MarketWhisper

Clear Street Directeur général Owen Lau a déclaré que l'ampleur de la baisse des taux de la Fed en 2026 déterminera si les investisseurs particuliers reviendront sur le marché des cryptomonnaies. Actuellement, l'indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies reste en zone de « peur extrême » depuis le 13 décembre, avec un score de seulement 23 mercredi. Le Bitcoin a chuté de 29,3 % par rapport à son sommet historique de 125 100 dollars en octobre, et son prix actuel oscille autour de 88 439 dollars.

La progression de la législation complète sur la régulation des cryptomonnaies en Corée du Sud a rencontré un revers majeur. La « Loi fondamentale sur les actifs numériques » initialement prévue a été officiellement reportée à 2026 en raison de divergences fondamentales au sein de l'organisme de régulation concernant la question centrale de l'émission de stablecoins.
Le point de discorde réside dans le fait que la Banque de Corée insiste pour que l'émission soit dirigée par un consortium contrôlé par une banque afin de maintenir la stabilité financière, tandis que le Conseil des services financiers craint que cette démarche ne tue l'innovation des entreprises technologiques. Bien que le projet de loi ait déjà permis de parvenir à un consensus sur la protection des investisseurs, la divulgation d'informations, et envisage même de lever la interdiction des ICO mise en place depuis 2017 sous certaines conditions, l'impasse sur la régulation des stablecoins a contraint le président Yoon Suk-yeol à repousser sa promesse de développer le marché des actifs numériques national. Cette lutte entre « sécurité et innovation » ne concerne pas seulement l'avenir du marché sud-coréen, mais reflète également la crise mondiale de la régulation des cryptomonnaies.

Unleash Protocol a révélé mardi une perte de 1 337 ETH d'une valeur de 4 millions de dollars suite à une attaque. Peckshield et CertiK ont suivi la trace montrant que les hackers ont utilisé Tornado Cash pour blanchir de l'argent, en envoyant plusieurs transactions de 100 ETH vers des services de mixage. Les attaquants ont obtenu un contrôle non autorisé du système de gouvernance multi-signatures, pouvant exécuter des mises à jour de contrats non approuvées via ingénierie sociale, contournant ainsi les vérifications pour retirer des fonds.

Metaplanet, une société cotée à Tokyo, a de nouveau secoué le marché avec sa stratégie Bitcoin agressive. La société a révélé le 30 décembre qu’elle avait augmenté ses avoirs de 4 279 bitcoins pour un coût total d’environ 451 millions de dollars, portant ses avoirs totaux à 35 102 BTC, et que ses réserves totales de Bitcoin ont dépassé la barre des 3 milliards de dollars aux prix actuels du marché, se classant parmi les principales entreprises cotées au monde.
Plus frappant encore, son « activité génératrice de revenus Bitcoin », qui se concentre sur les stratégies d’options, a largement dépassé les attentes, avec un chiffre d’affaires opérationnel attendu à 85,8 milliards de yens (environ 54 millions de dollars) au cours de l’exercice 2025, soit une augmentation de 186 % par rapport aux prévisions initiales. L’entreprise japonaise interprète avec succès un modèle innovant appelé « transmission à deux roues motrices » : d’une part, elle détient le Bitcoin comme actif de trésorerie de base à long terme indéfiniment, et d’autre part, elle utilise des stratégies de dérivés pour « activer » une partie de ses participations et générer un flux de trésorerie continu. Cette stratégie fait non seulement de MicroStrategy l’image miroir la plus puissante en Asie, mais ouvre aussi probablement une nouvelle voie pour la gestion de trésorerie d’entreprise mondiale qui équilibre réserve de valeur et rendements d’actifs.

Le 31 décembre, Vitalik Buterin, co-fondateur d'Ethereum, a publié « Balance of Power », dénonçant le point faible fatal de l'industrie de la cryptographie : la majorité des projets se concentrent uniquement sur le « modèle commercial » tout en ignorant le « modèle décentralisé ». Il souligne que, sans concevoir activement des mécanismes de répartition du pouvoir, les projets finiront par se centraliser, déviant ainsi de l'esprit de la cryptographie.

