 à 3,125 Bitcoins. La divergence entre une offre qui se réduit et une demande en croissance constitue la principale logique fondamentale souvent citée pour expliquer la hausse du Bitcoin aujourd’hui.

De plus, dans le contexte de divergence des marchés américains, l’indice S&P 500 et le Dow ont clôturé en baisse pour le troisième jour consécutif, tandis que le Nasdaq a rebondi légèrement de 0,23 %. Les prix du pétrole ont chuté à leur niveau le plus bas depuis début 2021, le secteur de l’énergie s’affaiblissant. Dans cet environnement, la rotation des capitaux des actifs traditionnels vers des actifs alternatifs comme le Bitcoin est une autre raison expliquant la hausse du Bitcoin aujourd’hui.

Gina Bolvin, présidente de Bolvin Wealth Management Group, déclare : « Les données d’aujourd’hui peignent une image d’une économie qui « respire ». Cette configuration donne à la Fed plus d’espace pour ajuster sa politique sans provoquer de panique, tout en incitant les investisseurs à se concentrer davantage sur des thèmes de qualité, de rendement et à long terme. » Ce contexte macroéconomique offre un environnement favorable à la hausse du Bitcoin.

En résumé, la hausse du Bitcoin aujourd’hui peut s’expliquer par : la réfutation efficace par Saylor de la menace quantique, la formation d’une figure de retournement similaire à celle de 2022 sur le graphique mensuel, le support technique solide autour de 80 000 dollars, l’effet de richesse généré par le record historique de Tesla, et la réallocation des capitaux vers des actifs alternatifs dans un contexte macroéconomique. Tant que le prix reste au-dessus de 80 000 dollars, la réponse à pourquoi le Bitcoin a augmenté aujourd’hui continuera de pointer vers une double dynamique de réparation technique et d’amélioration fondamentale.

Le graphique mensuel du Bitcoin montre une figure de retournement similaire à celle de fin 2022

(Source : Trading View)

Du point de vue technique, pour comprendre pourquoi le Bitcoin a augmenté aujourd’hui, le graphique mensuel montre que le prix évolue sous une zone de résistance clé entre 108 000 et 110 000 dollars, mais la structure est très similaire à celle de la phase de bas de 2022. Après une série de mois rouges avec de fortes baisses, le Bitcoin a construit un plancher et a presque doublé depuis le point le plus bas. L’indicateur RSI reste au-dessus de 50, ce qui indique que la tendance à long terme reste haussière.

Tant que le Bitcoin reste au-dessus du milieu de la zone à 80 000 dollars, cette consolidation pourrait très probablement se transformer en une cassure à la hausse. Si le prix de clôture mensuel parvient à dépasser résolument 108 000 dollars, cela pourrait ouvrir la voie à une nouvelle phase haussière en 2026, avec un objectif situé entre 140 000 et 150 000 dollars. Cette combinaison de réparation technique et de stabilité macroéconomique issue des données non agricoles explique en détail pourquoi le Bitcoin a augmenté aujourd’hui, dans une logique multidimensionnelle.

En résumé, la hausse du Bitcoin aujourd’hui peut s’expliquer par : la création d’un environnement macroéconomique « girl with golden hair » par des données mitigées, la probabilité stable d’une baisse de taux par la Fed en janvier à 24 %, la divergence des marchés américains entraînant une rotation des capitaux, l’effet de richesse de Tesla, et le support technique solide au-dessus de 80 000 dollars. La balance délicate des données non agricoles constitue le catalyseur principal de cette reprise.