Google AI indique que le marché entre dans une phase d'accumulation. XRP supporte 1,75 $, résistance à 2,36 $ ; Ethereum supporte 2 800 $, résistance à 3 370 $ ; BNB supporte 800 $, doit dépasser 1 000 $. L'IA prévoit que la tendance baissière au début de 2026 a cessé, et les trois crypto-monnaies évolueront principalement en range.

L'ETF spot XRP américain connaît une entrée de fonds continue depuis huit semaines, avec un flux net cumulé de 1,16 milliard de dollars, en contraste marqué avec la sortie nette de 2,74 milliards de dollars pour l'ETF spot Bitcoin sur la même période. Geoffrey Kendrick, directeur de la recherche sur les actifs numériques mondiaux chez Standard Chartered, prévoit que le XRP atteindra 8 dollars d'ici la fin 2026, soit une hausse de 327 % par rapport au prix actuel de 1,87 dollar.

GrayScale a soumis une déclaration d'enregistrement pour Bittensor Trust (TAO) auprès de la SEC, marquant le lancement du premier ETF spot Bittensor aux États-Unis. Le produit sera négocié sur le NYSE Arca sous le symbole GTAO, et sera hébergé par la plus grande plateforme de cryptomonnaies conforme aux réglementations aux États-Unis. Cette demande intervient quelques semaines après la première réduction de moitié de Bittensor à la mi-décembre, et le TAO se maintient actuellement à environ 222 dollars.

Pi Network (Pi) est tombé à 0,2027 USD, en baisse de 30 % par rapport au sommet de novembre, et a chuté de plus de 90 % par rapport au sommet annuel. Le volume de trading quotidien n'est que de 8,6 millions, mais la capitalisation boursière atteint 1,69 milliard, ce qui est extrêmement anormal en termes de liquidité. En janvier, 1,36 milliard de pièces seront débloquées, et 12,4 milliards de pièces seront débloquées au cours des 12 prochains mois. La configuration en double sommet sur le plan technique, avec une ligne de cou à 0,2021, est en danger, une cassure pourrait entraîner une chute vers 0,1515.

Grayscale, la principale société de gestion d'actifs cryptographiques au monde, a récemment publié son rapport sur les perspectives du marché des cryptomonnaies en 2026, définissant des thèmes d'investissement clairs et des priorités de risque pour le nouveau cycle à venir. La conclusion centrale du rapport est claire et forte : face à la menace encore lointaine de l'informatique quantique, un cadre réglementaire clair, en particulier le projet de loi sur la structure du marché des cryptomonnaies qui pourrait être adopté par les deux partis aux États-Unis en 2026, deviendra la force déterminante façonnant le marché de l'année à venir.
Les analystes de Grayscale prévoient que ce projet de loi introduira dans le domaine des cryptomonnaies des règles issues des marchés financiers traditionnels, telles que l'enregistrement, la divulgation, la classification des actifs et la protection contre le délit d'initié, ouvrant ainsi la voie à une entrée massive des institutions. Si cela se réalise, cela pourrait marquer le début de l'entrée dans une « ère institutionnelle » caractérisée par la domination de la liquidité par les institutions et l'interaction directe sur la chaîne, passant d’un marché principalement alimenté par la spéculation de détail. Ce rapport, publié par un géant qui gère plus de 180 milliards de dollars d’actifs en ETF spot Bitcoin et Ethereum, offre sans aucun doute une feuille de route autoritaire pour aider les investisseurs à comprendre la logique motrice du prochain cycle de marché.

L'argent blanc dépasse 76 dollars pour atteindre un nouveau sommet, avec une hausse de 2,5 fois cette année. L'analyste Peter Krauth avertit que l'objectif de prix de l'argent blanc en 2026 est de 125 dollars. Si les stocks d'argent blanc livrables sur le marché de Shanghai continuent de diminuer, cela pourrait déclencher un risque de règlement en espèces sur la bourse, provoquant une hausse soudaine des prix au moment de la livraison. Krauth souligne que le véritable risque n'est pas les taux d'intérêt ou la demande, mais l'impact des livraisons physiques, qui pourrait devenir le catalyseur clé de la hausse des prix en 2026.

Lighter, une plateforme d’échange de contrats perpétuels en chaîne en pleine croissance, a récemment publié son modèle économique pour son jeton de gouvernance LIT, ce qui a immédiatement suscité une division intense et un débat approfondi au sein de la communauté DeFi. Selon leur proposition, 50 % de l’offre totale de LIT sera répartie entre l’équipe et les investisseurs, avec une période de verrouillage d’un an et un déblocage linéaire sur trois ans ; l’autre 50 % sera réservé aux airdrops pour les utilisateurs, aux partenaires et aux incitations pour l’écosystème futur.
Ce mode de répartition « 50/50 » est loué par certains pour sa transparence dans le mécanisme de déblocage et sa voie claire de partage des revenus (les revenus de l’accord seront utilisés pour racheter et brûler des LIT) ; cependant, la distribution de près de la moitié, fortement orientée vers des « insiders » et d’une valeur évidente, a également conduit de nombreux membres de la communauté à remettre en question cette déviation de l’esprit de « lancement équitable » de la DeFi. Ce débat intervient dans un contexte où le volume de transactions mensuel sur le marché des dérivés en chaîne a dépassé 1 000 milliards de dollars, et où Lighter se maintient déjà à la deuxième place du classement des volumes de transactions. L’économie du jeton LIT reflète bien plus qu’un simple choix de gouvernance de projet ; elle constitue une réflexion clé sur le pouvoir, la valeur et l’équité dans un « super cycle » où les capitaux institutionnels affluent massivement dans le monde de la DeFi.

Truth.Fi, filiale médiatique de Trump, a lancé ses cinq premiers ETF Truth Social à la Bourse de New York, comprenant Défense (TSSD), Technologies de pointe (TSFN), American Idol (TSIC), Énergie (TSES) et Immobilier dans le Sud rouge (TSRS). Se concentrant sur les entreprises manufacturières américaines. Le 18 décembre, annonce d'une acquisition de 6 milliards de dollars avec la société de fusion nucléaire TAE, préparant le lancement des ETF.

BitMine détient 4,11 millions d'Ethereum, représentant 3,41 % de l'offre, avec en plus 1 milliard de dollars en liquidités, pour un total d'actifs de 13,2 milliards de dollars, ayant mis en gage 40 800 ETH. Mardi, le cours de l'action a chuté de 3 % pour atteindre 27,72 dollars. La société lancera la plateforme de staking MAVAN début 2026, et l'assemblée générale du 15 janvier votera pour augmenter l'autorisation de capital et étendre la taille du staking.

Les supporters de Pi Network poussent la vision d'atteindre une capitalisation boursière de 1 000 milliards d'ici 2026, malgré une chute de 93 % du jeton à 0,20 USD. Le compte Openmainnet a publié une vidéo de mobilisation appelant à participer. Cependant, pour atteindre une capitalisation de 1 000 milliards, il faudrait une hausse de 70 000 %, et les analystes prévoient une valeur de seulement 0,15-0,22 USD. Le projet fait face à des problèmes de liquidité, de pression de déblocage et d'obstacles à l'intégration avec les échanges, ce qui crée un écart considérable entre la vision et la réalité.

Nasdaq-listed company, supported by football legend David Beckham, Prenetics Global a officiellement annoncé le 31 décembre qu'elle mettrait fin à son ambitieux plan de réserve de "1 Bitcoin par jour". Cette société avait levé plus de 48 millions de dollars en octobre, promettant d'augmenter sa détention de Bitcoin à 1 milliard de dollars en cinq ans, mais elle a désormais décidé de concentrer tous ses efforts sur sa marque de compléments nutritionnels IM8.
Prenetics détient actuellement 510 Bitcoins (d'une valeur d'environ 45 millions de dollars) et plus de 70 millions de dollars en liquidités. Ces Bitcoins seront conservés en tant qu'actifs de réserve, mais la société s'engage à ne plus utiliser de fonds pour en acheter davantage. Ce revirement intervient dans un contexte où le Bitcoin est passé d'un sommet d'environ 114 000 dollars en octobre à environ 88 000 dollars, entraînant non seulement une chute de 3,5 % de son cours en une seule journée, mais étant également perçu comme le premier signal de "retrait" notable émis par une entreprise star depuis que MicroStrategy a lancé la vague d'acquisition d'actifs numériques par les entreprises, suscitant une réflexion approfondie sur la durabilité du modèle de "carnet de trésorerie d'actifs numériques".

La société cotée à la NASDAQ, Cypherpunk Technologies, a investi 29 millions de dollars pour acheter 56 418 ZEC, portant sa détention totale à 290 063 unités, soit environ 1,76 % de l'offre en circulation. Son objectif est de détenir 5 % de part de marché, marquant une transition de la stratégie de trésorerie de l'entreprise d'une blockchain transparente vers une allocation d'actifs axée sur la confidentialité. Zcash a connu une hausse de plus de 800 % au cours des 12 derniers mois, tandis que le Bitcoin a chuté de 5 % sur la même période.

XRP spot ETF établit un record de 29 jours consécutifs sans sortie, avec un total de 11,5 milliards de dollars attirés. En décembre, l'afflux s'élève à 4,78 milliards, en contraste avec l'évaporation de 11 milliards de dollars du ETF Bitcoin. Kim, qui se dit doté du QI 276 et se présente comme le plus intelligent au monde, prévoit une hausse à 3 dollars en 48 heures nécessitant une augmentation brutale de 60-70 %, ce qui est très improbable selon l'analyse technique. La Standard Chartered prévoit que le prix atteindra 8 dollars d'ici 2026.

Les minutes de la réunion de politique monétaire de décembre de la Fed, publiées le 31 décembre, révèlent d'importants désaccords internes au sein du Federal Open Market Committee (FOMC) concernant une éventuelle baisse des taux d'intérêt. La décision finale a été prise par un vote de 9 contre 3 en faveur d'une nouvelle réduction de 25 points de base, portant la fourchette cible du taux des fonds fédéraux à 3,5 % – 3,75 %. Il s'agit de la décision avec le plus grand nombre d'opposants depuis 2019.
Les minutes indiquent que, bien que la majorité des responsables estiment qu'une baisse supplémentaire serait appropriée si l'inflation diminue comme prévu, certains restent fortement réservés quant à la politique accommodante future, allant jusqu'à qualifier cette décision de « très équilibrée » et suggérant qu'ils auraient préféré maintenir les taux inchangés. Sur le marché, selon l'outil « FedWatch » de CME, les données au 31 décembre montrent que les traders estiment à 85,1 % la probabilité que la Fed maintienne ses taux en janvier 2026, ce qui traduit une prudence accrue quant aux anticipations de changement de politique. Ce compte rendu, rempli de contradictions, jette une ombre d'incertitude sur les marchés macroéconomiques mondiaux de 2026, en particulier sur les actifs à risque très sensibles comme le Bitcoin et l'Ethereum.

Le Bitcoin chute en dessous de 87 000 dollars, les ETF sortent de manière continue depuis plusieurs semaines. Mais en décembre, les sociétés cotées ont augmenté leurs avoirs de 22 600 pièces, dépensant 2,064 milliards de dollars, dépassant la somme des trois premiers mois. Le marché de la tokenisation devrait tripler d'ici 2025 pour atteindre 18,5 milliards de dollars, avec une prévision dépassant 50 milliards en 2026. Le nombre de validateurs Ethereum a plus que doublé par rapport aux sorties, signe d’un retour de la confiance des institutions.